Le azioni di Coinbase salgono del 7% dopo che Goldman Sachs ha previsto un upside del 28%

Coinbase sta salendo di nuovo. Le azioni sono balzate del 7% dopo che Goldman Sachs le ha aggiornate a 'buy' e ha aumentato il target a 12 mesi da $294 a $303. Questo significa che Goldman si aspetta ora un guadagno del 28% da qui. Coinbase era scesa del 13% nell'ultimo anno mentre l'S&P 500 era salita del 15%, mettendo Coinbase ben dietro il mercato.

L'aggiornamento di Goldman non è arrivato dal nulla. L'analista James Yaro ha detto che il calo delle azioni ha dato agli investitori un punto di ingresso economico. "Una valutazione più alta dovrebbe arrivare nel tempo, man mano che Coinbase passa da una crescita ciclica a una strutturale", ha scritto.

Yaro ha anche detto che Coinbase sta ancora attirando più denaro dei suoi concorrenti e sta crescendo la sua quota di mercato, grazie alle sue dimensioni e al suo nome.

"La scala e il riconoscimento del marchio di COIN continuano a guidare una crescita dei ricavi sopra la media, guadagni di quota di mercato, con un [costo di acquisizione del cliente] migliore della classe", ha aggiunto.

Goldman vede crescita nel business delle infrastrutture crypto di Coinbase

Yaro crede che Coinbase non sia più solo una piattaforma di trading. Ha sottolineato il business di abbonamento e servizi della società, che include custodia, stablecoin, staking e prime brokerage.

Questi business costituivano meno del 5% dei ricavi nel 2020, ma ora rappresentano circa il 40%. Si aspetta che crescano di un altro 13% all'anno tra il 2025 e il 2027. Ha detto che questi servizi non sono legati al volume di trading, il che dovrebbe aiutare a ridurre le oscillazioni dei profitti.

Yaro ha definito i recenti prodotti di Coinbase più competitivi, specialmente nelle aree di crescita a lungo termine. Ha detto che le nuove offerte si aggiungono ai prodotti principali di Coinbase, che si aspetta continuino a crescere.

"Siamo costruttivi sull'esposizione crescente di COIN ai business delle infrastrutture crypto attraverso le sue offerte di abbonamento e servizi, che dovrebbero attenuare la volatilità degli utili nel tempo", ha scritto.

Il messaggio di Goldman era chiaro: Coinbase sta costruendo un business più stabile e scalabile, anche se il mercato non lo vede ancora.

Allo stesso tempo in cui le azioni sono salite, Coinbase ha anche iniziato a ritirarsi dall'Argentina. La società ha inviato email agli utenti dicendo che interromperà il supporto per USDC e pesos argentini dal 31 gennaio.

Dopo quella data, gli utenti non potranno comprare o vendere USDC usando pesos o inviare pesos ai conti bancari. Coinbase ha definito questa una "pausa deliberata", non un ritiro completo. Hanno detto che i scambi crypto-crypto continueranno a funzionare e che hanno intenzione di rilanciare più tardi con un prodotto migliore.

Coinbase era entrata in Argentina solo nel 2025, subito dopo aver ottenuto l'approvazione dalla Commissione Nazionale dei Valori (CNV) del paese.

All'epoca, Coinbase ha dichiarato che 5 milioni di persone in Argentina usavano le criptovalute quotidianamente. Il paese è stato una zona calda per le criptovalute, grazie all'alta inflazione e alle rigide regole sui capitali. Coinbase ha visto in questo una grande opportunità. Ma per ora, stanno riducendo.

Tuttavia, non stanno rinunciando alla regione. Forbes Argentina ha detto che Coinbase è rimasta in contatto con i partner locali. Uno di questi è Ripio, uno scambio argentino che ha lanciato una stablecoin in pesos (wARS) lo scorso anno. Coinbase si sta anche affidando al suo ecosistema Base per mantenere una presenza nel paese.