Azioni, crypto e oro piatti mentre i rendimenti dei Treasury si attenuano in vista dell'incontro commerciale di Londra

I mercati sono rimasti in quiete lunedì mattina, con azioni, crypto e oro che si muovevano appena mentre i rendimenti dei Treasury scendevano leggermente.

Gli investitori stanno tirando il freno a mano su tutti i fronti in attesa di un incontro di alto livello commerciale tra gli Stati Uniti e la Cina che si terrà oggi a Londra.

Il rallentamento arriva all'inizio di una settimana densa di eventi economici e nuovi dati sull'inflazione. Secondo CNBC, la tensione nei mercati è direttamente legata a ciò che i trader si aspettano (o non si aspettano) da questo incontro.

Alla prima mattina, il rendimento del Treasury a 10 anni ha registrato un calo di 1 punto base, attestandosi al 4,50%. Il rendimento del Treasury a 2 anni è sceso di 3 punti base al 4,01%, mentre quello a 30 anni si è mantenuto stabile al 4,97%. Nel mercato obbligazionario, rendimenti e prezzi si muovono in direzioni opposte. Un punto base corrisponde allo 0,01% e anche piccoli movimenti come questi assumono grande importanza quando i mercati sono così sensibili.

I mercati asiatici sono saliti durante le ore di negoziazione notturne, mentre gli investitori monitoravano l'imminente riunione tra Stati Uniti e Cina e analizzavano le ultime cifre relative al commercio e all'inflazione in Cina.

Negli Stati Uniti, i futures sulle azioni non hanno riflesso tale ottimismo. I futures sull'S&P 500 hanno registrato un calo di circa lo 0,1%, quelli sul Nasdaq 100 sono scesi dello 0,2% e quelli sul Dow Jones sono diminuiti di 45 punti, pari allo 0,1%. Questi cali seguono due settimane positive per tutti e tre gli indici.

L'S&P 500 si avvicina ai massimi storici, ma i trader restano cauti

La scorsa settimana, tutti e tre i principali indici hanno chiuso in rialzo per la seconda settimana consecutiva. L'S&P 500 ha superato per la prima volta dal 21 febbraio la soglia dei 6.000 punti, posizionandosi ora a meno del 3% dal suo massimo storico di chiusura. Tuttavia, invece di spingersi oltre, i trader hanno deciso di fare una pausa.

Chris Verrone, chief market strategist di Strategas, ha parlato venerdì su Closing Bell di CNBC riguardo al cambiamento. "Il messaggio del mercato è ancora in gran parte piuttosto costruttivo", ha dichiarato Chris , facendo riferimento al recente massimo di tre mesi dell'S&P 500.

Ha aggiunto che le azioni cicliche continuano a performare meglio rispetto ai settori difensivi, nonostante i dati economici più deboli. «So che i dati, nel complesso, sono stati più morbidi, ma il mercato sta dicendo di ignorarli. Il fatto che le cicliche stiano raggiungendo nuovi massimi rispetto alle difensive dice: 'Ehi, l'economia è sostanzialmente a posto qui'»

Nel frattempo, attraverso l'oceano, i dati sui futures di IG suggeriscono che il FTSE di Londra aprirà 7 punti più alto a 8.836, il DAX tedesco sarà in rialzo di 3 punti a 24.296, il CAC 40 francese salirà di 5 punti a 7.801 e il FTSE MIB italiano sarà in rialzo di 13 punti a 40.595.

Numeri sull'inflazione e conferenza Apple riempiono la settimana

Nel frattempo, il resto della settimana è ricco di eventi importanti. Lunedì, Apple lancerà la sua Conferenza mondiale sugli sviluppatori 2025. Le azioni di Apple sono scese di oltre l'18% dall'inizio dell'anno e gli analisti osserveranno attentamente se l'azienda presenterà qualcosa in grado di riaccendere l'interesse degli investitori.

A metà settimana, l'indice dei prezzi al consumo (CPI) sarà pubblicato mercoledì, seguito dall'indice dei prezzi alla produzione (PPI) venerdì. Entrambi i set di dati offriranno approfondimenti su come i livelli attuali dei dazi potrebbero impattare sui prezzi in tutta l'economia. Inoltre, venerdì verranno pubblicati anche i dati sul sentiment dei consumatori dell'Università del Michigan, che includeranno informazioni sulle aspettative inflazionistiche.

I prezzi dell'oro sono rimasti per lo più invariati lunedì mattina. L'oro spot ha registrato un lieve rialzo dello 0,1%, raggiungendo 3.313,54 dollari per oncia alle 05:43 GMT, mentre i futures sull'oro USA sono scesi dello 0,4% a 3.333,80 dollari. Gli osservatori di mercato affermano che gli investitori stanno evitando operazioni importanti fino a quando il meeting di Londra non darà qualche indicazione. Sul fronte tecnico, l'oro potrebbe testare il supporto a 3.296 dollari e, se quel livello venisse rotto, potrebbe scendere fino a 3.262 dollari, secondo l'analisi di Wang Tao, analista tecnico di Reuters.

Bitcoin non ha fatto molto nemmeno lui. Si è mantenuto sopra i 105.000 dollari, guadagnando appena lo 0,1% nelle ultime 24 ore, scambiando a 105.616 dollari all'ora della stampa. Come tutto il resto nel mercato oggi, sta solo aspettando.