アリババの蔡氏、AIデータセンターのバブルを警告、テック大手が支出を拡大

アリババグループの会長であるジョー・ツァイ氏は、AI用のデータセンター建設におけるバブルの可能性について懸念を表明した。 

香港で開催されたHSBCグローバル・インベストメント・サミットでの講演で、ジョー氏は、現在のサーバーファームのブームが実際の需要を超過する可能性があると警告した。これは 拡大 米国からアジアまで、世界中で急速に進行している。 

「ここでの主要な動きはAIへの推進であり、これは2000年代初頭のブーム時代に長年R&D（研究開発）が飢えていたことへの反動だ」と、アーバナ・シャンペーン校イリノイ大学のAIエンジニア兼上級講師であるビル・セオバルド氏は語った。

世界のテック大手は、大規模なデータセンターを建設することでAIに多額の資金を投入している。これらのセンターにはAIモデルを実行するための強力なプロセッサが含まれているが、多くの場合、確約された顧客なしで建設されている。

マイクロソフト、ソフトバンク、アリババがAIチップに数十億ドルを投じる中、Nvidiaや韓国の半導体メーカーSKハイニックスは利益を得ている。アリババは、今後3年間でAIに3800億元（520億ドル）以上を投資することを約束している。 

インドやマレーシアのように、アジア各地で新しいデータセンタープロジェクトが開発されており、これらの地域は急速に大規模なAIインフラセンターへと成長している。

支出の規模は米国ではさらに劇的である。ある試算プロジェクトでは、 StargateAIインフラへの5000億ドルの投資が想定されている。

しかし、ツァイ氏は、すべてのプロジェクトが実際の需要に基づいて建設されているわけではないと警告した。彼は、投資ファンドの一部がそのようなプロジェクトのために数億ドル、あるいは数十億ドルの資本を調達しているにもかかわらず、確約されたユーザーなしでデータセンターが建設されることについて懸念を示している。

アリババの株価下落、投資家はAI支出ブームに疑問

ツァイ氏の発言後、 アリババの株価 香港で3%以上下落した。彼の懸念は、人工知能インフラへの支出がすぐに収益化しないことを恐れる投資家たちの間のより広範な懐疑論を反映している。

このような急速な拡大が必要かどうかを問う分析家が増えている。これらの疑念に新たな理由が加わった。中国のスタートアップDeepSeekが、米国技術と競合するオープンソースAIモデルを開発したが、そのコストはごく一部で済んだと最近明らかにしたのだ。これは、大企業がより安価で適切な選択肢を考慮せずに、AIインフラに過剰な支払いをしているのではないかという疑問を投げかける。

また、AIはまだ大規模な収益性を証明していない。セクターを変革する可能性はあるものの、実用的な実装は限られている。ツァイ氏は、多くのデータセンタープロジェクトが現在の実際の需要ではなく、楽観的な将来の見通しに基づいて開始されていると指摘した。

彼は、多くの投資ファンドが「 uptake（採用・受入）」契約、つまりこれらのサービスに対する顧客を確約する契約なしで、AIインフラのために数十億ドルを調達していると指摘した。これにより、一部のデータセンターが完全に活用されるかどうかという疑問が生じている。

米テック大手がAIに数十億ドルを投じるが、懐疑論が高まる

AIへの最大の投資は米国で行われており、企業は桁外れの金額を投資している。

アマゾン、 アルファベット （Googleの親会社）、メタはすべて、今年、AIインフラにそれぞれ1000億ドル、750億ドル、最大650億ドルを支出することを約束している。 

一部の推計によると、AIの巨人の一人であるマイクロソフトは、今会計年度にAIデータセンターに約800億ドルを投資する見込みである。

しかし、このような広範なコミットメントにもかかわらず、最大手の企業でさえ戦略の見直しを始めている兆候が見られる。2月、マイクロソフトが一部のデータセンターのリースをキャンセルしたとの報道があり、同社が必要以上のAIコンピューティング容量を購入している可能性への懸念が高まった。

マイクロソフトの執行部は、同社がAIで先を行くために記録的なレベルで投資していると主張し、こうした懸念を和らげようとしている。しかし、彼らはまた、7月に始まる次の会計年度には支出の成長が鈍化する可能性を示唆している。

ツァイ氏は、米国で言及された数字にまだ驚きを隠せず、AIへの投資規模について懐疑的である。彼は、多くの企業が期待通りに来ないかもしれない将来の需要に依存していると言った。