- 블랙록은 비트코인이 큰 수익 잠재력을 가지고 있다고 말하지만, 높은 위험과 변동성 때문에 포트폴리오의 1~2%만 할애할 것을 조언합니다.
- 비트코인의 가치는 고정된 공급량, 증가하는 수요, 그리고 확대되는 채택에서 비롯되지만, 여전히 투자자 심리에 크게 영향을 받습니다.
- BTC는 포트폴리오 다각화에 도움이 되지만, 급격한 가격 변동과 주식과의 간헐적 상관관계로 인해 예측이 어렵습니다.
비트코인의 수익 잠재력은 부인할 수 없지만, 세계 최대 자산운용사 블랙록은 투자자들에게 브레이크를 밟으라고 조언하고 있습니다.
최신 보고서에서 분석회사는 포트폴리오에서 비트코인 배분을 신중한 1~2%로 유지할 것을 권장합니다. 이는 높은 수익 잠재력과 거친 가격 변동 및 고유한 위험 사이의 균형을 맞추기 위한 신중한 전략입니다.
시가총액이 2조 달러를 넘어서고 현재 1,000억 달러 이상의 비트코인이 펀드 및 거래형 펀드(ETP)에 묶여 있는 가운데, 최고 암호화폐는 금융 퍼즐에서 점점 더 중요한 부분이 되고 있습니다.
비트코인의 가치는 고정된 공급과 증가하는 수요의 충돌에 의해 형성됩니다. 수요는 다시 비트코인 채택에 대한 투자자 신뢰에 달려 있습니다. 한 가지 예로, 트럼프의 선거 승리 이후 새로운 행정부가 산업에 대한 강력한 지지를 보인 후 비트코인은 새로운 가격 기록을 돌파했습니다.
비트코인의 증가하는 매력과 고유한 위험
전통적인 자산과 달리 비트코인은 중앙은행 정책과 정부 간섭에 면역인 분산 네트워크에서 작동합니다. 이 독립성은 지정학적 긴장과 증가하는 부채로 가득 찬 세계에서 관심을 끌고 있습니다.
일부 정부는 이미 미국 달러를 준비 통화로 사용하는 것을 피하고 금과 같은 대안을 선택하고 있습니다. 국경 간 기능성과 인플레이션 저항성을 갖춘 비트코인은 이미 경쟁자입니다.
그의 디지털 설계는 즉각적이고 마찰 없는 국경 간 거래를 가능하게 하여 매력을 더합니다. 하지만 그 가치에는 조건이 따릅니다. 비트코인의 역사는 변동성으로 가득 차 있으며, 70~80%의 극적인 가격 하락은 흔한 일입니다.
블랙록은 여러 거래소와 맞춤형 브로커 서비스 전반에 분산된 거래 환경이 다른 자산보다 예측 가능성을 낮춘다고 지적합니다.
또 다른 위험 요소는 비트코인의 기초 현금 흐름 부재입니다. 주식이나 채권과 같은 전통적인 자산은 수익 흐름을 생성하여 미래 수익을 어느 정도 예측 가능하게 만듭니다. 반면 비트코인은 순수하게 채택에 의존합니다. 채택이 증가하면 가치도 증가합니다. 채택이 정체되면 스토리는 빠르게 무너질 수 있습니다.
그럼에도 불구하고 비트코인은 포트폴리오 다각화의 역할을 수행할 수 있음을 보여줬습니다. 그 가치는 전통적인 경제 주기와 연결되어 있지 않으며, 주식과 채권과 같은 위험 자산과의 낮은 상관관계는 독특한 수익원을 제공합니다.
하지만 블랙록은 시장 스트레스 기간 동안 비트코인이 전통적인 자산의 성과를 반영하여 헤지 수단으로서의 매력을 줄일 수 있다고 경고합니다.
배분 논리
왜 블랙록은 비트코인이라는 거대한 시장에서 이렇게 작은 비중만을 제안할까요? 월스트리트의 거인인 블랙록은 비트코인이 포트폴리오에 미치는 영향을 알파벳, 아마존, 애플, 메타, 마이크로소프트, 엔비디아, 테슬라로 구성된 '매그니피센트 7'이라는 기술 거대 기업들의 영향력과 비교합니다.
이러한 시가총액 상위 주식들은 시장을 장악하고 있으며, 기업당 평균 시가총액은 2.5조 달러에 달합니다. 비트코인은 완전히 다른 영역에서 운영되지만, 포트폴리오 위험에 미치는 영향력은 이와 비교할 만합니다.
표준적인 60-40 주식-채권 포트폴리오에서 이러한 기술 거대 기업들은 전체 포트폴리오 위험의 약 4%를 차지합니다. 비트코인은 전통적인 자산들과의 상관관계가 낮지만, 극심한 변동성 때문에 1~2%의 작은 비중만으로도 유사한 위험 영향을 미칩니다.
비트코인 비중을 2% 이상으로 늘리면, 특히 시장 변동성이 커질 때 포트폴리오 위험에 대한 비트코인의 기여도가 급증합니다. 블랙록의 분석에 따르면, 포트폴리오의 안정성을 해치지 않으면서 비트코인의 혜택을 누리기 위해서는 노출을 제한하는 것이 가장 안전한 방법입니다.
기술 주식들이 막대한 현금 흐름과 유가 자산을 생성하는 것과 달리, 비트코인의 가치는 시장 심리와 채택도에 전적으로 의존합니다. 비트코인 채택이 완전히 붕괴되는 최악의 시나리오에서는 할당된 전체 자산을 잃을 수도 있습니다.
블랙록은 확립된 시장 입지와 현금 창출 능력을 고려할 때, 매그니피센트 7의 붕괴는 더 드문 일이라고 주장합니다.
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면책 조항. 제공된 정보는 투자 조언이 아닙니다. Cryptopolitan.com 본 페이지에 제공된 정보를 바탕으로 이루어진 투자에 대해 어떠한 책임도 지지 않습니다. 투자 결정을 내리기 전에 반드시 독립적인 조사나 자격을 갖춘 전문가의 상담을 강력히 권장합니다.
Jai Hamid
Jai Hamid 은 지난 6 년간 암호화폐, 주식 시장, 기술, 글로벌 경제 및 시장에 영향을 미치는 지정학적 사건들을 취재해 왔습니다. 그녀는 AMB Crypto, Coin Edition, CryptoTale 등 블록체인 전문 매체에서 시장 분석, 주요 기업, 규제 및 거시경제 동향에 관해 활동했습니다. 런던 저널리즘 스쿨을 졸업했으며 아프리카 최고 TV 네트워크 중 하나에서 세 차례 암호화폐 시장 인사이트를 공유했습니다.
