Tom Lee prophezeit Ethereum, den KI-Handel zu gewinnen, während Chip-Aktien nahe einem Bärenmarkt sind

Tom Lee von Fundstrat hat erklärt, dass Ethereum vom KI-Boom profitieren wird, und seine Argumente am Freitag, dem 17. Juli, veröffentlicht, demselben Tag, an dem eine weltweite Panik in den Chip-Aktien mehr als 3,3 Billionen US-Dollar an Marktwert löschte und die Halbleiter an den Rand eines Bärenmarktes drängte.

Lee, der die Ether-Treasury-Firma Bitmine Immersion Technologies (NYSE: BMNR) gründete und derzeit deren Vorsitzender ist, nannte Ethereum „eine wichtige KI-Downstream-Geschichte“ in einem Beitrag auf X. 

Lee fügte hinzu, dass KI-Systeme Zäune benötigen und Verbraucher wahrscheinlich nicht darauf vertrauen werden, dass Regierungen, große Technologieunternehmen oder Banken sie schützen. 

In einem Vorsitzender-Nachricht die am 16. Juli unter dem Titel „ETH ist das Heilmittel für das Uncanny Valley des Reichtums“ veröffentlicht wurde, sprach Lee über zwei exponentielle Tailwinds für Ethereum und erwähnte auch, dass die Gegenwinde der Krypto-Branche von 2026 enden. Er sagte auch, dass Bitmine auf den nächsten Bullenzyklus vorbereitet sei.

Lees bullischer Hinweis landete während einer der schlechtesten Sitzungen für Technologieaktien des Jahres.

Der Philadelphia Semiconductor Index fiel am Freitag um 4,8 % und erweiterte einen monatlichen Rückgang von etwa 20 %, der ihn in das technische Bärenmarkt-Territorium brachte. 

Andere Berichte schätzen das Ausmaß des Schadens auf etwa 3,3 Billionen US-Dollar, die seit dem 22. Juni von globalen Chip-Aktien gelöscht wurden, wobei der Index weniger als 1 % über dem Niveau liegt, das einen 20-%-Rückgang von seinem Juni-Hoch bestätigen würde. 

Nvidia fiel um 3,7 %, während Apple seinen Titel als wertvollstes Unternehmen der Welt zurückeroberte. Arm fiel um 7 %, und Advanced Micro Devices (AMD) fiel um 7,8 %.

TSMC fiel ebenfalls um 7,29 %. Netflix fiel um mehr als 9 % nach enttäuschenden Prognosen, während Japans Nikkei 225 um 4,03 % und Südkoreas KOSPI um 6,37 % fiel, bevor der Markt schloss. Händler sagen, der Crash wurde durch nachlassendes Vertrauen ausgelöst, dass der KI-getriebene Rallye Bestand haben wird.

Krypto entging der risikoscheuen Stimmung nicht. Bitcoin handelte am Freitag nahe 63.200 US-Dollar, ein Rückgang von etwa 2 %.

Was verkauft Lee eigentlich?

Lees Ethereum-These basiert auf einer Ansicht, die über das eigene Marketing von Bitmine hinaus Unterstützung findet. BlackRock-CEO Larry Fink hat Ethereum als „die Mautstraße zur Tokenisierung“ bezeichnet, eine Aussage, die sein ehemaliger Krypto-Chef Joseph Chalom im März wiederholte und auf die Rolle des Netzwerks bei der Verlagerung traditioneller Assets on-chain hinwies. 

Diese Woche entschied sich SBI, eine der größten Finanzgruppen Japans mit 78 Millionen Kunden, für Ethereum, um JPYSC auszugeben, das als Japans erster vertrauensbasierter Yen-Stablecoin beschrieben wird, der mit der Startale Group entwickelt wurde.

Torsten Sløk von Apollo Global Management warnte, dass ein schlecht getimter Rückzug der KI-Hyperscaler „das Risiko birgt, die Wirtschaft in eine Rezession und den S&P 500 in eine Korrektur zu treiben.“ 

Nicht alle sind jedoch pessimistisch. Charlie Anderson von UBS Wealth Management prognostizierte, dass der S&P 500 bis Jahresende 7.900 Punkte erreichen würde, und sagte, dass sich der Markt von makroökonomischen Schlagzeilen zu den Fundamentaldaten der Unternehmen verschoben habe.

Bitmines eigene Zahlen sprechen gegen die Argumentation

Bitmine hält 5.77 Millionen ETH, was etwa 4,8 % der Gesamtversorgung und 96 % des Weges zu seinem erklärten Ziel von 5 % entspricht, berichtete Cryptopolitan. Aber da ETH bei rund 1.840 US-Dollar gehandelt wird, was deutlich unter dem durchschnittlichen Kostenpunkt des Unternehmens von etwa 3.997 US-Dollar pro Token liegt, führt Bitmine ein unrealisiertes Verlustvolumen von etwa 9 Milliarden US-Dollar. 

BMNR handelte nahe den 52-Wochen-Tiefs, und der Marktwert des Unternehmens ist unter den Wert der ETH auf seiner Bilanz gesunken.

Das Unternehmen stützt sich auf Staking, um die Lücke zu schließen. Bitmine hat etwa 4,92 Millionen ETH gestakt, was 85 % seiner Position entspricht, und erzielt eine annualisierte Rendite von 2,7 %, von der Lee prognostiziert, dass sie jährlich rund 242 Millionen US-Dollar generieren wird. Dies reicht aus, um die 9,5 %ige Dividende auf die im Juni ausgegebene Vorzugsaktie zu decken.