يوم جمعة سوداء مبكر: يحتاج Bitcoin إلى محفز جديد لتجنب "تصحيح أعمق"

تشير شركة التحليلات Glassnode إلى أن الارتفاع الأخير في Bitcoinيُظهر علامات على الإرهاق وقد ينخفض ​​إلى ما دون مستوياته الحالية إذا لم يكن هناك محفز جديد.

شهد سعر Bitcoinتقلبات حادة خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية، حيث تراجع إلى 116 ألف دولار قبل أن يتراجع مجدداً لاختبار مستوى 110 آلاف دولار. وقد كافح السوق للحفاظ على tracالصعودي، وتتأرجح العملة الرقمية حالياً ضمن نطاق ضيق من عدم اليقين من جانب المتداولين الأفراد والمؤسسات.

تتوقع شركة جلاسنود أن الزخم الصعودي Bitcoinيقترب من نهايته

عندما أعاد الرئيس الأمريكيdent ترامب إشعال التوترات التجارية مع الصين في نهاية الأسبوع الماضي، Bitcoin من أكثر من 122 ألف دولار إلى حوالي 101 ألف دولار على منصة Bitstamp. وتسبب هذا الانهيار المفاجئ في موجة بيع مذعورة في السوق، مما أدى إلى خسارة أكثر من 20 مليار دولار من المراكز المالية المدعومة بالرافعة المالية، Cryptopolitan وفقًا لتقرير.

Glassnode الصادر يوم الأربعاء تقرير، تضرر أكثر من 1.6 مليون متداول بشدة من عمليات التصفية، حيث تجاوزت قيمة التصفية الإجمالية 19 مليار دولار خلال 24 ساعة، وهو أكبر رقم مسجل حتى الآن. وتأثرت معظم العملات البديلة Bitcoin، مما زاد من خسائر المتداولين الذين راهنوا على ارتفاعات كبيرة خلال المرحلة النشوة من الارتفاع.

تُظهر بيانات CoinGecko أن Bitcoin ارتفع مجدداً فوق 110,000 دولار أمريكي في وقت مبكر من صباح السبت، وواصل صعوده بثبات خلال عطلة نهاية الأسبوع، ليصل إلى 116,000 دولار أمريكي بحلول صباح الثلاثاء. إلا أن هذا الارتفاع سرعان ما فقد زخمه عندما سيطر البائعون على السوق، مما أدى إلى انخفاض السعر مجدداً إلى 110,000 دولار أمريكي عند إغلاق جلسة الأربعاء.

وقالت شركة جلاسنود في تقريرها الصادر يوم الأربعاء: "بدون وجود محفز متجدد لرفع الأسعار مرة أخرى فوق 117.1 ألف دولار، فإن السوق معرض لخطرtracأعمق نحو الحد الأدنى لهذا النطاق". 

بحسب تحليل Glassnode، هذه هي المرة الثالثة منذ أواخر أغسطس التي ينخفض ​​فيها سعر Bitcoinالفوري إلى ما دون مستوى 0.95 عند حوالي 117100 دولار، حيث يمثل ما يقرب من 5٪ من إجمالي المعروض الذي يحتفظ به كبار المشترين خسارة.

جني الأرباح بين المستثمرين على المدى الطويل

انخفض عرض عملة Glassnode على المدى الطويل (LTH) بحوالي 300,000 بيتكوين منذ يوليو. وخلصت الدراسة إلى أن المستثمرين المخضرمين يحققون أرباحًا عن طريق تقليل استثماراتهم، مما يحد من زخم الصعود لأكبر عملة من حيث القيمة السوقية.

وأشار جلاسنود إلى أنه "تاريخياً، عندما يفشل السعر في الحفاظ على هذه المنطقة، فإنه غالباً ما يسبق تصحيحات مطولة متوسطة إلى طويلة الأجل".

على الرغم من أن مراحل التوزيع هذه ليست غير مألوفة خلال فترات ارتفاع التقييمات، إلا أنها قد تُغير بشكل كبير توازن العرض والطلب على المدى القصير. فعندما يُحقق المستثمرون المخضرمون أرباحهم، يجب أن تتدخل رؤوس أموال جديدة للحفاظ على مستويات الأسعار - وهو أمر غائب حاليًا بسبب حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي المتزايدة الناجمة عن تعريفات ترامب الجمركية.

وفقًا لملاحظات Glassnode، فقد تحولت التدفقات الصافية التراكمية لصناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin الفورية إلى سلبية بنحو 2300 بيتكوين هذا الأسبوع، وهو أحد أبرز حالات التباطؤ منذ منتصف العام.

وكتبت منصة تحليلات السوق: "يشير الاعتدال الحالي إلى التردد بدلاً من الذعر، وسيشير الضعف المستمر أو التأخير المطول في عودة تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة إلى قوتها إلى هشاشة جانب الطلب".

خلال المراحل الأولى من السوق الصاعدة، ساهمت التدفقات النقدية المستمرة إلى صناديق المؤشرات المتداولة من كبار مديري الأصول في دفع Bitcoin إلى مستويات قياسية. ولكن نظراً لغياب هذا العامل حالياً، قد تحتاج العملة الرقمية إلى عامل مؤثر آخر أو محفز للعودة إلى مستوى 120 ألف دولار.

ربما تراجعت تدفقات الأموال إلى الصناديق، لكن أحجام التداول الفوري شهدت ارتفاعًا طفيفًا منذ عملية التصفية التي جرت يوم الجمعة. ووفقًا لبيانات Glassnode حول حجم التداول الفوري على منصات التداول، بلغت احتياطيات البيتكوين على هذه المنصات حوالي 1.5 مليار دولار، وهو أحد أعلى المستويات المسجلة منذ أبريل، ما يُعرف بـ"شهر التحرير" الذي شهد فرض الرسوم الجمركية 

أظهر مقياس انحياز دلتا الحجم التراكمي (CVDB) من Glassnode، الذي يقيس الانحرافات عن متوسط ​​تدفقات التداول على مدى 90 يومًا، أن Binance شهدت ضغط بيع ملحوظًا من جانب المشترين خلال الأسبوع الماضي. في المقابل، سجلت منصة Coinbase نشاط شراء صافي، مما يشير إلى أن المستثمرين المؤسسيين والمستثمرين الأمريكيين كانوا أكثر ميلًا إلى التجميع.

محلل الرسوم البيانية الفنية "كريبتو في آي بي سيجنال" كتب على موقع "إكس" أن Bitcoinيتحرك ضمن نمط مثلثي، حيث يمثل مستوى 109,000 دولار مستوى دعم. إذا لم يتمكن السعر من الثبات فوق هذا المستوى، فقد يعود المتداولون إلى حالة الذعر ويبيعون مراكزهم.