Le Trésor américain a procédé jeudi à une opération de rachat de titres du Trésor indexés sur l'inflation (TIPS) d'une valeur de 785 millions de dollars, qui a été réglée le 21 novembre. Il s'agit du deuxième rachat effectué par le Trésor au cours de la semaine écoulée.
Mercredi, le Trésor américain a racheté pour 3,4 milliards de dollars de titres de dette, juste avant la publication du rapport sur le marché du travail de septembre. Ces deux rachats interviennent peu après la baisse du rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans, qui a atteint 4,06 % vendredi, son niveau le plus bas depuis fin octobre.
Certains économistes estiment que la baisse des rendements est due à la publication tardive du rapport sur l'emploi de septembre, qui a fait état de créations d'emplois supérieures aux prévisions pour le mois, tandis que les chiffres d'août ont été révisés à la baisse. Ce rapport a également révélé que le taux de chômage a atteint 4,4 %, son plus haut niveau depuis près de quatre ans.
Le Trésor américain réagit au rapport sur l'emploi et aux variations des rendements des bons du Trésor.
Les rendements des bons du Trésor américain ont chuté librement au cours des dernières 48 heures, ce qui n'a eu que peu ou pas d'effet sur les marchés des cryptomonnaies et des actions, bien que les observateurs du marché s'attendent à un renversement de tendance avant le début de la prochaine semaine de travail.
Les rendements des bons du Trésor avaient déjà baissé en début de semaine, suite à la chute des marchés actions américains et aux liquidations massives sur le marché des cryptomonnaies amorcées jeudi. L'indice boursier américain S&P 500 a reculé de 1,5 % à la clôture, tandis que Bitcoin a vu sa valeur chuter de 90 000 $ à 85 000 $ avant la tombée de la nuit.
Certains économistes estiment que la baisse des bons du Trésor pourrait inciter les investisseurs à se détourner des obligations traditionnelles au profit d'actifs plus risqués, notamment les cryptomonnaies. Les partisans du marché des cryptomonnaies fondent leurs espoirs sur cette tendance pour stabiliser les pertes importantes et volatiles subies par les actifs numériques cette semaine.
Bitcoin a glissé sous la barre des 95 000 $ la semaine dernière, trouvant brièvement un soutien aux alentours de 96 000 $ le week-end dernier. Les vendeurs ont repris le contrôle dimanche dernier, faisant chuter le prix sous les 90 000 $ avant de retomber à 88 000 $ mardi, puis encore plus bas le lendemain.
La baisse s'est poursuivie jeudi, Bitcoin chutant à 86 000 $. Après un léger rebond à 88 000 $, la cryptomonnaie a subi une nouvelle pression à la vente, la faisant chuter à un peu plus de 80 000 $, son niveau le plus bas depuis avril.
Au total, la pièce King a perdu 12 500 $ depuis dimanche dernier et plus de 29 000 $ depuis le 11 novembre.
La question d'une baisse des taux d'intérêt en décembre est de nouveau d'actualité après le rapport sur l'emploi de septembre.
Les opérateurs de contrats à terme sur taux d'intérêt ont désormais intégré un scénario plus probable de baisses en décembre, faisant passer la probabilité d'une réduction de taux de la Fed lors de la prochaine réunion de 30 % mercredi à 70 % vendredi, selon l'outil FedWatch du CME.
Il y a à peine une semaine, les chances d'une baisse des taux en décembre étaient de 50 %, et il y a un mois, les marchés s'attendaient presque unanimement à une baisse, avec des probabilités de 99 %.
Ledent de la Réserve fédérale de New York, John Williams, a indiqué que la banque centrale disposait encore d'une marge de manœuvre pour ajuster les taux et rapprocher la politique monétaire d'une position neutre. S'exprimant à Santiago du Chili, M. Williams a déclaré :
« Je vois encore une marge de manœuvre pour un ajustement supplémentaire à court terme de la fourchette cible du taux des fonds fédéraux afin de rapprocher l'orientation de la politique monétaire d'une position neutre, et ainsi maintenir l'équilibre entre la réalisation de nos deux objectifs. »
Il a ajouté que la Fed avait créé des conditions « modérément restrictives » par le biais des récentes baisses de taux d'octobre et de septembre, mais que celles-ci étaient devenues « un peu moins restrictives » dans la pratique.
La dette nationale américaine dépasse désormais les 38 000 milliards de dollars.
En septembre, l'investisseur milliardaire Ray Dalio a mis en garde contre un potentiel « infarctus économique provoqué par la dette » d'ici trois ans, comparant l'explosion defifédéral américain à une vie entière de mauvais choix alimentaires et de mode de vie.
Cryptopolitan a rapporté fin octobre que les États-Unis avaient accumulé une dette de plus de 38 billions de dollars, soit la plus rapide augmentation en billions de dollars depuis le début de la pandémie de COVID-19.
Les investisseurs continuent d'analyser le compte rendu de la réunion d'octobre de la Réserve fédérale, publié mercredi, afin de déterminer si les responsables de la Fed estiment que le ralentissement du marché du travail ou la persistance de l'inflation constituent une menace pour l'économie.
