جمعة سوداء مبكرة: يحتاج البيتكوين إلى محفز جديد لتجنب "تصحيح أعمق"

يظهر الانتعاش الأخير للبيتكوين علامات التعب وقد ينهار تحت مستوياته الحالية إذا لم يكن هناك محفز جديد، وفقًا لشركة التحليلات Glassnode.

على مدار الـ 24 ساعة الماضية، شهد سعر البيتكوين تقلبات كبيرة، عائداً إلى 116,000 دولار قبل أن يتم رفضه والعودة لاختبار 110,000 دولار. واجهت السوق صعوبة في الحفاظ على الزخم الصاعد، والعملات الرئيسية تطفو حاليًا ضمن نطاق ضيق من عدم اليقين من المتداولين الأفراد والمؤسسات.

الزخم الصاعد للبيتكوين قريب من النفاد، تتوقع Glassnode

عندما أشعل الرئيس الأمريكي دونالد ترامب التوترات الجمركية مع الصين في نهاية الأسبوع الماضي، انخفض البيتكوين من أكثر من 122,000 دولار إلى حوالي 101,000 دولار على Bitstamp. تسبب الانهيار المفاجئ في موجة بيع ذعر في السوق، محوًا أكثر من 20 مليار دولار من المراكز الرافعة، كما أفاد Cryptopolitan.

ووفقًا لـ تقرير Glassnode يوم الأربعاء، تم القبض على أكثر من 1.6 مليون متداول في المذبحة، مع تجاوز إجمالي التصفيات 19 مليار دولار في فترة 24 ساعة، وهو الأكبر المسجل على الإطلاق. تبع معظم العملات البديلة انخفاض البيتكوين، مما عمق الخسائر للمتداولين الذين تراكموا في رهانات طويلة خلال مرحلة النشوة في الانتعاش.

تظهر بيانات CoinGecko أن البيتكوين ارتد فوق 110,000 دولار في وقت مبكر من يوم السبت وتسلق بثبات خلال عطلة نهاية الأسبوع، ليصل إلى 116,000 دولار بحلول صباح الثلاثاء. لكن الانتعاش فقد زخمه بسرعة عندما سيطر البائعون على السوق، دافعين السعر إلى أسفل إلى 110,000 دولار في إغلاق الأربعاء.

"بدون محفز متجدد لرفع الأسعار فوق 117.1k، يخاطر السوق بتقلص أعمق نحو الحد الأدنى لهذا النطاق،" قالت Glassnode في تقريرها يوم الأربعاء. 

ووفقًا لرؤى Glassnode، كانت هذه هي المرة الثالثة منذ أواخر أغسطس حيث انخفض سعر البيتكوين الفعلي تحت مستوى الكمية 0.95 بالقرب من 117,100 دولار، حيث يوجد حوالي 5٪ من الإجمالي المعروض الذي يمثله معظم المشترين الكبار في خسارة.

جني الأرباح بين حاملي العملات طويلة الأجل

انخفضت رسم إمداد حاملي العملات طويلة الأجل (LTH) من Glassnode بحوالي 300,000 BTC منذ يوليو. خلص البحث إلى أن المستثمرين القدامى يجنون الأرباح عن طريق تقليل تعرضهم، مما يحد من الزخم الصاعد للعملة الأكبر من حيث القيمة السوقية.

"تاريخيًا، عندما يفشل السعر في الحفاظ على هذه المنطقة، غالبًا ما سبق ذلك تصحيحات متوسطة إلى طويلة الأجل ممتدة،" لاحظت Glassnode.

مثل هذه مراحل التوزيع، رغم أنها ليست غير مألوفة أثناء التقييمات العالية، يمكن أن تغير بشكل كبير توازن العرض والطلب قصير الأجل. عندما يثبت المستثمرون الناضجون مكاسبهم، يجب أن تدخل رأس مال جديد للحفاظ على مستويات الأسعار - وهي ديناميكية مفقودة حاليًا بسبب عدم اليقين الاقتصادي المتزايد الناجم عن رسوم ترامب الجمركية.

ووفقًا لملاحظات Glassnode، تحولت صافي التدفقات لصناديق ETF الفعلي للبيتكوين إلى سلبية بحوالي 2,300 BTC هذا الأسبوع، وهو أحد أبطأ التباطؤات منذ منتصف العام.

"يشير الاعتدال الحالي إلى التردد بدلاً من الذعر، وستشير الضعف المستمر أو التأخير المطول في عودة تدفقات ETF إلى القوة إلى هشاشة جانب الطلب،" كتبت منصة تحليل السوق.

خلال المراحل السابقة من سوق bulls، ساعدت التدفقات الثابتة إلى صناديق ETF من كبار مدراء الأصول في دفع البيتكوين إلى مستويات قياسية. لكن بما أن ذلك ينقص حاليًا، قد يحتاج العملة المشفرة إلى محفز مشاعر أو عامل آخر للعودة إلى 120,000 دولار.

قد تكون تدفقات الأموال إلى الصناديق قد بردت، لكن أحجام التداول الفعلي ارتفعت منذ حدث التصفية يوم الجمعة. وفقًا لرسوم أحجام التداول الفعلي على منصات Glassnode، وصلت احتياطيات BTC على منصات التداول إلى حوالي 1.5 مليار دولار، وهو أحد أعلى المستويات منذ أبريل، الشهر الذي يُسمى شهر "التحرير" الجمركي. 

كشف مقياس Glassnode لانحياز حجم التداول التراكمي (CVDB)، الذي يقيس الانحرافات عن الوسيط لمدة 90 يومًا من تدفقات التداول، أن Binance شهدت ضغط بيع واضح من جانب المتداولين خلال الأسبوع الماضي. سجلت Coinbase الجانب المختلف وهو نشاط الشراء الصافي، مما يظهر أن المستثمرين المؤسسيين والمقيمين في الولايات المتحدة كانوا في مزيج تراكمي أكثر.

كتب قارئ الرسم البياني التقني Crypto VIP Signal على X أن سعر البيتكوين يتحرك داخل نمط مثلث، محدّدًا 109,000 دولار كدعم له. إذا فشل السعر في البقاء فوق هذا العتبة، يمكن للمتداولين العودة إلى وضع الذعر وبيع مراكزهم.