Azioni, criptovalute e oro stabili mentre i rendimenti del Tesoro diminuiscono in vista della riunione commerciale di Londra

Lunedì mattina i mercati sono rimasti tranquilli, con azioni, criptovalute e oro che hanno registrato movimenti minimi, mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro sono leggermente scesi.

Gli investitori sono tutti restii ad agire in attesa dell'incontro commerciale tra Stati Uniti e Cina che si terrà oggi a Londra.

La situazione di stallo si verifica all'inizio di una settimana ricca di eventi economici e nuovi dati sull'inflazione. Secondo la CNBC, la tensione sui mercati è direttamente legata a ciò che gli operatori si aspettano – o non si aspettano – da questo incontro.

Nelle prime ore del mattino, il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è sceso di 1 punto base al 4,50%. Il rendimento dei titoli del Tesoro a 2 anni è sceso di 3 punti base al 4,01%, e il rendimento a 30 anni è rimasto bloccato al 4,97%. Nel mercato obbligazionario, rendimenti e prezzi si muovono in direzioni opposte. Un punto base equivale allo 0,01%, e anche piccole variazioni come queste contano quando i mercati sono così sensibili.

I mercati asiatici sono saliti durante le contrattazioni notturne, mentre gli investitori tracl'imminente incontro tra Stati Uniti e Cina ed elaboravano gli ultimi dati cinesi su commercio e inflazione.

Negli Stati Uniti, i future azionari non hanno riflesso nulla di tutto questo ottimismo. I future sull'S&P 500 hanno perso circa lo 0,1%, i future sul Nasdaq 100 sono scivolati dello 0,2% e i future sul Dow Jones sono scesi di 45 punti, ovvero dello 0,1%. Questi cali hanno fatto seguito a due settimanetronper tutti e tre gli indici.

L'S&P 500 è vicino al record, ma i trader restano cauti

La scorsa settimana, tutti e tre i principali indici hanno chiuso in rialzo per la seconda settimana consecutiva. L'S&P 500 ha superato quota 6.000 per la prima volta dal 21 febbraio, attestandosi ora a meno del 3% dal suo massimo storico di chiusura. Ma invece di spingere oltre, gli operatori stanno fermando la corsa.

Chris Verrone, responsabile della strategia di mercato presso Strategas, ha parlato venerdì a Closing Bell su CNBC del cambiamento in atto. "Il messaggio del mercato rimane in gran parte positivo", ha affermato Chris , facendo riferimento al recente massimo trimestrale raggiunto dall'indice S&P 500.

Ha aggiunto che i titoli ciclici continuano a registrare performance migliori rispetto ai settori difensivi, nonostante i dati economici più deboli. "So che i dati nel complesso sono stati più deboli, ma il mercato ci dice di ignorarli. I titoli ciclici che raggiungono nuovi massimi rispetto ai difensivi indicano: 'Ehi, l'economia qui è sostanzialmente a posto'"

Nel frattempo, dall'altra parte dell'oceano, i dati sui futures di IG suggeriscono che il FTSE di Londra aprirà con un rialzo di 7 punti a 8.836, il DAX tedesco con un rialzo di 3 punti a 24.296, il CAC 40 francese con un rialzo di 5 punti a 7.801 e il FTSE MIB italiano con un rialzo di 13 punti a 40.595.

I numeri dell'inflazione e la conferenza Apple affollano la settimana

Nel frattempo, il resto della settimana è ricco di eventi importanti. Lunedì, Apple lancia la sua Worldwide Developers Conference 2025. Le azioni Apple sono scese di oltre il 18% dall'inizio dell'anno e gli analisti seguiranno da vicino la situazione per vedere se l'azienda porterà qualcosa per ravvivare l'interesse degli investitori.

A metà settimana, mercoledì verrà pubblicato l'indice dei prezzi al consumo (IPC), seguito venerdì dall'indice dei prezzi alla produzione (IPP). Entrambi i dati offriranno spunti su come gli attuali livelli tariffari potrebbero influire sui prezzi in tutta l'economia. Inoltre, venerdì saranno pubblicati anche i dati sulla fiducia dei consumatori dell'Università del Michigan, che includeranno informazioni sulle aspettative di inflazione.

Lunedì mattina i prezzi dell'oro sono rimasti sostanzialmente stabili. L'oro spot è salito dello 0,1%, raggiungendo i 3.313,54 dollari l'oncia alle 05:43 GMT, mentre i future sull'oro statunitense sono scesi dello 0,4% a 3.333,80 dollari. Gli osservatori del mercato affermano che gli investitori stanno astenendosi dalle negoziazioni importanti fino a quando la riunione di Londra non fornirà indicazioni. Dal punto di vista tecnico, l'oro potrebbe testare il supporto a 3.296 dollari e, se questo livello dovesse rompersi, potrebbe scendere fino a 3.262 dollari, secondo l'analisi di Wang Tao, analista tecnico di Reuters.

Anche Bitcoin non ha fatto molto. Si è mantenuto sopra i 105.000 dollari, guadagnando solo lo 0,1% nelle ultime 24 ore e attestandosi a 105.616 dollari al momento della stampa. Come tutto il resto sul mercato oggi, sta solo aspettando.