Il mercato delle criptovalute vede 1,08 miliardi di dollari in liquidazioni mentre 182.000 trader sono costretti a uscire

Il 20 gennaio 2026, il mercato ha subito una violenta scossa che ha costato oltre 1,08 miliardi di dollari e ha comportato la perdita di posizioni per oltre 182.000 trader di criptovalute. Mentre i trader di Bitcoin ed Ethereum vedevano le loro operazioni cancellate immediatamente, quasi tutte le perdite sono cadute su coloro che scommettevano sull'aumento dei prezzi.

Le valute digitali mostrano indicatori di avvertimento tecnico mentre i problemi economici mondiali continuano a peggiorare. I trader sono ora sotto ancora maggiore pressione.

Gli exchange eliminano migliaia di trader a causa della cascata di margin call

I dati di CoinGlass mostrano che 2.729 trader sono stati liquidati nelle 24 ore fino al 20 gennaio, con perdite totali che hanno raggiunto 1,08 miliardi di dollari. I trader long hanno subito quasi tutti i danni, perdendo 1,08 miliardi di dollari, mentre gli short hanno perso solo 79,67 milioni di dollari.

Bitcoin ha guidato la cancellazione, con liquidazioni long per un totale di 427,06 milioni di dollari, seguite da Ethereum a 374,47 milioni di dollari. L'impatto singolo più grande è stato uno stake di 13,52 milioni di dollari su BTCUSDT_UMCBL su Bitget. Le piattaforme principali sono state anche gravemente colpite: Hyperliquid ha avuto 132,39 milioni di dollari di chiusure estese, Bybit 91,35 milioni di dollari e Binance 64,08 milioni di dollari in sole quattro ore.

La leva ha peggiorato le perdite. Quando i prezzi si muovono nella direzione sbagliata, gli exchange vendono forzatamente le posizioni, abbassando i prezzi e causando una reazione a catena di liquidazioni.

Machi Big Brother è stato liquidato cinque volte in un giorno, perdendo 24,18 milioni di dollari. Detiene ancora 2.200 ETH per un valore di 6,67 milioni di dollari, ma queste partecipazioni sono a rischio se Ethereum scende a 2.991,43 dollari.

I segnali di avvertimento erano già presenti. La maggior parte delle altcoin ora scambia con un RSI giornaliero inferiore a 50, un livello che di solito segnala una continua pressione di vendita.

Il rapporto tra le liquidazioni e l'open interest è rimasto alto per tutto il mercato durante la giornata precedente. Questamisurazione traccia quale parte delle posizioni attive viene chiusa dagli exchange. Aumenta nei momenti di stress e di vendita forzata.

Queste ondate di chiusure forzate hanno svuotato i conti dei trader. Ora è più difficile per le persone ricomprare a prezzi più bassi. Questo crea un ciclo pericoloso in cui rimangono meno acquirenti quando il mercato ne ha più bisogno per fermare il calo dei prezzi.

I flussi di denaro globali si restringono mentre il Giappone modifica i tassi

I problemi esterni al settore crypto stanno peggiorando la situazione. Il mercato obbligazionario giapponese ha registrato un cambiamento significativo il 20 gennaio. Il rendimento dei titoli di stato giapponesi a 30 anni è aumentato di 25 punti base, raggiungendo il 3,86%. Il rendimento a 10 anni è salito di 8 punti base, attestandosi al 2,34%. Entrambi i numeri hanno stabilito nuovi record storici per il debito pubblico giapponese.

Questo cambiamento è importante perché i bassi rendimenti giapponesi hanno sostenuto per molti anni i flussi di cassa globali. Hanno alimentato il carry trade, una strategia che prevede il prestito di yen a basso costo per acquistare attività con rendimenti più elevati, come le criptovalute.

Con l'aumento dei rendimenti giapponesi, mantenere queste scommesse è diventato molto più costoso. Mentre i soldi tornano in Giappone, le scommesse più rischiose, come il bitcoin, vengono abbandonate. La Banca del Giappone deve prendere decisioni difficili: il restringimento della politica potrebbe agitare i mercati o minare la fiducia, mentre il tentativo di limitare i rendimenti potrebbe danneggiare lo yen. In ogni caso, il flusso di denaro facile in tutto il mondo è diminuito.

C'è però un'altra preoccupazione: l'incontro del World Economic Forum a Davos. I dibattiti sulle politiche lì potrebbero portare a normative più severe.

I segnali tecnici si stanno indebolendo, la liquidità globale si sta restringendo e il capitale di trading si sta assottigliando. La volatilità potrebbe aumentare nel breve termine mentre i mercati digeriscono i rendimenti giapponesi più alti.

Quando i trader utilizzano fondi presi in prestito, rimangono esposti a rischi. Per proteggersi, gli exchange cancellano istantaneamente le loro posizioni quando le cose vanno male, spesso assorbendo ogni dollaro versato dai trader. La comunità delle criptovalute definisce questa situazione come essere "rekt", il loro termine per indicare una perdita totale.

Quando le cifre di liquidazione e le misure di stress sono elevate, un controllo efficace del rischio è cruciale. Tuttavia, l'acquisto potrebbe continuare a essere sconsigliato perché le condizioni appaiono disastrose e i fondi per il trading sono in calo. I prezzi potrebbero continuare a scendere finché livelli più bassi non genereranno nuova liquidità o le tendenze globali non miglioreranno.

Mentre le condizioni finanziarie globali cambiano, i prossimi giorni riveleranno se i mercati delle criptovalute possono gestire questa crisi o se sono imminenti nuove ondate di liquidazioni.