중국 H3C, 수요 급증에 따른 엔비디아 AI 칩 부족 경고

중국 최대 서버 제조사 중 하나인 H3C는 엔비디아 H20 칩의 잠재적 부족을 경고했다. 수출 규정으로 인해 이는 미국에서 합법적으로 판매될 수 있는 가장 고급 AI 프로세서다.

회사는 A에서 다음과 같이 말했다 공지, “H20의 국제 공급망은 상당한 불확실성에 직면해 있다.” 그들은 재고가 거의 소진되었다고 덧붙였다. 이는 DeepSeek의 비용 효율적인 AI 모델을 채택하기 위해 기업들이 H20 칩에 대한 수요를 급증시킨 결과다. 

이제 공급의 잠재적 부족은 기술 기업들이 AI 투자를 적극적으로 확대하는 시기에 중국이 AI 목표를 달성하는 것을 더 어렵게 만들 수 있다.

중국 회사는 4월 20일 이후의 공급 계획도 원자재 규정 변경, 배송 문제, 생산 문제로 인해 불명확하다고 밝혔다. 

따라서 고지에 따르면 H3C는 수익 우선 개념에 따라 도착하는 H20 칩을 배분할 것이다. 이는 더 많은 수익을 가져올 안정적인 장기 고객에게 우선권을 부여한다는 의미다. 회사는 올해 4월 중순까지 새로운 선적이 예상된다고 밝혔다.

H3C는 중국에서 엔비디아의 AI 칩을 판매할 뿐만 아니라, 인스프, 레노버, 화웨이의 분사 x86 서버 부문인 xFusion도 판매한다.

중국에서의 H20 칩에 대한 수요 증가

미국은 2022년부터 중국에 엔비디아의 가장 고급 칩을 허용하지 않았다. 이는 미국이 중국이 이러한 기술을 사용하여 방어를 강화할 것을 우려하기 때문이다. 이를 위해 H20은 엔비디아가 중국에서 판매할 수 있는 주요 칩이다. 이는 2023년 10월 시작된 최근 미국 수출 제한 이후 출시되었다.

분석가들은 엔비디아가 2024년에 약 100만 개의 H20 유닛을 판매했다고 생각한다. 이는 비즈니스에 120억 달러 이상의 수익을 가져왔다.

H20 칩이 탑재된 서버를 판매하는 AI 서버 업계 관계자는 현재 중국에서 H20 프로세서를 찾기 어렵다고 말했다. 이는 딥시크(DeepSeek), 중국 AI 회사가 1월에 전 세계적으로 유명해지면서부터, 텐센트, 알리바바, 바이트댄스가 모두 H20을 훨씬 더 많이 주문했기 때문이다.

관계자는 말했다. “칩이 사용 가능할 것이라고 들었지만, 실제로 구매할 때가 되었을 때 이미 더 높은 가격에 판매되었다고 통보를 받았다.”

다른 우려 사항 중 미국은 H20 칩의 중국 판매를 제한하는 것을 고려하고 있다. 중국에서는 H20 외에도 화웨이가와 캄브리콘이 다른 옵션이다. 

중국 당국은 기업들이 에너지 효율적인 칩을 사용하도록 요청했다 – H20 칩은 자격이 없음

파이낸셜 타임즈가 검토한 문서에 따르면, 중국 국가발전개혁위원회는 새로운 데이터 센터와 기존 데이터 센터 확장에서 기업들이 에너지 효율적인 칩을 사용하도록 요청했다.

엔비디아가 미국 수출 규정을 준수하도록 제작한 H20 칩은 경제 계획 기관이 도입한 새로운 규정을 충족하지 않는 것으로 보인다. 보고서에 따르면 엔비디아 임원들은 규정을 논의하기 위해 위원회 의장인 정산지에 회동을 요청하고 있다. 아마도 칩을 에너지 효율 규정 충족을 위해 조정했을 것이다.

엔비디아는 성명에서 말했다. “우리의 제품은 우리가 서비스를 제공하는 모든 시장에서 뛰어난 에너지 효율성과 가치를 제공한다 […] 기술이 빠르게 발전함에 따라 수출 통제 정책은 미국 기업이 행정부의 국가 안보 목표를 달성하면서도 가능한 가장 에너지 효율적인 제품을 제공할 수 있도록 조정되어야 한다.”

파이낸셜 타임즈와 대화한 사람들은 위원회가 알리바바와 텐센트 같은 회사들에게 덜 강력한 엔비디아 칩을 구매하지 말라고 말했다고 전했다. 사람들은 규정이 아직 엄격하게 준수되지 않았기 때문에 H20 판매가 현재 영향을 받지 않고 있다고 말했다. 

엔비디아의 양도 10-K에 따르면 중국과 홍콩은 2025 회계연도에 연간 수익의 약 13%, 즉 171억 달러를 가져온 4대 시장이다. 한편, 엔비디아 주가는 하락 중 작성자 약 6%이다.