中東で取引が急増、湾岸地域の活動が活発化

CMEグループは中東からの取引が大幅に増加しており、ヘッジファンドがドバイとアブダビに殺到し、活動高は過去最高を更新している。

水曜日に取引所が発表したデータによると、同地域からのCMEの1日平均出来高は今年16%増加し、1日あたり19万3,000契約に達した。また、ヘッジファンドの取引自体も約30%急増した。

CMEの最高商業責任者（CCO）であるジュリー・ウィンクラー氏は、ヘッジファンドの殺到を「非常に重要な事象」と呼び、中東は「間違いなく当社の最速で成長しているセグメント」になったと述べた。ジュリー氏は、CMEの拡大は顧客の足跡に従うものであり、より多くのファンドが地域の主権富国基金に近い場所に拠点を設けていると付け加えた。

中東はCMEのグローバルな取引活動のまだ一桁％を占めるに過ぎず、香港と同程度だが、重要なのは勢いである。

CMEは地域への埋め込みを深めており、すでに所有権を持つドバイのGME（Gulf Mercantile Exchange）オフィス内にビジネス開発責任者を配置した。

ヘッジファンドが湾岸地域へ業務を移転

ウォール街の名門社名が急速に姿を現している。370億ドルを運用するデイビッドソン・ケンナーは、アブダビにオフィスを開設し、マーシャル・ウェイスやブレヴァン・ハワードなどの企業に加わった。後者はすでに100人以上のスタッフを現地に擁している。彼らの論理は単純だ。ロンドンやニューヨークからチームを行き来させるのではなく、現場に拠点を置くことで、数千億ドルを管理する資金豊富なファンドに近づくことができる。

ドバイ国際金融センター（DIFC）は7月、85のヘッジファンドが所在すると発表し、前年比でa%増加した。そのうち69ファンドはそれぞれ10億ドル以上の資産を運用している。アブダビ・グローバル・マーケット（ADGM）はデータを公開していないが、2ヶ月前にファンド登録の急増を認めている。

ジュリー氏は、地域の魅力は税制の優遇、魅力的なライフスタイル、アジア、ヨーロッパ、米国の取引時間を結ぶタイムゾーンが組み合わさったものだと述べた。さらに、「彼らはかなり重要な規模まで業務を拡大したいと考えています。これらのヘッジファンドの一部が丸ごと地域に移転しているのを目にしています」と語った。

CMEのリーダーシップはこれを顧客戦略の自然な延長と見なしている。「資産運用会社とドバイに流入するヘッジファンドの両方が重要でした」とジュリー氏は述べ、CMEは単に取引コミュニティがすでに活動している場所へ向かっているだけだと付け加えた。

一方、湾岸の株式市場は火曜日に強含みとなり、ドナルド・トランプ大統領の下で米国連邦準備制度理事会（FRB）が今後数ヶ月内に利下げを行うとの期待が支えた。

トレーダーたちは10月の25ベーシスポイントの利下げに99%の確率、12月にもう1回の利下げに94%の確率を織り込んでいる。これらの動きは湾岸地域にとって重要だ。大半の通貨が米ドルにペッグされているため、FRBの政策は地域的な出来事となるからである。

ドバイのDFM指数は1.4%上昇し、エマール・プロパティーズが3%上昇、エミレーツNBDが3.8%上昇したことが牽引役となった。同銀行はインドのRBL銀行の株式を取得するための交渉を最終段階に進めており、Reutersは取引に精通した関係者の話として報じた。一方、アブダビのFTFADGI指数は0.1%上昇し、サウジアラビアのTASI指数は終値で横ばいとなった。

CMEグループの自社株は年初来17%上昇し、インターコンチネンタル・エクチェンジ（ICE）の6.3%やナスダックの15%上昇を上回った。