Les échanges sur le CME explosent au Moyen-Orient, portés par l'intensification de l'activité dans le Golfe

Le CME Group constate une forte hausse des échanges en provenance du Moyen-Orient, les fonds spéculatifs affluant à Dubaï et à Abou Dhabi et propulsant l'activité à de nouveaux sommets.

Le volume quotidien moyen du CME en provenance de la région a bondi de 16 % cette année, atteignant 193 000tracpar jour, tandis que les transactions des fonds spéculatifs ont quant à elles progressé d’environ 30 %, selon les données publiées mercredi par la bourse.

Julie Wink, directrice commerciale du CME, a qualifié l'afflux de fonds spéculatifs de « très important », affirmant que le Moyen-Orient est devenu « de loin notre segment à la croissance la plus rapide ». Julie a ajouté que l'expansion du CME suit celle de ses clients, car de plus en plus de fonds établissent des bases dans le Golfe pour être plus proches des fonds souverains de la région.

Le Moyen-Orient ne représente encore qu'un pourcentage à un chiffre de l'activité de négociation mondiale du CME, soit à peu près la même chose que Hong Kong, mais c'est la dynamique qui compte.

CME s’implante plus profondément dans la région, en créant un responsable du développement commercial au sein du bureau du Gulf Mercantile Exchange (GME) à Dubaï, où elle détient déjà %.

Les fonds spéculatifs délocalisent leurs opérations dans le Golfe

Les grands noms de Wall Street s'implantent rapidement. Davidson Kempner, qui gère 37 milliards de dollars, vient d'ouvrir un bureau à Abou Dhabi, rejoignant ainsi des firmes comme Marshall Wace et Brevan Howard, cette dernière y ayant déjà une équipe de plus de 100 personnes. Leur raisonnement est simple : être présents sur place leur permet d'être plus proches des fonds d'investissement disposant d'importantes cashet gérant des centaines de milliards, plutôt que de faire des allers-retours constants entre Londres et New York.

Le Centre financier international de Dubaï (DIFC) a indiqué en juillet héberger 85 fonds spéculatifs, soit une hausse de 1 % par rapport à l'année précédente, dont 69 gèrent chacun plus d'un milliard de dollars. Le Marché mondial d'Abu Dhabi (ADGM) ne publie pas de données, mais a reconnu une forte augmentation des enregistrements de fonds il y a moins de deux mois.

Julie a expliqué que l'attrait de la région réside dans une combinaison de facteurs : une fiscalité avantageuse, un cadre de vietracet un fuseau horaire qui relie les marchés asiatiques, européens et américains. Elle a ajouté : « Ils souhaitent développer ces activités de manière significative. Nous constatons que des équipes entières de certains de ces fonds spéculatifs s'installent dans la région. »

La direction du CME considère cela comme un prolongement naturel de sa stratégie client. « L’afflux de gestionnaires d’actifs et de fonds spéculatifs à Dubaï a été crucial », a déclaré Julie, ajoutant que le CME s’implante simplement là où sa communauté de traders est déjà active.

Parallèlement, les marchés boursiers du Golfe se sont raffermis mardi, soutenus par les anticipations d'une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine, sous l'administration dudent Donald Trump, dans les prochains mois.

Les opérateurs anticipent une probabilité de 99 % d'une baisse de 25 points de base en octobre et de 94 % d'une autre en décembre. Ces mouvements ont une incidence majeure dans le Golfe, où la plupart des devises restent indexées sur le dollar américain, ce qui confère à la politique de la Fed un caractère local.

L'indice DFM de Dubaï a progressé de 1,4 %, porté par une hausse de 3 % d'Emaar Properties et de 3,8 % d'Emirates NBD. La banque est en négociations avancées pour acquérir une participation dans la banque indienne RBL Bank, Reuters , qui cite des sources proches du dossier. Par ailleurs, l'indice FTFADGI d'Abu Dhabi a gagné 0,1 %, tandis que l'indice TASI d'Arabie saoudite a clôturé la séance stable.

L'action du CME Group a bondi de 17 % depuis le début de l'année, surpassant à la fois la hausse de 6,3 % de l'Intercontinental Exchange (ICE) et celle de 15 % du Nasdaq.