Coinbase è di nuovo in rialzo. Il titolo è balzato del 7% dopo che Goldman Sachs ha alzato il rating a "buy" e alzato l'obiettivo a 12 mesi da $ 294 a $ 303. Ciò significa che Goldman ora prevede un guadagno del 28% da qui in poi. Coinbase era sceso del 13% nell'ultimo anno, mentre l'S&P 500 è salito del 15%, posizionando Coinbase molto indietro rispetto al mercato.
L'upgrade di Goldman non è arrivato dal nulla. L'analista James Yaro ha affermato che il crollo del titolo ha offerto agli investitori un punto di ingresso conveniente. "Una valutazione più elevata dovrebbe arrivare nel tempo, man mano che Coinbase passa da una crescita ciclica a una crescita strutturale", ha scritto.
Yaro ha anche affermato che Coinbase continua a generare più denaro rispetto ai suoi concorrenti e ad aumentare la sua quota di mercato, grazie alle sue dimensioni e al suo nome.
"La portata e il riconoscimento del marchio COIN continuano a determinare una crescita dei ricavi superiore alla media, un aumento delle quote di mercato e un [costo di acquisizione clienti] tra i migliori della categoria", ha aggiunto.
Goldman Sachs prevede una crescita nel business delle infrastrutture crittografiche di Coinbase
Yaro ritiene che Coinbase non sia più solo una piattaforma di trading. Ha sottolineato l'attività di abbonamento e servizi dell'azienda, che include custodia, stablecoin, staking e prime brokerage.
Queste attività rappresentavano meno del 5% del fatturato nel 2020, ma ora ne rappresentano circa il 40%. Prevede una crescita di un altro 13% all'anno tra il 2025 e il 2027. Ha affermato che questi servizi non sono legati al volume degli scambi, il che dovrebbe contribuire a ridurre le oscillazioni dei profitti.
Yaro ha definito i prodotti Coinbase più competitivi, soprattutto nelle aree di crescita a lungo termine. Ha affermato che le nuove offerte si aggiungono ai prodotti principali di Coinbase, che prevede continuerà a crescere.
"Siamo costruttivi sulla crescente esposizione di COIN alle attività di infrastrutture crittografiche attraverso le sue offerte di abbonamenti e servizi, che dovrebbero attenuare la volatilità degli utili nel tempo", ha scritto.
Il messaggio di Goldman era chiaro: Coinbase sta costruendo un'attività più stabile e scalabile, anche se il mercato non se ne accorge ancora.
Contemporaneamente al rialzo delle azioni, anche Coinbase ha iniziato a ritirarsi dall'Argentina. L'azienda ha inviato un'e-mail agli utenti comunicando che interromperà il supporto per USDC e pesos argentini a partire dal 31 gennaio.
Dopo tale data, gli utenti non potranno acquistare o vendere USDC utilizzando pesos o inviare pesos a conti bancari. Coinbase ha definito questa una "pausa deliberata", non un'uscita completa. Hanno affermato che le transazioni crypto-to-crypto continueranno a funzionare e prevedono di rilanciare la piattaforma in seguito con un prodotto migliore.
Coinbase è arrivata in Argentina solo nel 2025, subito dopo aver ottenuto l'approvazione della Commissione nazionale per i valori mobiliari (CNV) del Paese.
All'epoca, Coinbase affermava che 5 milioni di persone in Argentina utilizzavano criptovalute quotidianamente. Il Paese è sempre stato un'area di grande interesse per le criptovalute, a causa dell'elevata inflazione e delle rigide normative sui capitali. Coinbase ha visto in questo una grande opportunità. Ma per ora, sta rallentando.
Tuttavia, non rinunciano alla regione. Forbes Argentina ha affermato che Coinbase rimane in contatto con i partner locali. Uno di questi è Ripio, un exchange argentino che ha lanciato una stablecoin in pesos (wARS) lo scorso anno. Coinbase si affida anche al suo ecosistema Base per mantenere una certa presenza nel Paese.
