BitMEX CEO, 내부 시장 메이킹 팀의 감시 강화에 대응해 운영 모델 전환 촉구

암호화폐 환경이 계속 진화함에 따라, BitMEX 모회사의 임시 CEO인 스테판 루츠(Stephan Lutz)는 인터뷰에서 특히 내부 시장 메이킹 팀과 관련하여 거래소의 운영 모델 전환을 제안합니다. 

루츠는 고빈도 거래자(HFT)와 자체 거래firm의 등장이 내부 시장 메이커의 필요성을 효과적으로 대체하여 유동성을 보장하고 구매자와 판매자 간 불균형이 있을 때 시장의 격차를 메꿀 수 있다고 믿습니다.

BitMEX 자체의 여정에서, 그 내부 거래 엔티티인 아라키스 캐피탈(Arrakis Capital)은 재무 데스크로서 제한된 역할로 전환했습니다. 루츠는 이를 더 많은 기관 유동성 제공자와 더 성숙한 기업들이 있는 시장에서 암호화폐 거래소의 자연스러운 진전으로 봅니다. 재무 기능과 헤지펀드처럼 운영되는 내부 팀 간의 구분이 중요해지며, 이는 고객 자금과 하우스 자금의 분리, 포런닝을 촉진할 수 있는 데이터 접근성, 그리고 거래소에서의 시장 조작 능력과 같은 지표로 나타납니다.

규제 감시와 내부 거래 팀의 미래

내부 거래 팀을 보유한 거래소가 직면한 최근의 규제 압력과 감시는 지난해 FTX의 붕괴 이후 그들의 운영에 대한 더近的인 조사를 초래했습니다. 루츠는 알람다 리서치(Alameda Research)와 같은 헤지펀드와 유사한 팀과 무해한 내부 거래 팀을 구별하는 것의 중요성을 강조합니다.

두 가지 유형을 구별하기 위해 루츠는 고객 자금과 하우스 자금의 분리, 데이터 접근성, 거래소에서의 시장 이동 능력, 그리고 수수료 구조와 같은 주요 요소를 식별합니다. 루츠에 따르면, 낮은 또는 제로 거래 수수료를 가진 거래소는 시장 메이킹 목적으로 거래 흐름을 유치하는 것을 주요 목표로 한다는 신호로 빨간 깃발을 올릴 수 있습니다.

암호화폐 산업이 진화함에 따라 내부 시장 메이커의 역할이 재평가되고 있으며, 외부 유동성 제공자에 의존하는 방향으로 전환되고 있습니다.