ビットコイン、7年ぶりの10月の月間損失

CoinGeckoのデータによると、ビットコインは2018年以来初めて10月を終値を下げ、トレーダーたちがかつては無料の利益シーズンとして扱っていた月の連勝記録を7年で断ち切りました。

リスク選好の弱体化、レバレッジの清算、そしてグローバル市場への不確実性の襲来を受け、このOG暗号資産は月間約5%下落で月末を閉じました。

この下落は、新たな史上最高値と暗号資産史上最大の清算イベントの両方をもたらした1ヶ月の中で起こりました。

ドナルド・トランプ大統領は、中国からの輸入品に100%の関税を課し、AI、EV、ロボティクスに必要な重要ソフトウェアの輸出制限を誓約すると発表しました。

記録的な清算が暗号資産取引を圧縮

直近で$126,000を上回っていたビットコインは、10月10日〜11日の期間中に下落し、$104,782.88となりました。Kaikoのシニアリサーチアナリストであるアダム・マッカーシー氏は、暗号資産は株式やゴールドが高値付近を追跡しながら10月に入ったが、不確実性が襲うと、「大規模にはビットコインへ回転しなかった」と述べています。

アダム氏は、これが暗号資産市場がいかに集中しているかを示しており、「ビットコインとイーサリアムであり、それらでさえ15〜20分で10%の下落を引き起こし得る」と説明しています。

このイベントは、中央集権型プラットフォームや取引デスク全体でレバレッジポジションを消去し、小売およびプロフェッショナルトレーダーの両方がエクスポージャーを解消することを余儀なくさせ、暗号資産ウォレットが傍観し、注文簿が通常より薄くなる結果となりました。

その後、連邦準備制度理事会（FRB）は、継続する政府閉鎖によりトレーダーが通常、貨幣政策の方向性を測るために使用する主要な経済データリリースへのアクセスが阻害された後、今年さらなる利下げに対する市場の期待に抵抗しました。これらの指標がないため、トレーダーは慎重さを保ち、大口買い手は控えています。

懸念は暗号資産の外にも広がり、JPモルガン・チェースのCEOジェイミー・ダイモン氏は、米国株式が6ヶ月から2年の間に有意義な修正（下落）に直面すると予測しました。

WintermuteのOTCデスク責任者であるJake Ostrovskis氏は、「参加者は、過去最大の清算イベントの何が起きたのかを処理しているため、慎重さを保っています。この慎重さは、システム内にまだ存在する可能性のある特定の不備に関する継続的な憶測の中で持続しています」と述べています。

より広い市場が高値を維持する中、ビットコインは年間を通じてポジティブ

10月の下落にもかかわらず、ビットコインは年初来で16%以上上昇しており、トランプ氏の暗号資産への姿勢に関連する利益を維持しています。

一方、S&P 500は今年16.3%上昇し、6,840を記録し、関税パニック期間中の4月7日の安値から約2,000ポイント上昇しました。配当を含めると、そのリターンは17%を超えています。

静かな60/40の株式・債券ポートフォリオ（Vanguard Balanced Index Fundで代表される）でさえ、今年のリターンが13.1%を記録し、長年の平均である8%を大きく上回っています。

CNBCのデータによると、3年間のトレーリングベースでS&P 500は年率換算で22.8%のリターンを示しており、1945年まで遡る3年間の歴史的期間の上位10%に位置しています。

S&Pは現在、5%の下落なしで130取引日連続しており、これは44年間で最も長い3つの無中断ストリーチのうちの1つとなっています。

そして、最初の5%下落がいつ訪れても、それは通常、強気市場の最終的な頂点を示すものではありません；通常、それは少なくとも最終的な上昇移動のために買い込まれます。現在のホットストリークは、もちろん、平均して今年で最高の季節的ウィンドウの入り口に位置しています。