Tom Lee pronostica que Ethereum ganará la apuesta por la IA, mientras que las acciones de chips se acercan a un mercado bajista

Tom Lee, de Fundstrat, afirmó que Ethereum se beneficiará del auge de la inteligencia artificial, publicando su análisis el viernes 17 de julio, el mismo día en que una caída global de las acciones de chips borró más de 3,3 billones de dólares en valor de mercado y empujó a los semiconductores al borde de un mercado bajista.

Lee, fundador de la empresa de gestión de tesorería de Ether, Bitmine Immersion Technologies (NYSE: BMNR), y actual presidente, calificó Ethereum como "una historia clave en el ámbito de la IA" en una publicación en X. 

Lee añadió que los sistemas de IA necesitarán salvaguardias, y es poco probable que los consumidores confíen en que los gobiernos, las grandes empresas tecnológicas o los bancos los protejan. 

En un mensaje del presidente , publicado el 16 de julio bajo el título «ETH es la cura para el inquietante valle de la riqueza», Lee habló sobre dos factores que impulsan exponencialmente el crecimiento de Ethereum y mencionó que los obstáculos que enfrentaban las criptomonedas en 2026 están llegando a su fin. Asimismo, afirmó que Bitmine está preparada para el próximo ciclo alcista.

La nota optimista de Lee se produjo durante una de las peores sesiones del año para las acciones tecnológicas .

El índice de semiconductores de Filadelfia cayó un 4,8% el viernes, prolongando una caída acumulada en lo que va del mes de alrededor del 20%, lo que lo llevó a territorio de mercado bajista técnico. 

Otros informes sitúan la magnitud de los daños en torno a los 3,3 billones de dólares esfumados de las acciones mundiales de semiconductores desde el 22 de junio, con el índice situado a menos del 1% por encima del nivel que confirmaría un descenso del 20% desde su máximo de junio. 

Nvidia cayó un 3,7%, mientras que Apple recuperó su título como la empresa más valiosa del mundo. Arm bajó un 7% y Advanced Micro Devices (AMD) un 7,8%.

TSMC también cayó un 7,29%. Netflix se desplomó más del 9% tras unas previsiones decepcionantes, mientras que el Nikkei 225 japonés perdió un 4,03% y el KOSPI surcoreano cayó un 6,37% antes del cierre de la bolsa. Los operadores afirman que el desplome se debió a la pérdida de confianza en que el repunte impulsado por la IA se mantendría.

Las criptomonedas no escaparon al sentimiento de aversión al riesgo. El viernes, Bitcoin cotizó cerca de los 63.200 dólares, con una caída de aproximadamente el 2%.

¿Qué es lo que Lee vende realmente?

La tesis de Lee Ethereum se basa en una visión que cuenta con respaldo más allá del marketing de Bitmine. El CEO de BlackRock, Larry Fink, ha calificado Ethereum como "la autopista de peaje hacia la tokenización", una frase que su exjefe de criptomonedas, Joseph Chalom, repitió en marzo, señalando el papel de la red en la migración de activos tradicionales a la cadena de bloques. 

Esta semana, SBI, uno de los grupos financieros más grandes de Japón con 78 millones de clientes, eligió Ethereum para emitir JPYSC, descrita como la primera criptomoneda estable japonesa basada en el yen y respaldada por la confianza, desarrollada con Startale Group.

Torsten Sløk, de Apollo Global Management, advirtió que una retirada inoportuna de las grandes empresas de IA "podría llevar a la economía a una recesión y al S&P 500 a una corrección" 

Sin embargo, no todos son pesimistas. Charlie Anderson, de UBS Wealth Management, pronosticó que el S&P 500 alcanzaría los 7900 puntos a finales de año, afirmando que el mercado ha pasado de centrarse en los titulares macroeconómicos a los fundamentos de las empresas.

Las propias cifras de Bitmine van en contra del terreno

Bitmine posee 5,77 millones de ETH, aproximadamente el 4,8% del suministro total y el 96% de su objetivo declarado de poseer el 5%, Cryptopolitan . Pero con el ETH cotizando alrededor de los 1.840 dólares, muy por debajo del costo promedio de la empresa de aproximadamente 3.997 dólares por token, Bitmine está registrando una pérdida no realizada de alrededor de 9.000 millones de dólares. 

BMNR ha cotizado cerca de sus mínimos de las últimas 52 semanas, y el valor de mercado de la empresa ha caído por debajo del valor del ETH que figura en su balance.

La empresa está recurriendo al staking para cubrir la brecha. Bitmine ha invertido aproximadamente 4,92 millones de ETH, lo que representa el 85 % de su posición, obteniendo una rentabilidad anualizada del 2,7 % que, según las proyecciones de Lee, generará alrededor de 242 millones de dólares al año. Esto es suficiente para cubrir el dividendo del 9,5 % de las acciones preferentes que emitió en junio.