골드만 삭스가 28% 상승 가능성을 예측한 후 코인베이스 주가가 7% 급등

코인베이스가 다시 상승하고 있습니다. 골드만 삭스가 이를 매수 등급으로 상향 조정하고 12개월 목표가를 294달러에서 303달러로 인상한 후 주가가 7% 급등했습니다. 이는 골드만이 여기서 28%의 상승을 기대하고 있음을 의미합니다. 코인베이스는 지난 1년 동안 13% 하락한 반면 S&P 500은 15% 상승하여 코인베이스가 시장을 크게 밑돌고 있습니다.

골드만의 상향 조정은 갑자기 나온 것이 아닙니다. 제임스 야로 분석가는 주가 침체가 투자자들에게 저렴한 진입점을 제공했다고 말했습니다. 그는 "코인베이스가 주기적 성장에서 구조적 성장으로 전환함에 따라 높은 평가가 시간이 지남에 따라 이루어져야 한다"고 썼습니다.

야로는 또한 코인베이스가 여전히 규모와 브랜드 덕분에 동종 업계보다 더 많은 수익을 올리고 시장 점유율을 확대하고 있다고 말했습니다.

"COIN의 규모와 브랜드 인지도는 평균 이상의 수익성 성장, 시장 점유율 확대, 그리고 최고 수준의 [고객 획득 비용]을 계속 주도하고 있습니다,"라고 그는 덧붙였습니다.

골드만은 코인베이스의 암호화폐 인프라 비즈니스에서 성장을 전망합니다.

야로는 코인베이스가 이제 단순한 거래 플랫폼이 아니라고 믿습니다. 그는custody, 스테이블코인, 스테이킹, 프라임 브로커리지를 포함한 회사의 구독 및 서비스 사업을 지적했습니다.

이러한 비즈니스는 2020년 수익의 5% 미만이었지만 현재는 약 40%를 차지합니다. 그는 2025년부터 2027년까지 매년 13%가 더 성장할 것으로 예상합니다. 그는 이러한 서비스가 거래량에 묶이지 않아 수익 변동성을 낮추는 데 도움이 될 것이라고 말했습니다.

야로는 최근 코인베이스 제품들이 특히 장기 성장 영역에서 더 경쟁력 있다고 평가했습니다. 그는 새로운 제공 사항이 코인베이스의 핵심 제품에 추가되며, 그는 이러한 핵심 제품도 계속 성장할 것으로 예상한다고 말했습니다.

"우리는 코인베이스의 구독 및 서비스 제공을 통한 암호화폐 인프라 비즈니스에 대한 노출이 증가함에 따라 COIN에 대해 긍정적입니다. 이는 시간이 지남에 따라 수익 변동성을 완화할 것입니다,"라고 그는 썼습니다.

골드만의 메시지는 명확했습니다. 코인베이스는 시장이 아직 보지 못하더라도 더 안정적이고 확장 가능한 비즈니스를 구축하고 있습니다.

주가가 상승하는 동시에 코인베이스는 아르헨티나에서 물러나기 시작했습니다. 회사는 사용자에게 이메일을 보내 1월 31일부터 USDC와 아르헨티나 페소에 대한 지원을 중단할 것이라고 알렸습니다.

그 날짜 이후 사용자는 페소로 USDC를 매수하거나 매도하거나 페소를 은행 계좌로 송금할 수 없게 됩니다. 코인베이스는 이를 완전한 퇴출이 아닌 "의도적인 일시 중단"이라고 불렀습니다. 그들은 암호화폐 간 거래는 여전히 작동하며 나중에 더 나은 제품으로 재출할 계획이라고 말했습니다.

코인베이스는 2025년, 즉 국가 증권위원회(CNV)의 승인을 받은 직후에만 아르헨티나에 진입했습니다.

당시 코인베이스는 아르헨티나에서 500만 명이 매일 암호화폐를 사용하고 있다고 말했습니다. 이 나라는 높은 인플레이션과 엄격한 자본 규제로 인해 핫한 암호화폐 지역이었습니다. 코인베이스는 이를 큰 기회로 보았습니다. 하지만 현재는 이를 축소하고 있습니다.

그래도 그들은 해당 지역을 포기하지 않고 있습니다. 포브스 아르헨티나는 코인베이스가 현지 파트너들과 연락을 유지하고 있다고 보도했습니다. 그중 하나는 지난해 페소 스테이블코인(wARS)을 출시한 아르헨티나 거래소 리피오입니다. 코인베이스는 또한 Base 생태계를 활용하여 해당 국가에서 일부 존재감을 유지하고 있습니다.