UBS、クレディ・スイスの買収を完了し、より厳格な規制を導入

UBSは、トラブルを抱える地元のライバルであるクレディ・スイスの緊急買収を成功裡に完了し、総資産1.6兆ドルの巨大なスイスの銀行を設立しました。この合併は2008年の世界的な金融危機以来最大の銀行取引であり、UBSを資産運用における支配的な力として位置づけ、クライアント、従業員、株主、およびスイスにとって多くの機会を提供します。

UBSの最高経営責任者（CEO）セルジオ・エルモッティ氏と会長のコルム・ケレハー氏は、買収の完了を発表し、今後の課題を認め、関与するすべてのステークホルダーにとっての潜在的な機会を強調しました。総資産5兆ドルを合わせ、UBSは主要市場で首位の地位を獲得し、成長軌道を加速させます。さらに、この歴史的な合併は、スキャンダルと財務損失に悩まされたクレディ・スイスの167年の歴史に幕を下ろしました。最後の取引日、クレディ・スイスの株価は0.4%上昇し、午前の取引中のUBS株の上昇と一致しました。

 UBS、リスク軽減のために厳格な「レッドライン」を実施

その規模と複雑さにもかかわらず、3ヶ月未満での買収の成功は、クレディ・スイスのクライアントと従業員の安定性を確保し、潜在的な離脱を防ぐことを目的としています。しかし、それはまた、2008年の金融危機後に導入された中央改革の有効性についての疑問を提起します。スイス当局が手配した救助は、予測可能性の概念と、銀行の問題が納税者に負担をかけないという信念に挑戦します。

再構築プロセスの一環として、UBSは人員削減を通じてコストを削減し、相乗効果を最大化する計画を発表しました。合併により、クレディ・スイスAGを含むいくつかの管理変更がもたらされ、クレディ・スイスAGは今後別個の子会社として運営されます。UBSの spokesperson によると、160人以上のリーダーがUBSで確認または任命され、その20%以上がクレディ・スイスから参加しました。

クレディ・スイスの国内ビジネスの責任者であるアンドレ・ヘルフェンシュタイン氏は、UBSがそのユニットの戦略的オプションを探している間、職位を保持します。しかし、UBSのCEOセルジオ・エルモッティ氏は、クレディ・スイスの「王冠の宝石」であるその国内ビジネスの将来を決定するという政治的に敏感な決定に直面しています。2つの銀行のネットワークを合併することで大幅な節約が可能になる可能性がありますが、公衆の圧力により、ビジネスのブランド、アイデンティティ、および労働力を維持することが最優先事項です。

30億スイスフラン（33億2,000万ドル）の価値を持つ買収と、最大50億フランの損失の引き受けは、クレディ・スイスの崩壊を防ぐためにスイス当局によって手配されました。UBSは最近、クレディ・スイスの特定の業務の清算中に発生した損失をカバーするための90億スイスフラン（100億ドル）の公的バックストップの条件に関する合意を最終化しました。

クリプトポリタンは以前、UBSの厳格なコンプライアンス主導のアプローチには、クレディ・スイスから継承されたリスクプロファイルを抑制するための「レッドライン」の実装が含まれていると報告しました。これらのほぼ24のビジネスプラクティスは、緩やかなリスク管理の歴史を持つ金融機関を引き受けることによるUBSのリスクを保護することを目的としています。これらの制限は運用面と非運用面の両方に及び、クレディ・スイスの中核的な業務に影響を与えます。特定の金融商品や高リスク国は、潜在的なマネーロンダリングや腐敗リスクを制限するために、より厳格な審査の対象となります。

買収はUBSを銀行業界の支配的な力として位置づけていますが、スイス経済の2倍の規模のバランスシートを持つその増加した規模への懸念は、銀行がより高い規制と資本要件に晒される可能性があります。アナリストは、合併の結果の不確実性が株主にとっての長期的な価値についての疑問を提起すると警告しています。

UBSがこの変革的なフェーズに着手するにつれて、クレディ・スイスの悩ましい過去から学んだ教訓がUBSの将来の運用を形作ることは明らかです。スイスの立法府は、クレディ・スイスの破綻に至った状況を探るために議会委員会を開始しました。UBSとクレディ・スイスの両方は、迫り来る変更についてコメントを拒否しました。