Tom Lee prédit Ethereum survivra dans le secteur de l'IA alors que les valeurs des semi-conducteurs approchent d'un marché baissier

Tom Lee de Fundstrat a déclaré Ethereum était sur le point de bénéficier de l'essor de l'intelligence artificielle, publiant son analyse le vendredi 17 juillet, le jour même où une déroute mondiale des actions des fabricants de semi-conducteurs a effacé plus de 3 300 milliards de dollars de capitalisation boursière et a poussé le secteur des semi-conducteurs au bord d'un marché baissier.

Lee, qui a fondé la société de trésorerie Ether Bitmine Immersion Technologies (NYSE : BMNR) et en est l'actuel président, a qualifié Ethereum de « récit en aval de l'IA clé » dans un article sur X. 

Lee a ajouté que les systèmes d'IA auront besoin de garde-fous et que les consommateurs sont peu susceptibles de faire confiance aux gouvernements, aux grandes entreprises technologiques ou aux banques pour les protéger. 

Dans un message du président publié le 16 juillet et intitulé « ETH : la solution à l’étrange vallée de la richesse », Lee a évoqué deux facteurs de croissance exponentielle pour Ethereum et a également indiqué que les difficultés rencontrées par les cryptomonnaies en 2026 touchaient à leur fin. Il a également affirmé que Bitmine était prêt pour le prochain cycle haussier.

La note optimiste de Lee est tombée lors de l'une des pires séances de l'année pour les actions technologiques.

L'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a chuté de 4,8 % vendredi, prolongeant une baisse d'environ 20 % depuis le début du mois, ce qui l'a fait basculer en territoire de marché baissier technique. 

D'autres rapports évaluent l'ampleur des dégâts à environ 3 300 milliards de dollars perdus sur les stocks mondiaux de semi-conducteurs depuis le 22 juin, l'indice se situant à moins de 1 % au-dessus du niveau qui confirmerait une baisse de 20 % par rapport à son sommet de juin. 

Nvidia a chuté de 3,7 %, Apple reprenant son titre d'entreprise la plus valorisée au monde. Arm a reculé de 7 % et Advanced Micro Devices (AMD) de 7,8 %.

TSMC a également chuté de 7,29 %. Netflix a dégringolé de plus de 9 % suite à des prévisions décevantes, tandis que l'indice Nikkei 225 japonais a perdu 4,03 % et le KOSPI sud-coréen 6,37 % avant la clôture. Selon les analystes, ce krach a été déclenché par la perte de confiance dans la pérennité de la hausse alimentée par l'IA.

Le marché des cryptomonnaies n'a pas échappé à la prudence des investisseurs. Bitcoin s'échangeait vendredi autour de 63 200 dollars, en baisse d'environ 2 %.

Que vend réellement Lee ?

La thèse de Lee sur Ethereum repose sur un point de vue qui bénéficie d'un soutien qui dépasse le cadre du marketing de Bitmine. Le PDG de BlackRock, Larry Fink, a qualifié Ethereum de « voie d'accès privilégiée à la tokenisation », une expression reprise en mars par son ancien responsable des cryptomonnaies, Joseph Chalom, soulignant le rôle du réseau dans le transfert d'actifs traditionnels vers la blockchain. 

Cette semaine, SBI, l'un des plus grands groupes financiers du Japon avec 78 millions de clients, a choisi Ethereum pour émettre le JPYSC, décrit comme le premier stablecoin en yen basé sur la confiance au Japon, construit avec Startale Group.

Torsten Sløk, d'Apollo Global Management, a averti qu'un repli malencontreux des hyperscalers de l'IA « risquerait de faire basculer l'économie en récession et le S&P 500 en correction » 

Cependant, l'optimisme n'est pas général. Charlie Anderson, de UBS Wealth Management, prévoit que le S&P 500 atteindra 7 900 points d'ici la fin de l'année, estimant que le marché s'est désormais concentré sur les fondamentaux des entreprises plutôt que sur l'actualité macroéconomique.

Les chiffres de Bitmine se sont heurtés au terrain

Bitmine détient 5,77 millions d'ETH, soit environ 4,8 % de l'offre totale et 96 % du chemin vers son objectif déclaré de 5 %, Cryptopolitan . Cependant, avec un cours de l'ETH avoisinant les 1 840 $, bien en dessous du coût moyen de l'entreprise (environ 3 997 $ par jeton), Bitmine accuse une perte latente d'environ 9 milliards de dollars. 

L'action BMNR s'est négociée près de ses plus bas niveaux sur 52 semaines, et la valeur boursière de la société est tombée en dessous de la valeur de l'ETH inscrite à son bilan.

L'entreprise mise sur le staking pour combler son déficit. Bitmine a immobilisé environ 4,92 millions d'ETH, soit 85 % de sa position, ce qui lui confère un rendement annualisé de 2,7 %. Lee estime que ce rendement devrait générer environ 242 millions de dollars par an. Ce montant est suffisant pour couvrir le dividende de 9,5 % versé sur les actions préférentielles émises en juin.