Том Ли прогнозирует победу Ethereum в торговле ИИ на фоне приближения медвежьего рынка для акций чипов

Том Ли из Fundstrat заявил, что Ethereum готов извлечь выгоду из бума искусственного интеллекта, опубликовав своё обоснование в пятницу, 17 июля, в тот же день, когда глобальный обвал акций чипов стёр более $3,3 трлн рыночной стоимости и подтолкнул полупроводниковую отрасль к краю медвежьего рынка.

Ли, который основал компанию по управлению резервами Ether Bitmine Immersion Technologies (NYSE: BMNR) и является её нынешним председателем, назвал Ethereum «ключевой историей для downstream-сектора ИИ» в посте в X. 

Ли добавил, что системам ИИ потребуются защитные механизмы, и потребители вряд ли будут доверять правительствам, крупным технологическим компаниям или банкам в вопросах их защиты. 

В сообщение председателя опубликованное 16 июля под заголовком «ETH — лекарство от эффекта зловещей долины богатства», Ли рассказал о двух экспоненциальных ветрах в спину для Ethereum, а также упомянул, что встречные ветры для криптоиндустрии 2026 года заканчиваются. Он также заявил, что Bitmine готова к следующему бычьему циклу.

Бычий прогноз Ли прозвучал во время одного из худших дней для технологических акций в этом году.

Филadelphийский индекс полупроводников (PHLX) упал на 4,8% в пятницу, продолжив снижение с начала месяца примерно на 20%, что вывело его в техническую зону медвежьего рынка. 

Другие оценки оценивают масштаб ущерба примерно в $3,3 трлн, стёртых с мировых акций чипов с 22 июня, при этом индекс находится менее чем на 1% выше уровня, который подтвердил бы снижение на 20% от июньского максимума. 

Nvidia упала на 3,7%, а Apple вернула себе звание самой дорогой компании в мире. Arm снизилась на 7%, а Advanced Micro Devices (AMD) — на 7,8%.

TSMC также упала на 7,29%. Netflix снизился более чем на 9% после разочаровавших прогнозов, японский индекс Nikkei 225 потерял 4,03%, а южнокорейский KOSPI просел на 6,37% до закрытия рынка. Трейдеры говорят, что крах был вызван ослаблением уверенности в том, что рост, движимый ИИ, сохранится.

Криптовалюты также не избежали настроения «risk-off». Биткоин торговался около $63 200 в пятницу, снизившись примерно на 2%.

Что именно продаёт Ли?

Тезис Ли об Ethereum опирается на взгляд, который поддерживается не только маркетингом самой Bitmine. Генеральный директор BlackRock Ларри Финк назвал Ethereum «платной дорогой к токенизации», и эта фраза была повторена его бывшим главой по крипто Joseph Chalom в марте, указав на роль сети в переводе традиционных активов в блокчейн. 

На этой неделе SBI, одна из крупнейших финансовых групп Японии с 78 миллионами клиентов, выбрала Ethereum для выпуска JPYSC, описываемого как первый в Японии стейблкоин иены, основанный на доверии, созданный совместно с Startale Group.

Торстен Слёк из Apollo Global Management предупредил, что несвоевременное сокращение расходов гиперскейлеров ИИ «может привести к спаду в экономике и коррекции индекса S&P 500». 

Однако не все настроены пессимистично. Чарли Андерсон из UBS Wealth Management прогнозирует, что S&P 500 достигнет 7 900 к концу года, заявив, что рынок сместил фокус с макроэкономических заголовков на фундаментальные показатели компаний.

Собственные цифры Bitmine говорят против её тезиса

Bitmine владеет 5.77 млн ETH, что составляет около 4,8% от общего предложения и 96% пути к заявленной цели владения 5%, сообщает Cryptopolitan. Но при цене ETH около $1 840, что значительно ниже средней стоимости компании примерно в $3 997 за токен, Bitmine несет нереализованный убыток около $9 млрд. 

Акции BMNR торговались вблизи 52-недельных минимумов, а рыночная стоимость компании упала ниже стоимости ETH в её балансе.

Компания делает ставку на стейкинг, чтобы преодолеть разрыв. Bitmine застейкала около 4,92 млн ETH, что составляет 85% её позиции, получая годовую доходность 2,7%, которую Ли прогнозирует на уровне около $242 млн в год. Этой суммы достаточно для покрытия дивидендов в 9,5% на привилегированные акции, выпущенные в июне.