Bitcoin과 미국 기술주 간의 상관관계가 다시 강화되고 있으며, 이는 이미 하락세를 겪고 있는 시장에 새로운 복잡성을 더하고 있습니다. 데이터에 따르면 비트코인과 나스닥 100 지수의 30일 상관관계가 약 0.80까지 상승했습니다. 이는 2022년 이후 최고치이며, 지난 10년 동안 두tron로 높은 수치입니다.
글로벌 디지털 자산 시장이 다시 한번 전반적으로 하락세를 보였습니다. 누적 암호화폐 시가총액은 지난 24시간 동안 소폭 감소했지만 회복 조짐은 보이지 않았습니다. 월요일 오전 Bitcoin 9만 3천 달러 아래로 떨어지면서 시가총액은 약 3조 2천 5백만 달러에 머물렀습니다.
Bitcoin과 나스닥 지수의 상관관계가 급증했습니다
코베이시 레터(Kobeissi Letter)에서 공개된 데이터에 따르면, Bitcoin 과 나스닥 지수 2023년의 짧은 기간을 제외하고 지난 5년간 꾸준히 양의 상관관계를 유지해 왔습니다. 5년 동안의 상관관계는 0.54에 달합니다. 이는 비트코인이 고변동성 기술주처럼 움직이기 시작했음을 보여줍니다.
하지만 cash 및 금과의 상관관계는 사실상 거의 없습니다.
Bitcoin과 미국 기술주 간의 상관관계가 이보다 더 높은 적은 드물었습니다
Bitcoin 과 나스닥 100 지수의 30일 상관관계가 약 0.80에 달해 2022년 이후 최고치를 기록했습니다.
이는 지난 10년간 두 번째로 높은 수치이기도 합니다.
지난 몇 달 동안 상관관계가 양의 값을 유지해 왔습니다… pic.twitter.com/9PqKV7H2TH
— 코베이시 레터 (@KobeissiLetter) 2025년 11월 17일
월요일 아시아 증시는 위험 선호 심리와 위험 회피 심리가 맞물리며 하락세를 보였습니다. 투자자들은 이미 이번 주 발표될 미국 경제 지표와 엔비디아.
MSCI 아시아 태평양 지수는 0.3% 하락했고, 일본 닛케이 225 지수는 0.7% 떨어졌습니다. 이는 최근 발표된 국내총생산(GDP) 수치가 6분기 만에 처음으로 경제가trac되었음을 확인한 데 따른 것입니다.
암호화폐 시장은 지난주 급격한 매도세 이후 소폭 반등했습니다. 하지만 41일 동안 약 1조 1천억 달러의 가치가 증발했으며, 이는 하루 평균 270억 달러의 하락폭에 해당합니다.
Bitcoin 가격은 지난 24시간 동안 소폭 하락하여 약 95,500달러에 거래되고 있습니다. BTC는 지난 7일 동안 10% 이상 하락했습니다. 최대 알트코인인 Ethereum역시 지난 7일 동안 17% 이상 급락하며 투자자들의 불안감을 반영하고 있습니다.
소형 암호화폐 지수 폭락
암호화폐 가격 하락의 속도와 폭이 예상보다 빨라 거래자들을 혼란스럽게 하고 있는데, 이는 거시 경제 상황이 크게 악화되지 않았기 때문입니다. 트럼프dent 은 지난주 미국이 "암호화폐 분야에서 1위"를 유지하는 것이 최우선 과제라고 재차 강조했습니다. 또한 규제 명확성이 악화되는 것이 아니라 개선되고 있다고 덧붙였습니다.
이번 매도세는 두 가지 요인이 복합적으로 작용한 결과일 수 있습니다. 하나는 기관 자금 유출로, 암호화폐 펀드에서는 11월 첫째 주에 12억 달러가 유출되었습니다. 둘째 주에도 약 11억 달러가 빠져나가면서 이미 부족한 유동성에 더욱 압력을 가했습니다.
극단적인 레버리지는 매도세의 두 번째 원인입니다. 암호화폐 시장의 파생상품 의존적인 구조 때문에 많은 트레이더들이 일상적으로 20배, 50배, 심지어 100배의 레버리지를 사용하기 때문입니다. 100배 레버리지 포지션에서 2%의 변동만으로도 청산이 발생하여 이미 큰 폭의 하락세를 초래했습니다.
10월 10일에는 192억 달러가 넘는 규모의 비트코인 매도 물량이 발생하며 Bitcoin사상 처음으로 일봉 2만 달러를 돌파했습니다. 이후 16일 동안 매도 물량이 발생한 , 5억 달러를 넘는 거래일도 여러 차례 있었습니다. 이러한 매도 물량이 발생할 때마다 투자 심리는 급격히 위축되었습니다.
암호화폐 공포 및 탐욕 지수가 10까지 급락했습니다. 이는 2025년 2월 저점과 동일한 수준으로, 극심한 공포감을 나타냅니다. 10월 초 이후 금은 Bitcoin 보다 25%포인트 높은 수익률을 기록했는데, 이는 지난 1년간 두 자산이 거의 같은 방향으로 움직였음에도 불구하고 나타난 현상입니다.
MarketVector Digital Assets 100 Small-Cap Index가 2020년 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 이 지수는 100개 자산 바스켓에서 시가총액이 가장 작은 50개 코인을 trac합니다. 소형주는 디레버리징과 비트코인(BTC)의 부진한 성과 속에서 큰 타격을 입었습니다. 지난 5년간 대형 디지털 자산은 약 380% 상승한 반면, 소형주 지수는 8% 하락했습니다.
