政府の公式統計によると、米国の国家債務は36.5兆ドルと過去最高を記録した。この総額には、国民に対する負債28.9兆ドルと、政府内部の保有資産7.3兆ドルが含まれている。.
負債は急速に増加しており、100日ごとに約1兆ドル増加しているため、ウォール街、世界の投資家、国際金融監督機関は、非常に厳しい監視を強いられています。
よると、この巨額の負債増加により、米国は世界の債券市場における最大の懸念材料となっている。ムーディーズが先月、米国の最終格付けであるAAAを引き下げたことで、投資家は国債から資金を引き揚げ始めた。
最も最近の恐怖は4月に発生し、債券売りの波により米国10年国債の利回りが危険なほど高くなり、借入コストが全面的に上昇した。.
トランプ大統領の支出は長期債務への懸念を煽る
深刻化する問題の核心はドナルド・トランプ大統領の新たな税制・支出政策であり、責任ある連邦予算委員会は、この政策により2034年までに国家債務がさらに3兆3000億ドル増加するとdent している。.
これは現在の36.5兆ドルに上乗せされるものであり、既に大手金融機関から非難を浴びている。JPモルガンのCEO、ジェイミー・ダイモン氏は「債券市場の亀裂」を警告し、無謀な過剰支出とずさんな財政運営が原因だと非難した。.
決してデフォルトしないと断言しているものの、世界的な信頼感は薄れつつある。投資家は依然として政府が10年債利回りを4.5%以下に抑制しようとすると予想しているが、そのための時間は刻々と狭まっている。
一方、銀行は補足レバレッジ比率規制の変更の可能性を注視している。規制当局が規制を緩和すれば、銀行はより大きなポジションで国債市場に再び参入する可能性があるが、今のところほとんどの銀行はじっと様子見している。.
日本、英国、フランス、イタリアが対応する中、G7諸国は債務圧力の高まりに直面している
G7主要経済国グループもまた、債務の増加に苦しんでいます。巨額の負債を抱えることで長年知られていた日本は、公的債務が経済規模の2倍以上に達しています。.
5月には20年債入札が2012年以来最悪の結果で崩壊した。ロイターのデータによると、30年債利回りは過去3カ月で60ベーシスポイント急上昇し、米国金利よりも速いペースで上昇している。.
生命保険会社や年金基金などの大口購入者も撤退しており、日本銀行は16年ぶりに国債保有を減らした。.
shib首相は圧力にさらされているが、ロイター通信によると、当局は現在、事態を落ち着かせるために長期債の売却規模を縮小することを検討しているという。
英国の公的債務は現在、GDPの100%前後で推移しています。英国は依然として世界的な債券ショックの影響を受けており、現在G7諸国の中で30年債利回りが5%を超えているのは英国だけです。来週、レイチェル・リーブス財務大臣は複数年にわたる支出計画を発表する予定ですが、これは投資家の神経を再び刺激することになるかもしれません。.
政府は増税しないと約束しているにもかかわらず、国防費と医療費は増加しているようだ。ラボバンクのストラテジスト、ジェーン・フォーリー氏は、リーブス首相は財政緊縮を誓いながらも支出に前向きな姿勢を示していると指摘した。IMFはすでにリーブス首相に対し、借入額を低く抑えるよう指示している。.
一方、フランスでは、混乱の一年を経て市場は落ち着きを取り戻しつつある。ドイツ国債の代わりにフランス国債を保有する場合の投資家の要求プレミアムは、90ベーシスポイントから約66ベーシスポイントに低下した。特に防衛分野における欧州のよりtron協調体制への楽観的な見方が追い風となった。しかし、懸念は依然として残っている。.
フランソワ・バイルー首相は7月に4年間の債務削減計画を発表する予定だが、議会ではすでに抵抗の噂が出ている。.
最後に、G7の中で財政問題児とされるイタリアは、稀に見る安定期を迎えています。財政 defiは2024年にはGDP比3.4%に減少し、前年の7.2%からさらに低下しました。予測によると、この数字は2026年にさらに低下し、ドイツと同水準の2.9%になると見込まれています。これは大きな変化です。.
イタリアのtron経済状況により、イタリアとドイツの10年債利回り格差は100ベーシスポイント弱に縮小し、2021年以来の低水準となった。投資家は、政治の落ち着きと欧州の債券需要の変化の両方に反応している。.
