US 財務省がさらに785百万ドルの国債買い戻しを実施

米財務省は木曜日に7億8500万ドル相当の米国物価連動国債（TIPS）の国債買い戻しオペレーションを実施し、決済は11月21日に行われました。これは先週行われた2回目の買い戻しです。 

これに先立ち、水曜日には財務省が9月の労働市場報告の発表直前に34億ドルの国債を買い戻しました。この2回の購入は、10年物国債利回りが金曜日に4.06%まで下落し、10月下旬以来の低水準となった直後の出来事です。 

一部の経済学者は、9月の雇用統計の発表が遅れたことが利回りの低下を招いたと信じています。この統計では、当月の雇用創出が予想を上回り、8月の数値も下方修正されました。また、失業率は4.4%に上昇し、約4年ぶりの高水準となりました。

雇用統計への米国国債の反応と国債利回りの変動

米国国債利回りは過去48時間で急落しており、暗号資産市場や株式市場にはほとんど影響を与えていませんが、市場関係者は来週の営業開始前に反転局面が訪れると予測しています。

国債利回りはすでに今週前半に低下しており、これは木曜日に始まった米国株および暗号資産市場の大規模な清算に伴う売り圧力によるものです。米国の株価指数S&P 500は当日の終値で1.5%下落し、ビットコインは夜になる前に価値が9万ドルから8万5千ドルまで減少しました。

一部の経済学者は、より低い 国債 利回りは、投資家が従来の債券から暗号資産を含むよりリスクの高い資産へポジションを移すことを促す可能性があります。暗号資産市場の支持者たちは、今週発生したデジタル資産の収益変動の不安定化を安定させるために、この傾向に期待を寄せています。

ビットコインは先週95,000ドルの水準を下回りましたが、先週末には一時的に96,000ドル付近で支持されました。先日にはベアーズが支配権を握り、価格をさらに90,000ドル未満まで押し下げ、火曜日までにその水準に達し、翌日には88,000ドルまでさらに下落しました。

木曜日も下落は続き、ビットコインは86,000ドルまで低下しました。88,000ドルへのわずかな反発の後、同仮想通貨は新たな売り圧力に見舞われ、4月以来の最低水準である80,000ドル超まで引き下げられました。 

全体として、キング・コイン（ビットコイン）は先週の日曜日から12,500ドル、11月11日以降では29,000ドル以上を失っています。 

9月の雇用統計を受け、12月の利下げが再び注目される

金利先物取引者は、今年12月の利下げシナリオがより確実視されるようになり、四半ポイントの利下げの可能性が高まっていると評価しています。 FRBによる利下げ CME FedWatchツールによると、来週の会合での利下げ確率は、水曜日の30%から金曜日には70%へと上昇しました。

先週まで、12月の利下げの確率は50%でしたが、1ヶ月前は市場がほぼ一様に利下げを予想し、その確率は99%に達していました。

ニューヨーク連銀総裁のジョン・ウィリアムズ氏は、中央銀行には依然として政策金利を調整する余地があり、金融政策を中立な姿勢に近づけることができると示唆しました。チリのサンティアゴでの発言で、ウィリアムズ氏は次のように述べています。 

「私は依然として、近い将来において、政策の姿勢を中立の範囲に近づけ、2つの目標の達成とのバランスを保つために、連邦資金金利の目標レンジに対するさらなる調整の余地があると考えています。」

彼はまた、Fedは今年9月と10月の利下げを通じて「やや制限的な」条件を作り出したが、実際にはそれが「やや緩和された」状態になっていると付け加えました。 

米国の国家債務は現在38兆ドルを超えています

9月、億万長者の投資家レイ・ダリオ氏は、3年以内に「債務による経済的心臓発作」が発生する可能性を警告し、膨れ上がる米国の財政赤字を、生涯にわたる不健康な食事や生活習慣に例えました。

Cryptopolitan 報告しました。これには完全な準備預金と独立監査が含まれます。 10月下旬、米国は38兆ドルを超える債務を積み上げたと発表され、これはパンデミック以来最大の1兆ドル増加となりました。 

投資家は、水曜日に発表された連邦準備制度理事会（FRB）の10月会合議事録を解読し続けており、FRB当局者が労働市場の減速または根強いインフレ率が経済への脅威であると述べているかどうかを確認しようとしています。