米株式下落、Treasury利回り上昇、Fedの次の動きは不透明

米株式は大幅に下落し、Treasury利回りは上昇しました。この下落は、チップ株の急落と混合した経済データによる投資家のリスク選好の低下に起因しました。これは、荒れた週の終わりを否定的な形で締めくくりました。

米国の主要3指標はすべて大幅な損失で一日を終え、特にチップメーカーのパフォーマンスにより、テック重視のナスダックに影響が出ました。

Fedの次の動きは不透明な中、市場のパフォーマンスは混合

S&P 500とナスダックは週次上昇分を帳消しにし、ダウはわずかに高値で週を終えることができました。フィラデルフィア証券取引所半導体指数は、台湾のTSMCが主要サプライヤーにハイエンドチップ製造装置の納期延期を要請したという報告を受け、3.0%下落しました。

経済データに関しては、金曜日の発表は混合した結果を示しました。輸入価格は急騰し、工業生産は予想を上回り、ミシガン大学の消費者インフレ期待は冷却しました。

今週の経済指標は、米連邦準備制度理事会（Fed）が今後の金融政策会合後に主要な金利を据え置く可能性が高いという信念を固めました。これにより、中央銀行の引き締め措置が限界に達したという希望も高まりました。

インディアナ州ハモンドのHorizon Investment ServicesのCEO、チャック・カールソン氏は、インフレと金利が低下すると考える人々と、インフレがしばらくの間Fedの目標を大幅に上回り続け、金利がより長く高い水準で維持されると考える人々の間で綱引きがあると指摘しました。来年からFedが利下げを開始するという見方と、金利がより長く高い水準で維持されるという見方の対立です。

来週水曜日の決定発表時、金融市場は中央銀行がFed資金目標金利を5.25%-5.00%の範囲で維持する確率が97%であると織り込んでいます。さらに、CMEのFedWatchツールによると、11月の会合後も同様の結果になる可能性が68.5%あります。

コネチカット州フェアフィールドのDakota Wealthのシニアポートフォリオマネージャー、ロバート・パヴリク氏は、9月と11月に一時停止が見られれば、年末の強い反騰の土台が整い、Fedの次の動きが2024年の利下げになるという信念をさらに強化すると述べました。 

市場では、ダウ・ジョーンズ工業平均株価は0.83%（288.87ポイント）下落し、34,618.24で終えました。S&P 500も1.22%（54.79ポイント）下落し、4,450.31で終了しました。ナスダック総合指数は1.56%（217.72ポイント）下落し、13,708.34で終えました。

一方、欧州株式はプラスで終了し、欧州中央銀行が利上げサイクルの終了を示唆したことから始まったラリーを延長しました。欧州全体のSTOXX 600指数は0.23%上昇し、MSCIのグローバル株式指標は0.63%のわずかな下落を記録しました。新興市場株式は0.33%上昇しました。日本を除くアジア太平洋地域のMSCI広範指数は0.58%上昇し、日本の日経平均株価は1.10%上昇しました。

Treasury利回りは、今後のFed政策会合を前に上昇しました。2年物の利回りは、制限的な金利が当初予想よりも長く持続する可能性への懸念から、5%の閾値をわずかに上回りました。

米国債利回り小幅上昇

ベンチマークの10年物国債は価格が下落し、10/32ポイント下落して利回りは4.3304%となり、木曜日の取引終了時の4.29%から上昇しました。30年物債券も価格が下落し、17/32ポイント下落して利回りは4.4182%となり、木曜日の4.385%から上昇しました。

米ドルは世界通貨バスケットに対してわずかに弱まりましたが、9週連続の週次上昇を確保しました。ドル指数は0.08%下落し、ユーロは0.16%上昇して1.0658ドルとなりました。日本円はドルに対して0.28%弱まり、1ドルあたり147.89で取引されました。英国ポンドは1.2382ドルで、当日0.22%下落しました。

原油価格は上昇を続け、供給制約と中国経済の強さへの楽観論により、3週連続の週次上昇を記録しました。米国産原油は0.68%上昇し、1バレルあたり90.77ドルで決済されました。一方、ブレント原油は0.25%上昇し、1バレルあたり93.93ドルで決済されました。

金価格は、米ドルの弱さを受けて3週間の安値から反発し、急騰しました。スポットゴールドは0.7%上昇し、1オンスあたり1,922.69ドルに達しました。