I regolatori statunitensi accusati di aver deliberatamente strangolato l'economia, le banche crollano dell'84%, le società pubbliche crollano del 25%

Economisti, investitori e dirigenti bancari accusano le autorità di regolamentazione finanziaria statunitensi di aver "soffocato" la produttività economica attraverso un'eccessiva supervisione. Secondo il capitalista di rischio canadese-americano Chamath Palihapitiya, le normative hanno ridotto la "competitività delle istituzioni più piccole" e le hanno spinte sull'orlo del baratro. 

In un post di lunedì X, Palihapitiya ha accusato le autorità di regolamentazione di aver reso gli Stati Uniti un ambiente ostile all'innovazione e alla crescita. 

"Il numero di società quotate in borsa negli Stati Uniti ha raggiunto il picco di circa 8.000 e da allora si è ridotto a circa 6.000. Nel frattempo, la quantità di regolamentazioni e agenzie di regolamentazione è esplosa", ha scritto. 

Ha inoltre evidenziato il crollo del numero di banche, che un tempo si attestavano a 28.000, ora ridotte a sole 4.500, aggiungendo che la crescente supervisione favorisce le grandi istituzioni consolidate a scapito degli imprenditori e delle piccole imprese. "Abbiamo bisogno di un ripensamento della regolamentazione", ha concluso il fondatore di Social Capital.

Il rapporto della FDIC mostra un calo nel numero delle banche statunitensi

In un rapporto di aprile, della Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), Travis Hill, ha parlato della contrazionetracsettore bancario statunitense. Dal 2008, il numero di istituti bancari autorizzati è sceso da circa 8.500 a 4.500.

Tuttavia, Hill ha ribadito che le fusioni non sono la causa del calo delle cifre. 

"Statisticamente, il declino del numero di banche dall'inizio della Grande Crisi Finanziaria è meno dovuto a un aumento delle fusioni e molto più al forte calo nella creazione di nuove banche", ha spiegato.

Secondo il rapporto di Hill, il tasso medio di fusioni interaziendali dal 1980 si attesta tra l'1% e il 4% annuo, con una media a lungo termine del 2,5%. Il calo si è attenuato negli ultimi anni, con la chiusura di contratti charter in media del 3,4% annuo dal 2018, rispetto al 4,2% nell'orizzonte temporale più lungo.

L’onere normativo lascia gli imprenditori in conflitto

Molti imprenditori condividono l'opinione che le normative siano sfuggite al controllo.

Arthur Macwaters, co-fondatore della startup per la salute mentale Legion Health, ha condiviso un grafico del Regulatory Studies Center della George Washington University, che mostra un continuo aumento del numero totale di pagine pubblicate nel Codice dei regolamenti federali a partire dagli anni '50.

Le normative continuano ad aumentare e hanno raggiunto il massimo storico.

Fondamentalmente, i politici non hanno alcun incentivo ad eliminare le normative, quindi queste continuano ad accumularsi.

Questo non solo distrugge la produttività, ma in modo fondamentale e sinistro cambia il modo in cui le persone pensano a... pic.twitter.com/td3MrF04hb

— Arthur MacWaters (@ArthurMacwaters) 18 maggio 2025

Partendo da meno di 20.000 pagine, il volume delle normative federali crebbe in particolare durante gli anni '70 sotto ladentdi Nixon e Carter, superando le 100.000 pagine all'inizio degli anni '80. Visse una breve fase di stabilizzazione durante la presidenza di Ronald Reagan a metà degli anni '80, sullo sfondo del programma di deregolamentazione della sua amministrazione, ma la tendenza generale riprese a crescere poco dopo.

Altri cali nel numero di pagine del codice normativo si sono verificati nei primi anni del 2000 sotto ladent di George W. Bush, il cui mandato ha avuto un piccolo assaggio di "moderazione normativa" 

A questo periodo seguì un'espansione durante l'amministrazione di Barack Obama, dopo il 2008, quando furono implementate nuove norme legate all'Affordable Care Act e al Dodd-Frank Act. Nel 2022, il Codice aveva superato le 180.000 pagine.

I tagli ai requisiti patrimoniali potrebbero contribuire a ridurre il "peso" degli enti regolatori

La scorsa settimana sono emerse indiscrezioni secondo cui le autorità statunitensi potrebbero allentare le norme sul capitale bancario in vigore da oltre un decennio. Secondo un Cryptopolitan articolo pubblicato giovedì, le autorità di regolamentazione sarebbero pronte ad annunciare una riduzione del coefficiente di leva finanziaria supplementare (SLR), una normativa introdotta dopo il 2008 che impone alle banche di detenere capitale di alta qualità a fronte di attività rischiose come prestiti e derivati.

Fonti a conoscenza della questione hanno affermato che i cambiamenti sono previsti per quest'estate. L'iniziativa fa seguito a una costante attività di lobbying da parte di importanti banche, tra cui JPMorgan Chase e Goldman Sachs, che sostengono che i severi requisiti patrimoniali abbiano limitato la loro capacità di erogare prestiti e competere efficacemente.

L'SLR è stato introdotto dopo la recessione, con l'obiettivo di garantire che le banche potessero resistere agli shock finanziari senza dover ricorrere ai salvataggi finanziati dai contribuenti, come quelli visti durante la crisi.