Le azioni USA scendono, i rendimenti dei Treasury aumentano mentre la prossima mossa della Fed rimane incerta

Le azioni USA hanno registrato un calo significativo, mentre i rendimenti dei Treasury hanno visto un aumento. Questo calo è stato attribuito a un forte calo delle azioni dei chip e a dati economici misti, che hanno diminuito l'appetito per il rischio degli investitori. Questo ha segnato una conclusione negativa per una settimana turbolenta.

Tutti e tre i principali indici azionari USA hanno concluso la giornata con sostanziali perdite, colpendo in particolare il Nasdaq, ricco di tecnologia, a causa delle prestazioni dei produttori di chip.

Prestazioni di mercato miste mentre la prossima mossa della Fed rimane incerta

S&P 500 e Nasdaq hanno visto annullati i loro guadagni settimanali, mentre il Dow è riuscito a chiudere la settimana leggermente più in alto. L'indice Philadelphia SE Semiconductor ha registrato un calo del 3,0% dopo un rapporto che indicava che TSMC di Taiwan aveva chiesto ai principali fornitori di posticipare la consegna di attrezzature per la produzione di chip di alta gamma.

Per quanto riguarda i dati economici, il rilascio di venerdì ha presentato un quadro misto. I prezzi delle importazioni sono aumentati, la produzione industriale ha superato le aspettative e le aspettative di inflazione dei consumatori dell'Università del Michigan si sono raffreddate.

Gli indicatori economici di questa settimana hanno consolidato la convinzione che la Fed degli Stati Uniti probabilmente manterrà il suo tasso di interesse chiave invariato dopo la prossima riunione sulla politica monetaria. Questo ha anche alimentato la speranza che le misure di restrizione della banca centrale possano aver raggiunto il loro limite.

Chuck Carlson, CEO di Horizon Investment Services a Hammond, Indiana, ha notato che c'è una lotta tra coloro che pensano che l'inflazione e i tassi di interesse scenderanno. La Fed inizierà a tagliare i tassi l'anno prossimo, e per coloro che credono che l'inflazione rimarrà ben al di sopra dell'obiettivo della Fed per un po', i tassi rimarranno più alti più a lungo, ha aggiunto.

Quando annuncerà la decisione mercoledì prossimo, i mercati finanziari hanno già incorporato una probabilità del 97% che la banca centrale manterrà il tasso target dei fondi federali al 5,25%-5,00%. Inoltre, c'è una probabilità del 68,5% di un risultato simile dopo la riunione di novembre, secondo lo strumento FedWatch di CME.

Robert Pavlik, senior portfolio manager presso Dakota Wealth a Fairfield, Connecticut, ha detto che se vedono una pausa a settembre e novembre, potrebbe preparare il terreno per un forte rally di fine anno, rafforzando ulteriormente la convinzione che la prossima mossa della Fed potrebbe essere un taglio dei tassi nel 2024. 

Nel mercato, l'indice industriale Dow Jones è diminuito dello 0,83%, o 288,87 punti, chiudendo a 34.618,24. Anche l'S&P 500 ha registrato un calo dell'1,22%, o 54,79 punti, terminando a 4.450,31. Il Nasdaq Composite è diminuito del 1,56%, o 217,72 punti, chiudendo a 13.708,34.

Al contrario, le azioni europee hanno chiuso positivamente, estendendo un rally iniziato con la Banca europea che ha segnalato una potenziale fine del ciclo di aumento dei tassi. L'indice pan-europeo STOXX 600 ha registrato un aumento dello 0,23%, e l'indice globale MSCI delle azioni ha registrato un leggero calo dello 0,63%. Le azioni dei mercati emergenti hanno registrato un aumento dello 0,33%. L'indice più ampio di MSCI delle azioni Asia-Pacifico esclusa il Giappone ha chiuso con un aumento dello 0,58%, mentre il Nikkei giapponese è salito dell'1,10%.

I rendimenti dei Treasury hanno registrato un aumento in vista della prossima riunione sulla politica della Fed. I rendimenti a due anni hanno sfiorato la soglia del 5% nel mezzo delle preoccupazioni che i tassi di interesse restrittivi potrebbero persistere più a lungo di quanto inizialmente previsto.

I rendimenti dei Treasury USA aumentano leggermente

I titoli benchmark a 10 anni hanno registrato un calo dei prezzi, scendendo di 10/32 e risultando in un rendimento del 4,3304%, in aumento rispetto al 4,29% alla chiusura delle negoziazioni di giovedì. Anche i bond a 30 anni hanno registrato un calo dei prezzi, scendendo di 17/32, il che ha portato a un rendimento del 4,4182%, in aumento rispetto al 4,385% di giovedì.

Il dollaro USA si è leggermente indebolito rispetto a un paniere di valute mondiali, sebbene abbia assicurato la sua nona vittoria settimanale consecutiva. L'indice del dollaro è diminuito dello 0,08%, con l'euro che ha guadagnato lo 0,16% a 1,0658 dollari. Lo yen giapponese si è indebolito dello 0,28% rispetto al dollaro, scambiato a 147,89 per dollaro, mentre la sterlina britannica è stata vista per l'ultima volta a 1,2382 dollari, in calo dello 0,22% per la giornata.

I prezzi del petrolio hanno continuato a salire, registrando il terzo guadagno settimanale consecutivo a causa di vincoli sull'offerta e dell'ottimismo riguardo alla solidità dell'economia cinese. Il greggio USA è salito dello 0,68%, chiudendo a 90,77 dollari al barile, mentre il Brent ha chiuso a 93,93 dollari, in aumento dello 0,25% nella giornata.

I prezzi dell'oro sono aumentati, rimbalzando dai minimi di tre settimane in risposta alla debolezza del dollaro USA. L'oro spot ha guadagnato lo 0,7%, raggiungendo 1.922,69 dollari per oncia.