Bitcoin agora é negociado como uma ação de tecnologia, com a correlação se aproximando da máxima da década

A relação entre Bitcoine as ações de tecnologia dos EUA está se estreitando novamente, adicionando uma nova camada de complexidade a um mercado que já enfrenta novas perdas. Os dados mostram que a correlação de 30 dias entre o BTC e o Nasdaq 100 subiu para aproximadamente 0,80. Este valor representa a maior leitura desde 2022 e a segundatronem uma década.

O mercado global de ativos digitais voltou a registrar índices negativos em todos os setores. A capitalização de mercado acumulada das criptomoedas caiu ligeiramente nas últimas 24 horas, mas não mostrou sinais de recuperação. Ela se manteve em torno de US$ 3,25 trilhões, após Bitcoin ter caído abaixo de US$ 93.000 na manhã de segunda-feira.

A correlação Bitcoincom a Nasdaq dispara

De acordo com os dados divulgados pela Kobeissi Letter, a correlação entre Bitcoin e o índice Nasdaq permaneceu positiva nos últimos cinco anos, com exceção de breves períodos em 2023. Ao longo desse período de cinco anos, a correlação se situa em 0,54. Isso demonstra o quão semelhante o BTC se tornou ao preço de uma ação de tecnologia de alta volatilidade.

No entanto, sua correlação com cash e ouro é essencialmente nula.

A correlação entre Bitcoine as ações de tecnologia dos EUA raramente foi tão alta:

A correlação de 30 dias entre Bitcoin e o índice Nasdaq 100 atingiu cerca de 0,80, o valor mais alto desde 2022.

Este é também o segundo valor mais alto registrado nos últimos 10 anos.

A correlação permaneceu positiva ao longo dos últimos… pic.twitter.com/9PqKV7H2TH

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 17 de novembro de 2025

A dinâmica de apetite e aversão ao risco ficou evidente em toda a Ásia na segunda-feira, com os mercados fechando em queda. Os investidores já se preparam para uma semana intensa de dados econômicos dos EUA e para a divulgação dos resultados financeiros da Nvidia.

O índice MSCI Ásia-Pacífico caiu 0,3%, enquanto o Nikkei 225 do Japão recuou 0,7%. Isso ocorre após a divulgação de novos dados do PIB que confirmaram a primeiratracda economia em seis trimestres.

Os mercados de criptomoedas apresentaram uma recuperação modesta após a forte queda da semana passada. Quase US$ 1,1 trilhão em valor foi perdido em 41 dias, o que representa uma perda média de US$ 27 bilhões por dia. 

Bitcoin caiu ligeiramente nas últimas 24 horas, sendo negociado em torno de US$ 95.500. O BTC acumula queda de mais de 10% nos últimos 7 dias. A principal altcoin, Ethereum, despencou mais de 17% nos últimos 7 dias, refletindo o sentimento de medo entre os investidores.

Índice de criptomoedas de pequena capitalização despenca

A velocidade e a profundidade da queda das criptomoedas têm confundido os investidores, pois o cenário macroeconômico não piorou significativamente. Odent Trump reiterou na semana passada que manter os EUA como "líder no mercado de criptomoedas" é uma prioridade. Ele também acrescentou que a clareza regulatória tem melhorado, e não piorado.

A onda de vendas pode ser impulsionada por duas forças sobrepostas. Uma delas é a saída de capital institucional, com fundos de criptomoedas registrando saques de US$ 1,2 bilhão na primeira semana de novembro. Cerca de US$ 1,1 bilhão deixaram os fundos na segunda semana, o que aumentou a pressão sobre a liquidez já escassa.

A alavancagem extrema é a segunda parte da liquidação, já que a estrutura de derivativos das criptomoedas faz com que muitos traders rotineiramente apostem com alavancagem de 20x, 50x ou até mesmo 100x. Uma oscilação de 2% em uma posição com alavancagem de 100x desencadeia uma liquidação que já gerou uma forte correção de preço.

Em 10 de outubro, houve liquidações que ultrapassaram US$ 19,2 bilhões, produzindo Bitcoin. Nos 16 dias seguintes, ocorreram mais três sessões em que as liquidações ultrapassaram US$ 1 bilhão e várias outras acima de US$ 500 milhões. Cada uma dessas liquidações impactou negativamente o sentimento do mercado.

O Índice de Medo e Ganância das Criptomoedas despencou para 10, igualando a mínima de fevereiro de 2025 e sinalizando um medo extremo. Desde o início de outubro, o ouro superou Bitcoin em 25 pontos percentuais, apesar de os dois ativos terem apresentado desempenho praticamente idêntico no ano anterior.

O índice MarketVector Digital Assets 100 Small-Cap caiu para o seu nível mais baixo desde 2020. Ele tracas 50 menores criptomoedas em uma cesta de 100 ativos. As small caps sofreram bastante durante o processo de desalavancagem e o fraco desempenho do Bitcoin. Nos últimos cinco anos, os ativos digitais de grande capitalização subiram cerca de 380%, enquanto o índice de small caps caiu 8%.