이른 블랙 프라이데이: 비트코인, '더 깊은 조정'을 피하려면 새로운 촉매제 필요

분석 기업 Glassnode에 따르면, 비트코인의 최근 랠리는 피로감을 보이며 새로운 촉매제가 없으면 현재 수준 아래로 급락할 수 있습니다.

지난 24시간 동안 비트코인 가격은 심한 변동성을 보이며 $116,000까지 회복했다가 매도 압력을 받아 다시 $110,000을 테스트하기 위해 하락했습니다. 시장은 상승 모멘텀을 유지하는 데 어려움을 겪고 있으며, 현재 킹 코인은 소매 투자자와 기관들 사이에서 불확실성이 좁아지는 범위 내에서 등락하고 있습니다.

비트코인의 상승 모멘텀이 소진에 가까워짐, Glassnode 예측

지난 주 말 도널드 트럼프 미국 대통령이 중국과의 관세 긴장을 재점화시키자, 비트코인은 Bitstamp에서 $122,000 이상에서 약 $101,000으로 급락했습니다. 이 갑작스러운 폭락은 시장에서 공포 매도 물결을 일으켜 레버리지 포지션에서 200억 달러 이상이 증발했으며, Cryptopolitan 이 보고했습니다.

Glassnode의 수요일 보고서에 따르면, 160만 명 이상의 트레이더가 대량 청산 사태에 휘말렸으며, 24시간 동안 총 청산 금액이 190억 달러를 넘어 역대 최대치를 기록했습니다. 대부분의 알트코인도 비트코인의 하락을 따라가며, 랠리의 환호기 단계에서 롱 포지션을 쌓았던 트레이더들의 손실을 깊게 했습니다.

CoinGecko 데이터에 따르면 비트코인은 토요일 초 $110,000 위로 반등하여 주말 내내 완만하게 상승했으며, 화요일 아침에는 $116,000에 도달했습니다. 그러나 매도세들이 시장을 장악하며 가격이 수요일 장 마감 시 $110,000 아래로 다시 밀려나면서 랠리는 빠르게 힘을 잃었습니다.

“가격을 다시 $117.1k 위로 끌어올릴 새로운 촉매제가 없다면, 시장은 이 범위의 하한선으로 더 깊은 수축에 직면할 위험이 있다”고 Glassnode는 수요일 보고서에서 밝혔다. 

Glassnode의 분석에 따르면, 비트코인 현물 가격은 8월 말 이후 세 번째로 약 5%의 총 공급량이 대부분 상위 매수자手里에 있으며 손실 상태에 있는 $117,100 근처의 0.95-quantile 수준 아래로 하락했다.

장기 보유자의 이익 실현

Glassnode의 장기 보유자(LTH) 공급량 차트는 7월 이후 약 300,000 BTC 감소했다. 이 연구는 숙련된 투자자들이 노출을 줄이며 이익을 실현하고 있으며, 이는 시가총액 기준 최대 코인의 상승 모멘텀을 제한하고 있다고 결론지었다.

“역사적으로 가격이 이 구간을 유지하지 못할 경우, 이는 종종 중장기 조정으로 이어졌다”고 Glassnode는 지적했다.

이러한 분산 단계는 높은 평가액 동안 흔하지는 않지만 단기 수급 균형을 크게 바꿀 수 있다. 성숙한 투자자들이 이익을 고정하면 가격 수준을 유지하기 위해 새로운 자본이 유입되어야 하는데, 이는 현재 트럼프 관세로 인한 높은 거시경제적 불확실성으로 인해 결여된 상태다.

Glassnode의 기록에 따르면, 누적 비트코인 현물 ETF 순유입량은 이번 주 약 2,300 BTC로 마이너스로 전환되었으며, 이는 올해 중반 이후 가장 두드러진 둔화 중 하나다.

“현재의 둔화는 공황보다는 주저를 시사하며, ETF 유입이 강세를 회복하는 데 지속적인 약세나 장기적인 지연이 발생한다면 수요 측면의 취약성을 신호할 것”이라고 시장 분석 플랫폼은 작성했다.

이전 강세장 초기 단계에서는 주요 자산운용사들의 ETF로의 꾸준한 유입이 비트코인을 사상 최고치로 끌어올리는 데 기여했습니다. 하지만 현재 그러한 요인이 부재한 상태이므로, 암호화폐가 $120,000으로 다시 상승하려면 또 다른 심리적 모멘텀이나 촉매제가 필요할 수 있습니다.

펀드 유입은 식었을 수 있지만, 금요일의 청산 사건 이후 현물 거래량은 소폭 상승했다. Glassnode의 거래소 현물 거래량 차트에 따르면, 거래 플랫폼의 BTC 준비금은 약 15억 달러로, 이른바 관세 ‘해방의 달’인 4월 이후 가장 높은 수준 중 하나다. 

Glassnode의 누적 거래량 편향(CVDB) 지표는 거래 흐름의 90일 중앙값으로부터의 편차를 측정하며, 지난 일주일 동안 바이낸스에서 뚜렷한 테이커 매도 압력을 드러냈다. 코인베이스는 그 반대편인 순매수 활동을 기록했으며, 이는 기관 및 미국 기반 투자자들이 더 많은 매수 모드로 전환되었음을 보여준다.

기술적 차트 분석가인 Crypto VIP Signal 은 X(구 트위터)에서 비트코인 가격이 삼각형 패턴 내에서 움직이고 있으며, $109,000을 지지선으로 표시했다고 썼습니다. 만약 가격이 이 임계선 above를 유지하지 못하면, 트레이더들은 공포 모드로 돌아가 포지션을 매도할 수 있습니다.