알리바바의 차이, AI 데이터센터 버블 경고하며 기술 거대 기업들의 지출 확대에 우려

알리바바 그룹의 조 차이 회장은 AI용 데이터센터 건설에 가능한 버블이 존재할 수 있다는 우려를 제기했습니다. 

홍콩에서 열린 HSBC 글로벌 투자 정상회의에서 조 차이는 현재 서버 팜의 붐이 실제 수요를 과부하시킬 수 있다고 경고했습니다. 이는 확장 미국에서 아시아에 이르기까지 전 세계적으로 빠르게 진행되고 있습니다. 

“여기서 주요한 움직임은 2000년대 초반 붐 동안 연구 개발(R&D)이 굶주려지던 시기에 AI로의 전환을 추진한 것이었습니다.”라고 일리노이 대학교 어배너-섐페인 캠퍼스의 AI 엔지니어이자 석좌 교수인 빌 시볼드는 말했습니다.

전 세계의 기술 거대 기업들은 대규모 데이터센터를 건설하며 AI에 막대한 자금을 투입하고 있습니다. 이러한 센터는 AI 모델을 실행하는 강력한 프로세서를 포함하고 있지만, 많은 센터가 보장된 고객 없이 건설되고 있습니다.

마이크로소프트, 소프트뱅크, 알리바바가 AI 칩에 수십억 달러를 지출하는 동안 엔비디아와 한국 반도체 기업 SK하이닉스는 이를 통해 수익을 올리고 있습니다. 알리바바는 향후 3년 동안 AI에 3,800억 위안(520억 달러) 이상을 투자하기로 약속했습니다. 

새로운 데이터센터 프로젝트들이 아시아 전역에서 개발되고 있으며, 인도와 말레이시아와 같은 곳들은 빠르게 상당한 AI 인프라 센터로 부상하고 있습니다.

지출 규모는 미국에서 더욱 극적입니다. 하나의 개념 프로젝트는 스타게이트, AI 인프라에 5,000억 달러의 투자를 상상합니다.

하지만 차이는 모든 프로젝트가 실제 수요에 기반하여 건설되고 있는 것은 아니라고 경고했습니다. 그는 일부 투자 펀드가 이러한 프로젝트를 위해 수억, 심지어 수십억 달러의 자본을 모금하고 있는 가운데, 보장된 사용자 없이 데이터센터가 건설되는 것에 대해 우려하고 있습니다.

알리바바 주가 하락, 투자자들 AI 지출 붐에 의문 제기

차이의 발언 이후, 알리바바의 주식 홍콩에서 3% 이상 하락했습니다. 그의 우려는 인공지능 인프라에 대한 지출이 당장 수익을 내지 못할 것이라는 두려움을 가진 투자자들 사이에서 더 넓은 회의론을 반영합니다.

越来越多的分析师开始质疑这种快速扩张是否必要。一个新的疑虑来源是：中国初创公司DeepSeek最近公开了一个开源AI模型，据称其性能可与美国技术竞争，但开发成本仅为极小一部分。这让人不禁要问，大型公司是否在未考虑更便宜、更合适选项的情况下，为AI基础设施支付了过高的费用。

또한 AI는 아직 규모 측면에서 수익성을 입증하지 못했습니다. AI가 섹터를 변화시킬 수 있지만, 실제 적용 사례는 드뭅니다. 차이는 많은 데이터센터 프로젝트가 현재의 실제 수요가 아닌 낙관적인 미래 전망에 기반하여 출시되고 있다고 지적했습니다.

그는 많은 투자 펀드가 이러한 서비스에 대한 고객을 보장하는 ‘수요(Uptake)’ 계약 없이 AI 인프라를 위해 수십억 달러를 모금하고 있다고 지적했습니다. 이는 일부 데이터센터가 완전히 사용될 것인지에 대한 의문을 제기합니다.

미국 기술 거대 기업들은 AI에 수십억 달러를 투자하지만 증가하는 회의론에 직면합니다

AI에 대한 가장 큰 투자는 미국에서 이루어지고 있으며, 기업들이 경이로운 금액의 자금을 투자하고 있습니다.

아마존, 알파벳 (구글의 모회사), 메타는 모두 올해 AI 인프라에 각각 1,000억 달러, 750억 달러, 최대 650억 달러를 지출하기로 약속했습니다. 

일부 추정에 따르면, AI의 거대 기업 중 하나인 마이크로소프트는 이번 회계연도에 AI 데이터센터에 약 800억 달러를 투자할 것입니다.

하지만 이러한 광범위한 약속에도 불구하고, 가장 큰 기업들조차 전략을 재고하기 시작했다는 징후가 나타나고 있습니다. 2월 보고서에 따르면 마이크로소프트가 일부 데이터센터 임대를 취소했으며, 이는 회사가 필요한 것보다 더 많은 AI 컴퓨팅 용량을 구매하고 있을 수 있다는 우려를 불러일으켰습니다.

마이크로소프트 임원들은 이러한 우려를 해소하려고 노력하며, 회사가 AI에서 앞서가기 위해 기록적인 수준의 투자를 하고 있다고 주장했습니다. 그러나 그들은 7월에 시작되는 다음 회계연도에는 지출 성장이 느려질 것이라고도 나타냈습니다.

차이는 미국에서 언급된 수치에 여전히 놀랐고 AI 투자 규모에 대해 회의적이었습니다. 그는 많은 회사가 예상대로 발생하지 않을 미래 수요를 기대하고 있다고 말했습니다.