حذّرت شركة H3C، إحدى أكبر شركات تصنيع الخوادم في الصين، من احتمالية حدوث نقص في شريحة H20 من شركة Nvidia. وبسبب قوانين التصدير، تُعدّ هذه الشريحة أحدث معالج ذكاء اصطناعي يُمكن بيعه قانونيًا في الولايات المتحدة.
أعلنت الشركة في بيان لها أن "سلسلة التوريد الدولية لرقائق H2O تواجه حالة من عدم اليقين الشديد". وأضافت أن المخزون على وشك النفاد. ويعود ذلك إلى الزيادة الهائلة في الطلب على رقائق H2O، حيث تسارع الشركات إلى تبني نماذج الذكاء الاصطناعي الفعّالة من حيث التكلفة من شركة DeepSeek.
الآن، قد يؤدي النقص المحتمل في الإمدادات إلى صعوبة أكبر بالنسبة للصين في تحقيق أهدافها المتعلقة بالذكاء الاصطناعي في الوقت الذي توسع فيه شركات التكنولوجيا الصينية استثماراتها في الذكاء الاصطناعي بقوة.
وقالت الشركة الصينية إن خطط التوريد بعد 20 أبريل غير واضحة أيضاً بسبب التغييرات في قواعد المواد الخام، ومشاكل الشحن، ومشاكل الإنتاج.
وبناءً على ذلك، أفاد الإعلان بأن شركة H3C ستوزع رقائق H2O الواردة وفقًا لمبدأ الربحية أولًا. وهذا يعني أنها ستعطي الأولوية للعملاء المستقرين ذوي العلاقات طويلة الأمد، والذين ستدرّ طلباتهم أرباحًا أكبر. وأعلنت الشركة أن الشحنات الجديدة متوقعة بحلول منتصف أبريل من هذا العام.
لا تقتصر شركة H3C على بيع رقائق الذكاء الاصطناعي من Nvidia في الصين فحسب، بل تفعل ذلك أيضًا شركات Inspur وLenovo وxFusion، وهي وحدة خوادم x86 المنبثقة عن شركة Huawei.
ازدياد الطلب في الصين على رقائق H2O
لم تسمح الولايات المتحدة بتصدير أحدث رقائق إنفيديا إلى الصين منذ عام 2022، وذلك خشية أن تستخدم الصين هذه التقنيات لتعزيزtronالدفاعية. ولهذا السبب، تُعدّ شريحة H20 الشريحة الرئيسية التي يُسمح لإنفيديا ببيعها في الصين، وقد طُرحت بعد بدء تطبيق أحدث جولة من القيود الأمريكية على الصادرات في أكتوبر 2023.
يعتقد المحللون أن شركة Nvidia باعت حوالي مليون وحدة H20 في عام 2024. وقد حقق هذا أكثر من 12 مليار دولار للشركة.
أفاد أحد المطلعين في مجال خوادم الذكاء الاصطناعي، والذي يبيع خوادم مزودة بمعالجات H2O، أن معالجات H2O نادرة في الصين حاليًا. ويعود ذلك إلى أن DeepSeek الصينية المتخصصة في الذكاء الاصطناعي، والتي اكتسبت شهرة عالمية في يناير الماضي، دفعت شركات Tencent وAlibaba وByteDance إلى طلب كميات كبيرة من معالجات H2O.
وقال المصدر المطلع: "قيل لنا إن الرقائق ستكون متاحة، ولكن عندما حان وقت شرائها فعلياً، أُبلغنا أنها بيعت بالفعل بأسعار أعلى".
من بين المخاوف الأخرى، تدرس الولايات المتحدة تقييد بيع رقائق H2O إلى الصين. وفي الصين، تُعدّ هواوي وكامبريكون خيارين آخرين إلى جانب H2O.
بحسب الوثائق التي فحصتها صحيفة فايننشال تايمز، طلبت لجنة التنمية والإصلاح الوطنية في الصين من الشركات في البلاد استخدام رقائق موفرة للطاقة في مراكز البيانات الجديدة وتوسيع المراكز القائمة.
يبدو أن شريحة H20، التي صممتها شركة Nvidia لتتوافق مع قواعد التصدير الأمريكية، لا تفي بالقواعد الجديدة التي وضعتها وكالة التخطيط الاقتصادي. ووفقًا للتقارير، يسعى مسؤولو Nvidia إلى عقد اجتماع مع تشنغ شانجي، رئيس اللجنة، لمناقشة هذه القواعد. ويبدو أن الشركة قد عدّلت الشريحة أيضًا لتتوافق مع معايير كفاءة الطاقة.
وقالت شركة إنفيديا في بيان لها: "توفر منتجاتنا كفاءة طاقة وقيمة فائقة في كل سوق نخدمه [...] ومع التطور التكنولوجي السريع، ينبغي تعديل سياسة مراقبة الصادرات للسماح للشركات الأمريكية بتقديم المنتجات الأكثر كفاءة في استخدام الطاقة، مع تحقيق أهداف الأمن القومي للإدارة في الوقت نفسه".
أفاد أشخاص تحدثوا إلى صحيفة فايننشال تايمز بأن المفوضية الأوروبية طلبت من شركات مثل علي بابا وتينسنت عدم شراء رقائق إنفيديا الأقل قوة. وأضافوا أن مبيعات المياه لم تتأثر حاليًا لأن القواعد لم تُطبّق بدقة بعد.
يُظهر نموذج 10-K لشركة Nvidia أن الصين وهونغ كونغ هما رابع أكبر أسواقها، حيث تُدرّان حوالي 13% من دخلها السنوي، أو 17.1 مليار دولار، للسنة المالية 2025. وفي الوقت نفسه، انخفضت أسهم Nvidia بنحو 6%.
