ファースト・トラスト、革新的なビットコインバッファーETFの申請を提出

資産運用会社のファースト・トラストは、史上初のビットコインバッファー上場投資信託（ETF）の申請を行いました。このETFは、米国で上場投資商品（ETP）取引に関与する投資家に対して、独自の保護形態を提供するように設計されています。

米国証券取引委員会（SEC）への申請書の提出は、暗号通貨ベースの金融商品の分野における顕著な展開を示しています。

ビットコインバッファーETFの主な特徴と目標

申請書によると、これは各ターゲット成果期間の終了時に基礎となるETPの最初の30%の損失まで保護するように構造化されています。つまり、ファンドは最大30%までの初期損失を吸収し、閾値を超えたその後の損失は、ファンドが1対1の比率で被ることになります。例えば、基礎となるETPが35%下落した場合、ファンドは5%の損失を被ります。バッファーは、株主に課されるファンドの手数料と費用を考慮する前に計算されます。

ETFには、ファンドの運用管理手数料に含まれていないブローカー手数料、取引手数料、税金、その他の特別な費用も含まれます。注目すべきは、Bitcoin Buffer ETFは、ターゲット成果期間の終了時以外、基礎となるETPの最初の30%の損失に対してバッファーを提供することを目指していないことです。

ビットコインベースのETPへの関心の高まり

ブルームバーグのシニアETFアナリストであるジェームズ・セイファートは、ファースト・トラストが提案する上場投資商品（ETP）の独自性に注目し、暗号通貨業界におけるその革新的なアプローチを強調しました。このETPは、下落リスクの一定割合の保護を提供しつつ、上昇リターンにも上限があるという点で際立っています。この構造は暗号通貨投資商品の分野では比較的新しく、通常暗号通貨投資に関連される伝統的なリスクとリターンのモデルからの大きな変化を表しています。セイファートの洞察は、このETPモデルが、ボラティリティの高い暗号通貨市場において、よりバランスの取れた、おそらくよりボラティリティの低い投資戦略への道を開く可能性を示唆しています。

将来を見据えて、セイファートは、金融部門のさまざまなエンティティから、この革新的な投資構造への関心が高まると予測しています。彼は、今後数週間で、下落リスクの保護と上昇リターンの上限を組み合わせた投資オプションを模索する企業が増えるだろうと予想しています。この傾向は、ビットコインやその他の暗号通貨への投資およびエクスポージャーを得るための新しい方法を提供する多様な戦略の開発につながる可能性があります。セイファートの予測は、伝統的な金融構造と革新的な暗号通貨の特性が融合して独自の投資機会を生み出す、暗号通貨投資の進化しつつある景観を示しています。

市場で普及しているETPは現在、ビットコイン先物およびイーサリアムベースのETFです。最近、ブラックロック、フィデリティ・インベストメンツ、ウィズダムツリー、バルキリー、ヴァンエック、インベスコなど、いくつかの資産運用会社が、SECにスポットBTC ETFの申請を行いました。クーデリアーを custodian（保管機関）として選んだブラックロックは、イーサリアムETFへの関心も高めました。しかし、SECはまだこれらの申請の大部分、特にスポットビットコインETFを承認していません。

結論

ファースト・トラストによるビットコインバッファーETFの導入は、ビットコインへの規制されたエクスポージャーを提供する新製品の創出に向けた成長傾向を示しています。暗号通貨業界が、ビットコインETFの複数の申請に対するSECの決定を待っている間、ファースト・トラストの革新的なアプローチは、暗号通貨市場における多様な規制された投資オプションへの道を開く可能性があります。