Tom Lee prevede che Ethereum vincerà il commercio dell'IA mentre le azioni dei chip si avvicinano a un mercato orso

Tom Lee di Fundstrat ha dichiarato che Ethereum è pronto a beneficiare del boom dell'intelligenza artificiale, pubblicando il suo caso venerdì 17 luglio, lo stesso giorno in cui un crollo globale delle azioni dei chip ha cancellato oltre 3,3 trilioni di dollari di valore di mercato e ha spinto i semiconduttori sull'orlo di un mercato orso.

Lee, che ha fondato la società di tesoreria Ether Bitmine Immersion Technologies (NYSE: BMNR) ed è l'attuale presidente, ha definito Ethereum “una storia chiave a valle dell'IA” in un post su X. 

Lee ha aggiunto che i sistemi IA avranno bisogno di protezioni e che i consumatori difficilmente si fideranno dei governi, delle grandi aziende tecnologiche o delle banche per proteggerli. 

In un messaggio del presidente rilasciato il 16 luglio, sotto il titolo “ETH è la cura per la valle inquietante della ricchezza”, Lee ha parlato di due venti di coda esponenziali per Ethereum e ha anche menzionato che le testate di cripto del 2026 stanno finendo. Ha anche detto che Bitmine è pronta per il prossimo ciclo rialzista.

La nota rialzista di Lee è atterrata durante una delle peggiori sessioni per le azioni tecnologiche dell'anno.

L'indice Philadelphia Semiconductor è sceso del 4,8% venerdì, estendendo un calo da inizio mese di circa il 20% che lo ha portato in territorio tecnico di mercato orso. 

Altre relazioni indicano che l'entità del danno è di circa 3,3 trilioni di dollari cancellati dalle azioni globali dei chip dal 22 giugno, con l'indice che si trova a meno dell'1% sopra il livello che confermerebbe un calo del 20% dal suo massimo di giugno. 

Nvidia è scesa del 3,7%, con Apple che ha riconquistato il titolo di azienda più preziosa al mondo. Arm è scesa del 7% e Advanced Micro Devices (AMD) è scesa del 7,8%.

TSMC è scesa anche del 7,29%. Netflix è crollata di oltre il 9% dopo previsioni deludenti, mentre il Nikkei 225 giapponese ha perso il 4,03% e il KOSPI sudcoreano è scivolato del 6,37% prima della chiusura dei mercati. I trader affermano che il crollo è stato innescato dal venir meno della convinzione che il rally trainato dall'IA si manterrà.

Le criptovalute non sono sfuggite all'umore di avversione al rischio. Bitcoin è scambiato vicino a $63.200 venerdì, in calo di circa il 2%.

Cosa sta vendendo realmente Lee?

La tesi di Lee su Ethereum si basa su una visione che gode di sostegno oltre il marketing stesso di Bitmine. Il CEO di BlackRock, Larry Fink, ha definito Ethereum "la strada a pedaggio per la tokenizzazione", una frase ripetuta nel marzo scorso dal suo ex capo delle criptovalute, Joseph Chalom, sottolineando il ruolo della rete nel portare le attività tradizionali on-chain. 

Questa settimana, SBI, uno dei più grandi gruppi finanziari del Giappone con 78 milioni di clienti, ha scelto Ethereum per emettere JPYSC, descritto come il primo stablecoin yen basato sulla fiducia in Giappone, sviluppato con Startale Group.

Torsten Sløk di Apollo Global Management ha avvertito che un ritracciamento mal calibrato da parte degli iperscaler dell'IA "rischierebbe di far precipitare l'economia in recessione e l'S&P 500 in una correzione". 

Tuttavia, non tutti sono ribassisti. Charlie Anderson di UBS Wealth Management ha previsto che l'S&P 500 raggiungerà 7.900 entro la fine dell'anno, affermando che il mercato si è spostato dalle notizie macroeconomiche ai fondamentali aziendali.

I numeri di Bitmine vanno contro la tesi di vendita

Bitmine detiene 5.77 milioni di ETH, circa il 4,8% dell'offerta totale e il 96% della strada verso il suo obiettivo dichiarato di possedere il 5%, ha riportato Cryptopolitan. Ma con ETH scambiato intorno a $1.840, ben al di sotto del costo medio dell'azienda di circa $3.997 per token, Bitmine sta sostenendo una perdita non realizzata di circa $9 miliardi. 

BMNR è scambiato vicino ai minimi di 52 settimane e il valore di mercato dell'azienda è sceso al di sotto del valore degli ETH nel suo bilancio.

L'azienda fa affidamento sullo staking per colmare il divario. Bitmine ha messo in staking circa 4,92 milioni di ETH, che rappresentano l'85% della sua posizione, guadagnando un rendimento annualizzato del 2,7% che Lee prevede genererà circa $242 milioni all'anno. Questo è sufficiente a coprire il dividendo del 9,5% sulle azioni preferenziali emesse a giugno.