Crollano azioni, criptovalute e dollaro mentre i trader ignorano l'inflazione statunitense e gli aiuti commerciali

Giovedì mattina le azioni sono nuovamente scese, poiché gli operatori hanno ignorato i nuovi dati sull'inflazione e i segnali di allentamento degli scambi commerciali tra Washington e Pechino, scegliendo invece di abbandonare il rischio in generale.

I future sull'S&P 500 sono scivolati dello 0,37%, i future sul Nasdaq 100 hanno perso lo 0,29% e i future sul Dow Jones sono scesi di 257 punti, ovvero dello 0,6%. Le perdite sono arrivate dopo una debole sessione di mercoledì, in cui l'S&P 500 ha interrotto una serie di tre giorni di rialzo e ha chiuso in ribasso dello 0,3%, con il Nasdaq Composite che ha perso anch'esso lo 0,5%.

Il Dow Jones è rimasto sostanzialmente invariato. L'indice è ora a oltre il 2% in meno rispetto al massimo storico di fine febbraio, bloccando qualsiasi slancio verso un altro record. Gli operatori non hanno atteso l'indice dei prezzi alla produzione di giovedì prima di vendere.

La lettura dell'inflazione mensile di maggio era prevista per le 8:30 ET, con le previsioni del Dow Jones che indicavano un aumento dello 0,2% dei prezzi principali e un incremento dello 0,3% dell'indice dei prezzi alla produzione (PPI) core, che esclude alimentari ed energia. Ma al mercato non importava. Il posizionamento era già difensivo, con gli investitori che reagivano ad altri sviluppi e trattavano la pubblicazione dell'indice dei prezzi alla produzione come un rumore di fondo.

Il dollaro si indebolisce mentre le tensioni globali spingono i trader verso porti sicuri

Il dollaro stava già scivolando all'apertura dei mercati, toccando il livello più basso da aprile, un punto che ha segnato anche il suo valore più basso in tre anni. Secondo il Dow Jones, ha perso il 10% rispetto a un paniere di valute solo nel 2025.

I rischi per il Medio Oriente e i dubbi sulla solidità dell'attuale tregua commerciale tra Stati Uniti e Cina hanno spinto gli investitori verso valute più sicure. Il franco svizzero e lo yen giapponese hanno guadagnato lo 0,6% rispetto al dollaro.

Anche le azioni europee hanno seguito il trend negativo. L'indice STOXX 600 ha perso lo 0,8%, con compagnie aeree e case automobilistiche a subire i colpi più duri, a causa dell'aumento dei prezzi del petrolio che ha gravato sul settore.

Nel frattempo, le azioni globali hanno perso terreno dopo un rally inarrestabile iniziato a inizio aprile. L'indice MSCI All-Country World ha perso lo 0,1%, appena al di sotto del massimo storico del giorno precedente.

Negli Stati Uniti, la recente tariffaria del presidentedent Trump ha continuato a preoccupare gli investitori. Il suo approccio imprevedibile al commercio ha provocato una massiccia vendita di asset statunitensi, soprattutto dollari, in previsione di prezzi più alti e di una crescita più lenta. L'euro ha tratto vantaggio dal crollo del dollaro, raggiungendo il massimo delle ultime sette settimane e attestandosi a 1,1535 dollari durante la seduta.

L'oro si mantiene vicino ai massimi, le criptovalute crollano, i titoli del Tesoro si riprendono

L'oro ha tenutotron, poiché gli operatori hanno evitato il rischio. L'oro spot è salito dello 0,2% a 3.367,33 dollari l'oncia, raggiungendo il punto più alto dal 5 giugno. Gli investitori hanno atteso indicazioni dal rapporto PPI e hanno valutato le possibilità di un taglio dei tassi da parte della Fed entro la fine dell'anno.

"L'oro rimane bloccato... e sarebbe necessario un superamento dei 3.400 dollari per invertire la tendenza. L'attenzione a breve termine è rivolta agli sviluppi in Medio Oriente, al dollaro e alle speculazioni sui tempi del prossimo taglio dei tassi di interesse statunitensi", ha affermato Ole Hansen, responsabile della strategia sulle materie prime di Saxo Bank.

Le criptovalute hanno ceduto terreno, in linea con i titoli tecnologici e in crescita. Bitcoin ha ceduto i guadagni precedenti a 109.000 dollari e ora fatica a rimanere sopra i 107.000 dollari, seguito dalle altcoin, con le aspettative sui tassi in continua evoluzione.

Gli altri metalli hanno registrato andamenti contrastanti. L'argento è sceso dello 0,8% a 35,94 dollari l'oncia, mentre il platino è salito dello 0,3% a 1.260,14 dollari, attestandosi vicino al massimo degli ultimi quattro anni. Il palladio ha perso l'1,9%, attestandosi a 1.059,25 dollari.

I titoli di Stato statunitensi si sono ripresi, con il flusso cash verso terreni più sicuri. I rendimenti dei titoli del Tesoro decennali sono scesi di 1,5 punti base, scendendo sotto il 4,4%, mentre i rendimenti a 2 anni, che reagiscono più rapidamente alle prospettive di inflazione, sono scivolati di 1,6 punti base al 3,93%. Questo rally ha confermato ciò che gli operatori stavano mostrando con i piedi: non erano convinti dalla bassa inflazione, dall'ottimismo commerciale o da nessuno dei soliti segnali della giornata. Si stavano preparando a qualsiasi cosa sarebbe accaduta in seguito.