暗号通貨の導入は米国の低所得世帯の住宅ローンへのアクセス向上に役立つ

米国財務省の新しい報告書によると、暗号通貨に投資した低所得世帯は、その利益を住宅ローンの返済に充てていることが明らかになった。.

財務省金融調査局の研究員であるサミュエル・ヒューズ氏、フランシスコ・イラバカ氏、ジェイコブ・ロックウッド氏、ケビン・ジャオ氏は、「暗号通貨へのエクスポージャーと家計の財務状況」と題する報告書を執筆した。.

専門家によると、暗号資産の売却益は、これらの世帯がより大きな住宅ローンを組むのに役立ち、暗号資産へのエクスポージャーが高い地域では借入金利を上昇させているという。専門家らは、これらの地域で住宅ローンを組める低所得世帯が250%増加し、平均住宅ローン残高は2020年の17万2000ドルから2024年には44万3000ドルへと150%増加すると観察した。.

研究者らは 次のように述べている。

「借入の増加は、暗号資産へのエクスポージャーが高い地域の低所得世帯で特に顕著です。暗号資産へのエクスポージャーが最も高い郵便番号では、その後数年間にわたって住宅ローンと自動車ローンの新規融資と残高の増加が最も大きくなっています。」

この報告書は、税務データを用いて暗号資産へのdentが高い地域を特定し、暗号資産関連の課税対象となる事象を申告した世帯が6%を超える郵便番号を暗号資産へのエクスポージャーが高い地域と分類しました。興味深いことに、このカテゴリーに該当する郵便番号は、2020年のわずか0.08%から2021年には6.3%に増加しました。.

研究者は金融不安定性のリスクをdent

一方、報告書は、暗号資産へのエクスポージャーが高い低所得世帯では、住宅ローン債務対収入比率が推奨水準を上回っていることも指摘している。これらの地域では、低所得世帯向け住宅ローンの債務対収入比率は約0.53で、推奨基準の0.36や従来型ローンの基準である0.43を大きく上回っている。研究者らは、これがこうした世帯の経済的不安定化につながる可能性があるため、重大なリスクであると考えている。

彼らは次のように述べた。

「暗号通貨への高いエクスポージャーは、金融の不安定化につながる可能性のある行動と関連している可能性がある。」

しかし、この懸念は根拠のないものと思われる。このカテゴリーに属する世帯のほとんどは、経済的な苦境の兆候を示していないからだ。 住宅ローンの 延滞率も比較的低く、高いレバレッジにもかかわらず、世帯の財政状況は依然として堅調であることを示している。

それでも専門家は、特に経済状況の悪化や暗号資産市場の暴落時には、これらの世帯にとって依然として懸念材料があると考えている。彼らは、暗号資産に投資している世帯など、高レバレッジ・高リスクの消費者に晒されているシステム上重要な機関が、将来的に金融ストレスを引き起こす可能性があると指摘した。.

そのため、彼らは、暗号資産に投資している低所得世帯の債務残高の増加と、彼らがどのようにレバレッジを高めているかを監視する必要があると提言しました。住宅ローン債務は、 2024年第3四半期に17.9兆ドルに達した米国の家計債務の主要な要因の一つです。

米国世帯における暗号通貨への投資が増加

このレポートは主に低所得世帯に焦点を当てていますが、米国の全所得層世帯における暗号資産へのエクスポージャーのレベルについても洞察を提供しています。興味深いことに、暗号資産へのエクスポージャーの大部分は都市部と高所得者層から来ています。.

報告書で最も注目されている2020年から2021年にかけて、都市部の郵便番号で暗号資産へのエクスポージャーを報告した世帯の割合は0.14%から12.7%に増加しました。しかし、地方部では2年間を通してほぼゼロにとどまり、暗号資産へのエクスポージャーを持つのは主に低所得者層と中所得者層でした。.

一方、高所得者層では、暗号資産へのエクスポージャーが最も大きく増加しており、2020年の世帯の1.9%から2021年には6.4%に増加しました。つまり、これは暗号資産へのエクスポージャーが「テクノロジー中心の都市」で優勢であることを証明しています。

これまでのデータによると、暗号資産の早期導入は高学歴者の間でより顕著であった。研究者らの分析では、2021年の暗号資産への高い投資比率が、 2020年から2024年にかけての世帯収入の伸び率の高さと関連していることも示されている。