Le Trésor américain remet en place une autre dette de 785 millions de dollars

Le Trésor américain a mené une opération de rachat de dette sur les bons du Trésor indexés sur l'inflation (TIPS) d'une valeur de 785 millions de dollars jeudi, qui a été réglée le 21 novembre. Il s'agit du deuxième rachat de dette effectué par le Trésor au cours de la semaine écoulée. 

Plus tôt, mercredi, le Trésor a racheté 3,4 milliards de dollars de dette, juste avant la publication du rapport sur le marché du travail de septembre. Ces deux achats interviennent après une baisse des rendements des bons du Trésor américain à 10 ans à 4,06 % vendredi, leur niveau le plus bas depuis fin octobre. 

Certains économistes estiment que la baisse des rendements a été causée par le rapport retardé sur le marché du travail de septembre, qui a montré une création d'emplois supérieure aux attentes pour le mois, tandis que les chiffres d'août ont été révisés à la baisse. Le rapport a également révélé que le taux de chômage est monté à 4,4 %, le plus élevé en près de quatre ans.

Le Trésor américain réagit au rapport sur l'emploi et à la variation des rendements obligataires

Les rendements des bons du Trésor américain ont connu une chute libre au cours des 48 dernières heures, ce qui a eu peu ou pas d'effet sur les marchés des cryptomonnaies et des actions, bien que les observateurs du marché s'attendent à un retournement avant le début de la semaine de travail suivante.

Les rendements obligataires avaient déjà diminué plus tôt dans la semaine, suite à une vente massive d'actions américaines et de liquidations sur le marché des cryptomonnaies à partir de jeudi. L'indice boursier américain S&P 500 a baissé de 1,5 % à la clôture de la journée, tandis que le Bitcoin a vu sa valeur passer de 90 000 $ à 85 000 $ avant la tombée de la nuit.

Certains économistes suggèrent que des rendements plus bas Les pourraient encourager les investisseurs à déplacer leurs positions des obligations traditionnelles vers des actifs à plus haut risque, y compris les cryptomonnaies. Les partisans du marché des cryptomonnaies placent leurs espoirs dans cette tendance pour stabiliser les pertes et profits volatils des actifs numériques survenus cette semaine.

Le Bitcoin a glissé en dessous du niveau de 95 000 $ la semaine dernière, trouvant brièvement un soutien près de 96 000 $ au cours du week-end dernier. Les baissiers ont repris le contrôle dimanche dernier, poussant le prix encore plus bas en dessous de 90 000 $ avant mardi, et tombant encore plus bas à 88 000 $ le jour suivant.

Le déclin s'est poursuivi jeudi, avec le Bitcoin tombant à 86 000 $. Après un léger rebond à 88 000 $, la cryptomonnaie a fait face à une nouvelle pression vendeuse qui l'a tirée vers le bas jusqu'à un peu plus de 80 000 $, son niveau le plus bas depuis avril. 

Au total, la pièce reine a perdu 12 500 $ depuis dimanche dernier et plus de 29 000 $ depuis le 11 novembre. 

Les baisses de taux d'intérêt en décembre de nouveau envisagées après le rapport sur l'emploi de septembre

Les traders sur les futures des taux d'intérêt ont désormais intégré un scénario plus probable de baisses en décembre, augmentant la probabilité d'une baisse d'un quart de point Baisse des taux de la Fed lors de la prochaine réunion, passant de 30 % mercredi à 70 % vendredi, selon l'outil CME FedWatch.

Il y a seulement une semaine, les chances d'une baisse des taux en décembre étaient de 50 %, et il y a un mois, les marchés s'attendaient presque unanimement à une baisse, avec des probabilités de 99 %.

Le président de la Réserve fédérale de New York, John Williams, a suggéré que la banque centrale dispose encore de marges de manœuvre pour ajuster les taux afin de rapprocher la politique monétaire d'une position neutre. S'exprimant à Santiago, au Chili, Williams a déclaré : 

« Je vois toujours une marge de manœuvre pour un ajustement supplémentaire à court terme dans la fourchette cible du taux des fonds fédéraux afin de rapprocher la position de la politique de la fourchette neutre, maintenant ainsi l'équilibre entre la réalisation de nos deux objectifs. »

Il a ajouté que la Fed a créé des conditions « modérément restrictives » grâce aux récentes baisses de taux en octobre et septembre, mais que celles-ci sont devenues « quelque peu moins restrictives » en pratique. 

La dette nationale des États-Unis dépasse désormais 38 billions de dollars

En septembre, l'investisseur milliardaire Ray Dalio a mis en garde contre un potentiel « arrêt cardiaque économique induit par la dette » dans les trois prochaines années, comparant l'explosion du déficit fédéral américain à une vie de mauvais choix alimentaires et de style de vie.

Cryptopolitan a rapporté fin octobre que les États-Unis ont accumulé une dette de plus de 38 billions de dollars, soit leur augmentation la plus rapide d'un billion de dollars en dehors de la pandémie de COVID-19. 

Les investisseurs décryptent toujours les comptes rendus de la réunion d'octobre de la Réserve fédérale publiée mercredi pour voir si les responsables de la Fed indiquent que le ralentissement du marché du travail ou l'inflation tenace constituent une menace pour l'économie.