Un Black Friday anticipato: Bitcoin ha bisogno di un nuovo catalizzatore per evitare una 'correzione più profonda'

Il recente rally di Bitcoin mostra segni di stanchezza e potrebbe crollare al di sotto dei livelli attuali se non c'è un nuovo catalizzatore, secondo l'azienda di analisi Glassnode.

Nelle ultime 24 ore, il prezzo di Bitcoin ha visto una forte volatilità, tornando a 116.000 dollari prima di essere respinto e cadere di nuovo per testare 110.000 dollari. Il mercato ha faticato a mantenere la trazione verso l'alto, e la moneta rege è attualmente in bilico all'interno di un intervallo di incertezza in restringimento tra trader al dettaglio e istituzioni.

Il momentum rialzista di Bitcoin è vicino all'esaurimento, prevede Glassnode

Quando il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha riaccinto le tensioni sui dazi con la Cina alla fine della scorsa settimana, Bitcoin è crollato da oltre 122.000 dollari a circa 101.000 dollari su Bitstamp. Il crollo improvviso ha causato una corsa al panico nelle vendite sul mercato, cancellando oltre 20 miliardi di dollari in posizioni leveraged, ha riportato Cryptopolitan .

Secondo il rapporto di Glassnode di mercoledì , oltre 1,6 milioni di trader sono rimasti coinvolti nel massacro, con liquidazioni totali superiori a 19 miliardi di dollari in un periodo di 24 ore, la più grande registrata fino ad oggi. La maggior parte delle altcoin ha seguito il declino di Bitcoin, approfondendo le perdite per i trader che avevano accumulato scommesse long durante la fase euforica del rally.

I dati di CoinGecko mostrano che Bitcoin si è ripreso sopra 110.000 dollari all'inizio del sabato ed è salito costantemente durante il fine settimana, raggiungendo 116.000 dollari martedì mattina. Ma il rally ha rapidamente perso slancio quando i venditori hanno preso il controllo del mercato, spingendo il prezzo di nuovo sotto 110.000 dollari alla chiusura di mercoledì.

«Senza un rinnovato catalizzatore per riportare i prezzi sopra 117,1k, il mercato rischia una contrazione più profonda verso il limite inferiore di questo intervallo», ha detto Glassnode nel suo rapporto di mercoledì. 

Secondo l'analisi di Glassnode, è la terza volta da fine agosto che il prezzo spot di Bitcoin è sceso al di sotto del livello 0,95-quantile vicino a 117.100 dollari, dove circa il 5% dell'offerta totale, detenuta principalmente dai migliori acquirenti, è in perdita.

Realizzazione di profitti tra i holder a lungo termine

Il grafico dell'offerta dei holder a lungo termine (LTH) di Glassnode è sceso di circa 300.000 BTC da luglio. La ricerca ha concluso che gli investitori esperti stanno realizzando profitti riducendo la loro esposizione, il che limita il momentum rialzista per la moneta più grande per capitalizzazione di mercato.

«Storicamente, quando il prezzo non riesce a mantenere questa zona, spesso ha preceduto correzioni medie o a lungo termine prolungate», ha notato Glassnode.

Tali fasi di distribuzione, sebbene non insolite durante le valutazioni elevate, possono alterare significativamente l'equilibrio domanda-offerta a breve termine. Quando gli investitori maturi bloccano i guadagni, il capitale fresco deve intervenire per sostenere i livelli di prezzo, una dinamica che attualmente manca a causa dell'elevata incertezza macroeconomica causata dai dazi di Trump.

Secondo le note di Glassnode, i flussi netti cumulativi degli exchange-traded fund (ETF) spot su Bitcoin sono diventati negativi di circa 2.300 BTC questa settimana, uno dei rallentamenti più notevoli da metà anno.

«L'attuale moderazione suggerisce esitazione piuttosto che panico, e una debolezza sostenuta o un ritardo prolungato nel ritorno degli afflussi ETF alla forza segnalerebbe fragilità dal lato della domanda», ha scritto la piattaforma di analisi di mercato.

Durante le fasi iniziali del mercato rialzista, i flussi costanti negli ETF da grandi gestori di patrimoni hanno aiutato a spingere Bitcoin a livelli record. Ma poiché questo attualmente manca, la crypto potrebbe aver bisogno di un altro motore di sentiment o catalizzatore per tornare a 120.000 dollari.

Gli afflussi ai fondi possono essersi raffreddati, ma i volumi di trading spot sono aumentati dall'evento di liquidazione di venerdì. Secondo i grafici dei volumi spot su exchange di Glassnode, le riserve di BTC sulle piattaforme di trading hanno raggiunto circa 1,5 miliardi di dollari, uno dei livelli più alti visti da aprile, il cosiddetto "Mese della Liberazione" dei dazi. 

La metrica Cumulative Volume Delta Bias (CVDB) di Glassnode, che misura le deviazioni dalla mediana di 90 giorni dei flussi di scambio, ha rivelato che Binance ha visto una marcata pressione di vendita sul lato taker nell'ultima settimana. Coinbase ha registrato il lato opposto, ovvero attività di acquisto netto, mostrando che gli investitori istituzionali e basati negli Stati Uniti erano in una fase più di accumulo.

L'analista tecnico Crypto VIP Signal ha scritto su X che il prezzo di Bitcoin si sta muovendo all'interno di un modello a triangolo, indicando 109.000 dollari come suo supporto. Se il prezzo non riesce a mantenere al di sopra di questa soglia, i trader potrebbero tornare in modalità panico e vendere le loro posizioni.