바이트댄스, AI 데이터센터를 위해 296억 달러의 신디케이트 대출 확보

틱톡 소유주인 바이트댄스는 올해 아시아에서 두 번째로 큰 달러 기반 대출 거래인 296억 달러의 신디케이트 대출을 확보했으며, 해당 자금은 회사의 비용이 많이 드는 AI 진출을 지원하는 데이터센터에 전용으로 배정되었습니다. 

은행들은 바이트댄스가 처음 목표했던 금액보다 훨씬 더 많은 이 대출을 지원하려 했으며, 이로 인해 회사는 200억 달러의 목표를 넘어 약 300억 달러까지 확대되었습니다.

시티그룹과 JP모건은 조정된 이 대출 거래를 주도했으며, 만기는 3년이고 5년으로 연장할 수 있는 옵션이 포함되어 있습니다. 이 거래는 아직 최종 확정되지 않았으며, 은행들은 할당량을 확인하고 있습니다.

2년 전 바이트댄스의 대출 거래 2배로

바이트댄스는 2024년 약 20개 대출 기관으로부터 약 108억 달러를 조달했으며, 이는 당시 일본을 제외한 아시아에서 가장 큰 달러 기업 대출이었습니다. 최근 6월까지도 회사는 기록적인 200억 달러의 대출 시설에 대해 초기 협상을 진행 중이었으며, 최종 금액은 이를 거의 절반 이상 상회했습니다.

2026년 대출 시설에서 더 많은 자금을 조달한 유일한 아시아 차입자는 소프트뱅크입니다. 이 투자 회사는 3월에 OpenAI 지분을 뒷받침하기 위해 400억 달러의 브리지 시설을 구성했습니다.

두 거래는 다르지만, 소프트뱅크의 거래는 지분 포지션에 대한 브리지 역할이며 장기 자금 조달이 이루어지면 상환될 예정인 반면, 바이트댄스는 이미 현금을 창출하는 사업에 대해 차입하고 있습니다. 은행들은 사실상 틱톡과 douyin의 수익을 바이트댄스 대출의 담보로 취급하고 있습니다.

AI 최전선에서의 경쟁

이 차입의 명시된 목적은 일반적인 기업 목적이며, 현재 바이트댄스에게는 컴퓨팅, 그리고 그 중에서도 막대한 양의 컴퓨팅을 의미합니다. 이 회사는 AI 인프라에 연 최대 700억 달러의 자본 지출을 검토하고 있으며, 이는 미국 초거대 기업들과 어깨를 나란히 하는 수준입니다.

이 예산은 숫자만 보았을 때보다 더 큰 규모를 차지하는데, 이는 일반 비용보다 더 많이 들기 때문입니다. 미국의 수출 통제는 바이트댄스의 엔비디아 최상위 칩 접근을 제한하므로, AI 확장은 Arm 및 RISC-V 설계, 퀄컴 추론 부품, 그리고 중국 국내 공급업체를 사용한 맞춤형 실리콘에 의존합니다.

이렇게 컴퓨팅을 조달하는 방식은 장기적으로 더 비싸지며, 지출의 일부는 여전히 경쟁사로 흘러갑니다. 바이트댄스은 마이크로소프트 애저를 통해 OpenAI 모델을 실행하는 데 연간 10억 달러 이상을 지출하는 한편, 이러한 의존성을 끝내기 위한 자체 하드웨어 구축에도 자금을 지원하고 있습니다.

회사는 10조 파라미터 모델을 훈련하고 내몽골 내 데이터센터 클러스터를 확장하고 있는 것으로 알려졌으며, 이는 순수 영업 현금 흐름만으로는 감당할 수 없는 규모의 개발입니다.

은행만 볼 수 있는 숫자들

700억 달러의 자본 지출 계획은 바이트댄스가 2026년에 예산으로 주장했던 1,600억 위안(227억 달러)과 맞닿아 있으며, 더 큰 숫자가 확정된 결정인지 아니면 아직 검토 중인 시나리오인지에 대해 보고서마다 의견이 다릅니다.

회사는 사적으로 운영되며 재무제표를 제출하지 않고 자본 지출을 주로 자금을 처리하는 은행을 통해 공개하기 때문에, 이러한 수치를 공개적으로 다루지 않고 있습니다.

빅테크의 AI 관련 부채는 이제 3,500억 달러를 넘어섰으며, 기업들이 자체 수익 대신 차입금으로 데이터센터를 자금 지원하고 있습니다. 이렇게 큰 규모의 거래는 이러한 차입금의 상당 부분을 미국 외부로 이동시킵니다.