Ранняя «Черная пятница»: биткоину нужен свежий катализатор, чтобы избежать «более глубокой коррекции»

Недавний рост биткоина показывает признаки усталости и может упасть ниже текущих уровней, если не появится свежий катализатор, согласно аналитической компании Glassnode.

За последние 24 часа цена биткоина испытала сильную волатильность, вернувшись к $116,000, прежде чем была отклонена и упала обратно для тестирования $110,000. Рынок struggled удержать восходящий импульс, и «король монет» в настоящее время колеблется в сужающемся диапазоне неопределенности среди розничных трейдеров и институциональных инвесторов.

Glassnode прогнозирует, что восходящий импульс биткоина близок к исчерпанию

Когда президент США Дональд Трамп в конце прошлой недели вновь обострил тарифные разногласия с Китаем, биткоин рухнул с более чем $122,000 до примерно $101,000 на Bitstamp. Внезапный крах вызвал паническую распродажу на рынке, уничтожив более $20 млрд позиций с кредитным плечом, сообщил Cryptopolitan.

Согласно отчету Glassnode от среды, более 1,6 млн трейдеров оказались в эпицентре кровопролития, при этом общие ликвидации превысили $19 млрд за 24-часовой период, что стало крупнейшим показателем за всю историю. Большинство альткоинов последовали за снижением биткоина, углубив убытки трейдеров, которые наращивали длинные позиции в эйфорийной фазе роста.

Данные CoinGecko показывают, что биткоин отскочил выше $110,000 в начале субботы и стабильно рос в течение выходных, достигнув $116,000 к утру вторника. Но рост быстро потерял силу, когда продавцы захватили рынок, опустив цену обратно к $110,000 к закрытию среды.

«Без возобновления катализатора для подъема цен выше $117,1k рынок рискует столкнуться с более глубокой контракцией к нижней границе этого диапазона», — говорится в отчете Glassnode от среды. 

Согласно анализу Glassnode, это третий раз с конца августа, когда спотовая цена биткоина опускалась ниже уровня 0,95-квантиля около $117,100, где примерно 5% общего предложения, которое в основном удерживается топ-покупателями, находится в убытке.

Фиксация прибыли среди долгосрочных держателей

График предложения долгосрочных держателей (LTH) от Glassnode упал примерно на 300 000 BTC с июля. Исследование показало, что опытные инвесторы фиксируют прибыль, сокращая свою экспозицию, что ограничивает восходящий импульс для крупнейшей монеты по капитализации.

«Исторически, когда цена не удерживает эту зону, это часто предшествовало продолжительным среднесрочным или долгосрочным коррекциям», — отметил Glassnode.

Такие фазы распределения, хотя и не являются необычными при высоких оценках, могут значительно изменить краткосрочный баланс спроса и предложения. Когда зрелые инвесторы фиксируют прибыль, свежий капитал должен вступить в игру, чтобы поддерживать уровни цен — динамика, которая в настоящее время отсутствует из-за повышенной макроэкономической неопределенности, вызванной тарифами Трампа.

Согласно заметкам Glassnode, кумулятивные чистые потоки спотовых биржевых фондов (ETF) на биткоин на этой неделе стали отрицательными примерно на 2 300 BTC, что является одним из самых заметных замедлений с середины года.

«Текущее умерение предполагает нерешительность, а не панику, и устойчивая слабость или продолжительная задержка возврата притоков в ETF к силе сигнализируют о хрупкости со стороны спроса», — написала платформа рыночной аналитики.

На более ранних этапах бычьего рынка стабильные притоки в ETF от крупных управляющих компаний помогли биткоину достичь рекордных уровней. Но поскольку в настоящее время этого нет, криптовалюте может потребоваться еще один фактор изменения настроений или катализатор, чтобы вернуться к $120,000.

Притоки в фонды могли охладиться, но спотовые объемы торгов немного выросли с момента событий ликвидации в пятницу. Согласно графикам спотовых объемов на биржах от Glassnode, резервы BTC на торговых платформах достигли около $1,5 млрд, что является одним из самых высоких уровней, наблюдавшихся с апреля, так называемого «Месяца Освобождения» тарифов. 

Метрика Glassnode Cumulative Volume Delta Bias (CVDB), измеряющая отклонения от медианы за 90 дней по потокам торгов, показала, что на Binance в течение последней недели наблюдалось выраженное давление продавцов на стороне тейкеров. Coinbase зарегистрировал противоположную сторону — чистую активность покупок, что показывает, что институциональные и инвесторы из США были в более настроенном на накопление состоянии.

Технический аналитик Crypto VIP Signal написал в X, что цена биткоина движется в пределах треугольного паттерна, отмечая $109,000 как уровень поддержки. Если цена не удержится выше этого порога, трейдеры могут вернуться в режим паники и продать свои позиции.