BitMEX 공동 창립자, 비트코인이 나스닥 이전 신용 경색을 신호한다고 경고

암호화폐 거래소 BitMEX의 공동 창립자인 아서 헤이즈에 따르면, 비트코인의 가격 행동은 전통적 시장이 아직 가격에 반영하지 못한 더 깊은 금융 스트레스를 신호하고 있습니다.

헤이즈는 이번 주에 주요 암호화폐의 지속적인 하락이 나스닥 100 지수의 비교적 평탄한 성과와 뚜렷이 대비되며, 미국 달러 경제에서 신용 조건 긴축의 초기 경고를 “신호”하고 있을 수 있으며, 이는 더 광범위한 신용 경색을 예고할 수 있다고 말했습니다. 그의 서브스택 뉴스레터 게시글에서 그는 비트코인이 주식 및 기타 전통적 지표보다 먼저 반응하는 “파운드리 유동성 화재 경보기”처럼 작용한다고 설명했습니다.

비트코인은 금융 시스템의 신용이 감소하고 있음을 보여주고 있습니다

아서 헤이즈는 비트코인이 금융 시스템의 변화에 매우 민감하고 대부분의 전통적 자산보다 빠르게 반응하기 때문에 경제적 문제 앞서 오는 조기 경고 신호라고 말했습니다. 헤이즈는 BTC 주식 및 기타 투자 상품은 유동성 감소의 영향을 반영하는 데 비트코인보다 더 오랜 시간이 걸린다고 설명했습니다.

그는 또한 나스닥 100 지수가 안정된 상태에서 비트코인 가격이 하락하는 것은 주식 가격이 아직 반영하지 못한 금융 시스템의 문제 징후이며, 이는 곧 더 넓은 시장에 영향을 미칠 것이라고 말했습니다.

헤이즈는 AI가 화이트칼라 일자리 미치는 영향이 커지고 있으며, 많은 사람들이 소득을 잃고 신용카드 청구서, 자동차 대출, 모기지 등 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 수 있다고 말했습니다. 그는 미국 7,210만 명의 지식 근로자 중 20%가 영향을 받을 경우 은행들이 소비자 신용에서 최대 3,300억 달러, 모기지 부채에서 2,270억 달러를 잃을 수 있다고 추정합니다.

은행들은 사람들이 연체되는 사례가 늘어남을 발견하면 대출을 더 적게 제공하거나 모든 사람의 차입을 더 어렵게 만들 가능성이 있습니다. 이는 차입이 어려워진 사람들이 지출을 줄이게 되어 경제 내 자금 흐름이 느려지고, 이는 결국 기업의 생산을 감소시킵니다.

헤이즈에 따르면, 약화된 은행들이 이 연쇄 반응의 영향을 가장 크게 받을 것이며, 일부는 의무를 감당할 자금이 부족해 파산할 수도 있습니다. 결국 신용에 의존하여 운영되는 소비자 및 기업들을 포함한 모든 사람이 영향을 받게 됩니다.

AI로 인한 일자리 손실은 은행의 손실을 초래하고 연방준비제도(Fed)의 개입을 유도할 수 있습니다

아서 헤이즈는 AI 도구가 이제 대규모 인간 팀이 필요했던 작업을 처리할 수 있게 되었으며, 이로 인해 소프트웨어-as-a-service(SaaS) 기업들을 포함한 산업들이 최근 몇 달간 기술주 대비 부진한 성과를 보였다고 말합니다.

그는 또한 이러한 일자리 손실이 신용카드 연체율을 증가시켰으며, 가계가 부채 상환을 유지하는 데 어려움을 겪으면서 소비자 지출 기업들에 막대한 압박을 가하고 있다고 설명했습니다.

헤이즈는 연방준비제도(Fed)가 상황이 완전한 위기로 번지는 것을 방지하기 위해 대규모 지원을 개입해야 할 수도 있다고 경고합니다.

다른 분석가들도 상당한 은행 문제가 정부 개입을 초래할 것이라고 동의합니다. 그들은 이것이 전통적 화폐 시스템에 대한 신뢰를 훼손함으로써 비트코인과 기타 희소 디지털 자산을 더 매력적으로 만들 수 있다고 믿습니다. 

시스템이 생존을 위해 더 많은 통화 발행에 의존할 때, 사람들은 희소 자산을 가치 저장을 위한 더 안전한 곳으로 보기 시작합니다. 헤이즈는 기사에서 설명된 바와 같이 이러한 상황에 대해 두 가지 잠재적인 시장 경로를 제시합니다.

첫 번째는 비트코인의 126,000달러에서 60,000달러로의 하락이 이미 경기 둔동을 가격에 반영하고 있으며, 주식들이 따라잡을 시간이 있을 수 있다는 것입니다. 대안적으로 비트코인의 하락이 계속될 수 있으며, 주식들도 동일한 신용 위험을 가격에 반영하면서 나중에 따라잡을 수 있습니다. 

어느 경우든 결과는 비슷할 것입니다: 광범위한 은행 문제를 방지하기 위해 시스템에 막대한 자금이 유입될 것입니다.

Hayes는 이 같은 반응이 시스템이 다시 안정화되면 비트코인의 손실을 상쇄하고 심지어 새로운 사상 최고치로 이끌 수 있다고 믿습니다. 이는 실업, 신용 문제, 은행 스트레스가 서로 영향을 미칠 수 있으며 비트코인에서 앞으로 올 징후의 초기 신호를 보여주는 사례입니다.