Die Märkte verliefen am Montagmorgen ruhig, Aktien, Kryptowährungen und Gold bewegten sich kaum, während die Renditen von US-Staatsanleihen leicht nachgaben.
Die Anleger halten sich durchweg zurück, da sie das hochrangige Handelstreffen zwischen den Vereinigten Staaten und China abwarten, das heute in London stattfindet.
Die Verzögerung fällt in eine Woche voller wirtschaftlicher Ereignisse und neuer Inflationsdaten. Laut CNBC hängt die Anspannung an den Märkten direkt damit zusammen, was Händler von diesem Treffen erwarten – oder eben nicht erwarten.
Am frühen Morgen sank die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen um einen Basispunkt auf 4,50 %. Die Rendite zweijähriger Staatsanleihen fiel um drei Basispunkte auf 4,01 %, während die Rendite dreißigjähriger Anleihen unverändert bei 4,97 % blieb. Am Anleihemarkt bewegen sich Renditen und Kurse gegenläufig. Ein Basispunkt entspricht 0,01 %, und selbst geringfügige Bewegungen wie diese sind in einem so sensiblen Markt von Bedeutung.
Die asiatischen Märkte legten im nächtlichen Handel zu, da die Anleger das bevorstehende Treffen zwischen den USA und China im Blick tracund gleichzeitig Chinas neueste Handels- und Inflationszahlen auswerteten.
In den USA spiegelte sich dieser Optimismus nicht in den Aktienfutures wider. Die S&P-500-Futures gaben um etwa 0,1 % nach, die Nasdaq-100-Futures sanken um 0,2 % und die Dow-Jones-Futures fielen um 45 Punkte bzw. 0,1 %. Diese Rückgänge folgten auf zweitronWochen für alle drei Indizes.
Der S&P 500 notiert nahe seines Rekordhochs, doch die Händler bleiben vorsichtig
Letzte Woche schlossen alle drei wichtigen Indizes die zweite Woche in Folge im Plus. Der S&P 500 durchbrach erstmals seit dem 21. Februar die Marke von 6.000 Punkten und liegt nun weniger als 3 % unter seinem Allzeithoch. Doch anstatt weiter zu steigen, halten sich die Händler zurück.
Chris Verrone, Chefmarktstratege bei Strategas, sprach am Freitag in der CNBC- Sendung „Closing Bell“ über die Marktveränderung. „Die Botschaft des Marktes ist nach wie vor überwiegend positiv“, sagte und verwies auf das jüngste Dreimonatshoch des S&P 500.
Er fügte hinzu, dass zyklische Aktien trotz schwächerer Wirtschaftsdaten weiterhin besser abschneiden als defensive Sektoren. „Ich weiß, dass die Daten insgesamt schwächer ausgefallen sind, aber der Markt signalisiert: Ignorieren Sie das. Dass zyklische Aktien neue Höchststände erreichen, im Gegensatz zu defensiven Aktien, bedeutet: ‚Hey, der Wirtschaft geht es größtenteils gut.‘“
Unterdessen deuten Futures-Daten von IG auf der anderen Seite des Atlantiks darauf hin, dass der Londoner FTSE 7 Punkte höher bei 8.836, der deutsche DAX um 3 Punkte auf 24.296, der französische CAC 40 um 5 Punkte auf 7.801 und der italienische FTSE MIB um 13 Punkte auf 40.595 eröffnen wird.
Inflationszahlen und Apple-Konferenz füllen die Woche
Die restliche Woche ist unterdessen mit zahlreichen wichtigen Ereignissen gespickt. Am Montag startet Apple seine Worldwide Developers Conference 2025. Die Apple-Aktie ist seit Jahresbeginn um mehr als 18 % gefallen, und Analysten werden genau beobachten, ob das Unternehmen etwas präsentieren kann, um das Interesse der Anleger wiederzubeleben.
Mitte der Woche wird am Mittwoch der Verbraucherpreisindex (VPI) veröffentlicht, gefolgt vom Erzeugerpreisindex (EPI) am Freitag. Beide Datensätze geben Aufschluss darüber, wie sich die aktuellen Zölle auf die Preise in der gesamten Wirtschaft auswirken. Zusätzlich werden am Freitag die Verbraucherstimmungsdaten der Universität Michigan veröffentlicht, die auch Informationen zu den Inflationserwartungen enthalten.
Die Goldpreise blieben am Montagmorgen weitgehend unverändert. Der Spotpreis stieg um 0,1 % auf 3.313,54 US-Dollar pro Unze (Stand: 05:43 Uhr GMT), während die US-Gold-Futures um 0,4 % auf 3.333,80 US-Dollar nachgaben. Marktbeobachter gehen davon aus, dass Anleger größere Transaktionen abwarten, bis die Londoner Sitzung neue Impulse liefert. Technisch gesehen könnte Gold die Unterstützung bei 3.296 US-Dollar testen. Sollte diese Marke durchbrochen werden, könnte der Preis laut einer Analyse von Wang Tao, technischer Analyst bei Reuters, bis auf 3.262 US-Dollar fallen.
Bitcoin tat sich ebenfalls kaum. Er hielt sich über 105.000 US-Dollar und legte in den letzten 24 Stunden lediglich um 0,1 % zu, sodass er zum Redaktionsschluss bei 105.616 US-Dollar notierte. Wie alles andere am Markt ruht er sich derzeit aus.
