Giovedì, il Tesoro statunitense ha effettuato un'operazione di riacquisto di titoli di Stato protetti dall'inflazione (TIPS) per un valore di 785 milioni di dollari, conclusasi il 21 novembre. Si tratta del secondo riacquisto da parte del Tesoro nell'ultima settimana.
Mercoledì, il Tesoro ha riacquistato 3,4 miliardi di dollari di debito, poco prima della pubblicazione del rapporto sul mercato del lavoro di settembre. I due acquisti seguono il calo dei rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 anni al 4,06% venerdì, il livello più basso da fine ottobre.
Alcuni economisti ritengono che il calo dei rendimenti sia stato causato dal ritardo nella pubblicazione del rapporto sul lavoro di settembre, che ha mostrato una creazione di posti di lavoro superiore alle aspettative per il mese, mentre i dati di agosto sono stati rivisti al ribasso. Il rapporto ha anche rivelato che il tasso di disoccupazione è salito al 4,4%, il livello più alto in quasi quattro anni.
Il Tesoro statunitense reagisce al rapporto sul lavoro e al cambiamento dei rendimenti dei titoli del Tesoro
Nelle ultime 48 ore i rendimenti dei titoli del Tesoro USA sono crollati, il che ha avuto scarsi o nulli effetti sia sui mercati azionari che su quelli delle criptovalute, anche se gli osservatori del mercato prevedono un'inversione di tendenza prima dell'inizio della prossima settimana lavorativa.
I rendimenti dei titoli del Tesoro erano già scesi all'inizio della settimana, a seguito delle vendite di azioni statunitensi e delle liquidazioni di massa sul mercato delle criptovalute a partire da giovedì. L'indice azionario statunitense S&P 500 ha perso l'1,5% durante la chiusura di giornata, mentre Bitcoin ha ridotto il suo valore da 90.000 a 85.000 dollari prima del tramonto.
Alcuni economisti suggeriscono che i rendimenti più bassi dei titoli del Tesoro potrebbero incoraggiare gli investitori a spostare le posizioni dalle obbligazioni tradizionali ad asset più rischiosi, tra cui le criptovalute. I sostenitori del mercato delle criptovalute hanno riposto le loro speranze in questo trend per stabilizzare la volatile perdita di profitti negli asset digitali verificatasi questa settimana.
La scorsa settimana, Bitcoin è scivolato sotto i 95.000 dollari, trovando brevemente supporto vicino ai 96.000 dollari durante lo scorso fine settimana. Gli orsi hanno ripreso il controllo domenica scorsa, spingendo il prezzo ulteriormente sotto i 90.000 dollari entro martedì, per poi scendere ulteriormente a 88.000 dollari il giorno successivo.
Il calo è continuato giovedì, con Bitcoin sceso a 86.000 dollari. Dopo un leggero rimbalzo a 88.000 dollari, la criptovaluta ha dovuto affrontare una rinnovata pressione di vendita che l'ha trascinata a poco più di 80.000 dollari, il livello più basso da aprile.
Nel complesso, la moneta reale ha perso 12.500 dollari da domenica scorsa e più di 29.000 dollari dall'11 novembre.
I tagli ai tassi di interesse di dicembre tornano in gioco dopo il rapporto sull'occupazione di settembre
gli operatori di future sui tassi di interesse hanno ora previsto uno scenario più probabile per i tagli di dicembre, aumentando la probabilità di un taglio di un quarto di punto dei tassi della Fed nella prossima riunione dal 30% di mercoledì al 70% di venerdì.
Solo una settimana fa, le probabilità di un taglio dei tassi a dicembre erano del 50%, mentre un mese fa i mercati si aspettavano un taglio quasi all'unanimità, con probabilità del 99%.
Ildent della Federal Reserve di New York, John Williams, ha suggerito che la banca centrale ha ancora margine di manovra per adeguare i tassi e avvicinare la politica monetaria a una posizione neutrale. Intervenendo a Santiago del Cile, Williams ha dichiarato:
“Vedo ancora margini per un ulteriore aggiustamento nel breve termine dell'intervallo obiettivo per il tasso sui fondi federali, per avvicinare l'orientamento della politica monetaria a un intervallo neutrale, mantenendo così l'equilibrio tra il raggiungimento dei nostri due obiettivi”.
Ha aggiunto che la Fed ha creato condizioni "modestamente restrittive" attraverso i recenti tagli dei tassi di ottobre e settembre, ma che queste sono diventate "un po' meno restrittive" nella pratica.
Il debito nazionale degli Stati Uniti supera ora i 38 trilioni di dollari
A settembre, l'investitore miliardario Ray Dalio ha lanciato l'allarme su un potenziale "attacco di cuore economico indotto dal debito" entro tre anni, paragonando il crescente defifederale degli Stati Uniti a una vita di cattive scelte alimentari e di stile di vita.
Cryptopolitan ha riportato che gli Stati Uniti hanno accumulato un debito di oltre 38 trilioni di dollari, il più rapido aumento di un trilione di dollari al di fuori della pandemia di COVID-19.
Gli investitori stanno ancora decifrando i verbali della riunione di ottobre della Federal Reserve, pubblicati mercoledì, per capire se i funzionari della Fed affermino che il rallentamento del mercato del lavoro o i tassi di inflazione elevati rappresentino una minaccia per l'economia.
