달러 신뢰도 하락세 속 중국, 위안화 강세 강화

중국은 미국 달러에 대한 세계적인 신뢰도 하락과 외국인 투자자들의 국내 금융 시장 접근성 확대를 활용하여 위안화 국제화를 위한 노력을 강화하고 있다. 지난 3월, 중국 관영 매체는 정부에 위안화 스테이블코인을 적극적으로 도입하여 미국 달러 스테이블코인의 지배력에 도전해야 한다고 촉구했다.

중국 인민은행 총재 판궁성은 제시했다 상하이에 디지털 위안화 국제화 센터를 설립하고 위안화 외환 선물 거래를 확대하는 등 미국 달러 의존도를 줄이기 위한 방안을

상하이, 다롄, 정저우 거래소는 최근 위안화를 글로벌 상품 가격 및 금융 거래에 더욱 깊이 반영하기 위한 광범위한 노력의 일환으로 16개의 추가 선물 및 옵션trac을 개설했습니다. 이러한 움직임은 올해 들어 미국 달러 지수가 9% 이상 하락한 반면 역외 위안화는 2% 이상 상승한 가운데 나왔습니다.

저우는 위안화의 세계적 영향력을 확대할 수 있는 요인들을 지적한다

달러화 신뢰도 하락에 따라 중국이 위안화에 더욱 집중하는 것은 권력 구도의 변화를 예의주시하고 있다는
신호입니다. 전 세계 유동성이 이 상황을 주시하고 있습니다.
기축통화에 대한 신뢰가 무너지면 실물 자산과 대체 투자 상품이 빛을 발합니다.
만들어진 것이 아닙니다dent.

— 조나단 V. 치코인 (@JVChicoine) 2025년 6월 25일

난화선물거래소의 저우 지는 중국 본토에 상장된 선물 및 옵션trac이 16개 더 늘어나면서 세계 상품 가격 결정 시스템에서 위안화의 영향력이 커졌다고 말했다. 앞서 올해 초 중국 당국은 해외 금융기관이 채권 시장에 접근하기 위해 현지 계좌를 개설할 때 부과되는 500위안의 수수료를 면제한다고 발표한 바 있다.

지난달 미국 연방준비제도가 에 따르면 중국 은행들은 신흥 시장 경제에 대출할 때 미국 달러보다 위안화를 선호하는 것으로 나타났습니다. 중국은 또한 양국 간 무역 결제를 위안화로 장려했으며, 지난 2월 1,000억 달러 규모의 자금 지원을 통해 홍콩 기업들이 위안화 표시 금융을 이용할 수 있도록 하겠다고 발표했습니다.

펀드파크의 중국 총괄 매니저인 베어 후오는 중국 당국이 역외 위안화로 표시된 대출에 대한 일부 이자 비용을 보조했다고 밝혔습니다. 

"중국은 달러화 탈피 노력을 가속화하는 것으로 보이지만, 진전은 여전히 ​​고르지 않다."

–Dan Wang, 유라시아그룹 중국팀 이사

지난 5월 상하이 선물거래소는 위안화 결제 거래에 외화 담보를 허용하는 방안에 대한 의견 수렴을 진행했는데, 이는 글로벌 투자자들이 위안화를 사용하도록 장려하기 위한 또 다른 조치였다.

최근의 다른 점진적 조치로는 중국이 적격 외국인 투자자들이 참여할 10월 9일부터 헤지 목적으로 상장지수펀드(ETF) 옵션 거래에

분석가들은 미국 달러가 '거의 난공불락'이라고 말합니다

전략국제연구센터(dent)의 비상주 선임 연구원인 폴 블루스타인은 미국 달러의 지배력이 미국이 "치명적인" 정책적 실수를 저지르지 않는 한 거의 "난공불락"이라고 주장하며 미국 달러를 옹호했습니다. 그는 사람들이 곧 휴대전화에 중국의 디지털 위안화를 가지고 다니며 개인 정보를 공산당에 전송할 것이라는 생각은 터무니없다고 덧붙였습니다. 블루스타인은 중국이 투자자들이 법원을 신뢰하고 자본을 자유롭게 이동할 수 있도록 법치주의를 확립해야 한다고 주장했습니다.

BCA 리서치의 수석 지정학 전략가인 맷 거트켄 역시 블루스타인의 의견에 동의하며, 중국이 아직 신뢰할 만한 대안으로 자리매김하지 못했다고 주장했습니다. 그는 중국의 법치주의가 미국보다 열등하고, 미국처럼 외국 투자자들이 투자할 수 있는 풍부하고 유동적인 자산을 제공하지 못한다고 지적했습니다. 거트켄은 또한 베이징이 자국 시장과 관련된 지정학적 위험에 충분히 대응하지 못하고 있다고 분석했습니다.

의 보고서에OMFIF따르면 중앙은행들이 달러화에서 중국 위안화로 외환보유액을 이동시킬 가능성을 시사했습니다. 중앙은행의 30%는 위안화의 세계 외환보유액 비중이 세 배 증가한 6%에 달함에 따라 위안화 보유량을 늘릴 것으로 예상했습니다. 또한 중앙은행의 16%는 유로화 다음으로 수요가 높은 통화로 위안화를 꼽으며 향후 12~24개월 내에 위안화 보유량을 확대할 계획이라고 밝혔습니다.

지난해 조사에서 가장 인기 있는 통화였던 달러는 올해 7위로 떨어졌으며, 응답자의 70%가 미국의 정치 환경 때문에 달러 투자를 꺼린다고 답했는데, 이는 1년 전보다 두 배 이상 높은 수치입니다.