Strategy non acquista Bitcoin, spende $205M per riacquistare azioni STRC
- Strategy ha riacquistato 204,9 milioni di dollari delle sue azioni preferenziali STRC nella settimana che si è conclusa il 25 ottobre e non ha effettuato acquisti di Bitcoin, mantenendo le proprie partecipazioni a 848.517 BTC.
- La liquidità generale dell'azienda è scesa a 242,4 milioni di dollari.
- Il voto degli azionisti sui dividendi giornalieri è fissato per il 28 ottobre, mentre la lista di esclusione da parte di MSCI è prevista per l'11 novembre.
Strategy (NASDAQ: MSTR) non ha acquistato Bitcoin durante la settimana compresa tra il 19 e il 25 ottobre, secondo il suo deposito del 26 ottobre presso la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti.
Invece, il 100% della spesa sostenuta dall'azienda, guidata dal fondatore e presidente esecutivo Michael Saylor, è stata utilizzata per riacquistare 204,9 milioni di dollari delle sue azioni preferenziali STRC.
Con il salto dell'acquisto di Bitcoin per la seconda volta questo mese, lo stock di Bitcoin di Strategy rimane invariato a 848.517 BTC. Non ha nemmeno venduto azioni tramite il suo programma at-the-market.
$205 milioni su STRC, zero su BTC
Secondo Segnalazione SEC di Strategy, la società ha riacquistato 2.068.459 azioni della Preferred Stock Perpetua a Tasso Variabile Serie A Stretch (STRC) per 204,9 milioni di dollari. Saylor ha riassunto la transazione come «205 milioni di dollari di $STRC» nel suo post mattutino su X del 26 ottobre.
La riserva di Bitcoin dell'azienda, d'altra parte, è rimasta invariata a 848.517 BTC. La base dollar-per-Bitcoin dell'azienda rimane a 75.446 $ per un totale di 64,02 miliardi di $ sullo stack.
Il rapporto preferito tra azioni preferenziali e acquisto di Bitcoin della scorsa settimana estende un pattern che si è mantenuto durante il mese. Durante la settimana dal 12 al 18 ottobre, Strategy ha speso 193.1 milioni di dollari per riacquistare STRC rispetto ai 22,1 milioni di dollari per 267 BTC. La settimana precedente era stato di 192,4 milioni di dollari su STRC contro 21,5 milioni di dollari su BTC, come riportato da Cryptopolitan all'epoca.
Perché Strategy sta riacquistando le proprie azioni?
Il presidente di Strategy, Phong Le, ha già spiegato la logica dietro i riacquisti di STRC da parte di Strategy.
"A prezzi inferiori a 100 $ per azione, i riacquisti di STRC rappresentano un'allocazione di capitale attraente perché possono ridurre i futuri requisiti di dividendi preferenziali con uno sconto."
Ogni azione riacquistata sotto il valore nominale è un'azione su cui l'azienda non paga più dividendi. Il consiglio di amministrazione di Strategy ha raddoppiato il programma di riacquisto dei titoli di credito digitali a 2 miliardi di dollari a settembre, poi lo ha nuovamente aumentato a 3 miliardi di dollari il 19 ottobre.
L'ultimo round di buyback di STRC lascia 956.8 milioni di dollari dell' allocazione approvata da implementare. Non ha dovuto attingere al programma separato da 1 miliardo di dollari per le azioni ordinarie MSTR approvato dal consiglio di amministrazione.
Strategy ha finanziato interamente il buyback utilizzando la bucket in USD Cash che mantiene specificamente per scopi generali, incluso l'acquisto di Bitcoin. Tale conto ora detiene 242,4 milioni di dollari, in calo rispetto ai 640,5 milioni di dollari di due settimane fa.
L'USD Reserve, una bucket separata destinata agli dividendi preferenziali e agli interessi sul debito, detiene ancora 4,83 miliardi di dollari. Insieme, i due pool di "USD Assets" ammontano a circa 5,1 miliardi di dollari.
In un secondo post, Saylor ha stimato la durata in USD dell'azienda a 3,4 anni e il credito Bitcoin di STRC a 54 punti base, sulla base di ipotesi di rendimenti annuali del Bitcoin del 10%, volatilità del 40% e prezzo del Bitcoin pari a 81.200 dollari.
Decisioni importanti attendono Strategy
Gli azionisti delle azioni ordinarie MSTR sono chiamati a votare il 28 ottobre per convertire STRC e le altre azioni preferenziali di Strategy in dividendi quotidiani. Se la proposta verrà approvata, la prima data di riferimento giornaliera sarà fissata al 1° novembre e il primo pagamento avverrà il 2 novembre, con il tasso annuo invariato, secondo i materiali per gli investitori dell'azienda.
Un'altra decisione che potrebbe influenzare l'azienda è al di fuori del suo controllo, poiché MSCI pubblicherà una lista del 11 novembre conferma che le società non colpite dalle nuove regole che potrebbero escludere Strategy e altre società di tesoreria in asset digitali dai suoi indici.
Saylor e Le hanno criticato l'approccio "discriminatorio", anche se Strategy ha sostenuto in una lettera di settembre che l'esclusione "non avrebbe alcun impatto significativo sul business di Strategy".
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Domande frequenti
Quanti Bitcoin possiede ora Strategy?
Strategy detiene 848.517 BTC, acquisiti per 64,02 miliardi di dollari a un prezzo medio di 75.446 dollari per moneta, secondo la sua presentazione SEC del 26 ottobre.
Perché Strategy sta riacquistando STRC invece di bitcoin?
STRC scambia al di sotto del suo valore dichiarato di 100 dollari e il presidente Phong Le ha affermato che i riacquisti a questi livelli riducono i costi futuri dei dividendi preferenziali con uno sconto, che l'azienda considera un utilizzo attraente del capitale.
Quali sono le date chiave in arrivo per Strategy?
Gli azionisti di MSTR voteranno il 28 ottobre per passare ai dividendi giornalieri e MSCI pubblicherà l'11 novembre l'elenco delle aziende a rischio di essere rimosse dai suoi indici.
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Hannah Collymore
Hannah è una scrittrice e redattrice con quasi un decennio di esperienza nella scrittura di blog e nella copertura di eventi nel settore delle criptovalute. Presso Cryptopolitan, Hannah contribuisce alla pagina delle notizie, riportando e analizzando gli ultimi sviluppi nei settori DeFi, RWA, regolamentazione crypto, intelligenza artificiale e tecnologie emergenti. Si è laureata all'Arcadia University con una laurea in Amministrazione Aziendale.
