Azioni, criptovalute e dollaro crollano mentre i trader ignorano l’inflazione USA e i segnali di sollievo commerciale

Le azioni sono scese nuovamente giovedì mattina mentre i trader hanno ignorato i nuovi dati sull’inflazione e i segnali di sollievo commerciale tra Washington e Pechino, scegliendo invece di uscire dai rischi in generale.

I futures S&P 500 sono scesi dello 0,37%, i futures Nasdaq 100 hanno perso lo 0,29% e i futures Dow sono scesi di 257 punti, ovvero lo 0,6%. Le perdite sono arrivate dopo una sessione debole mercoledì, dove l’S&P 500 ha interrotto una striscia di tre giorni e ha chiuso in calo dello 0,3%, con il Nasdaq Composite che ha perso anche lo 0,5%.

Il Dow era essenzialmente piatto. L’indice è ora più del 2% al di sotto del suo massimo storico di fine febbraio, bloccando qualsiasi slancio verso un altro record. I trader non hanno aspettato l’indice dei prezzi alla produzione di giovedì prima di vendere.

La lettura mensile dell’inflazione per maggio era prevista alle 8:30 ET, con le previsioni di Dow Jones che chiamavano un aumento dello 0,2% nei prezzi lordi e un aumento dello 0,3% nel PPI sottostante, che esclude cibo ed energia. Ma il mercato non se ne è curato. Il posizionamento era già difensivo, con gli investitori che reagivano ad altri sviluppi e trattando il rilascio del PPI come rumore di fondo.

Il dollaro si indebolisce mentre le tensioni globali spingono i trader verso rifugi sicuri

Il dollaro stava già scivolando quando i mercati hanno aperto, toccando il suo livello più basso da aprile, un punto che ha anche segnato il suo valore più basso in tre anni. Secondo Dow Jones, ha perso il 10% contro un paniere di valute solo nel 2025.

I rischi nel Medio Oriente e i dubbi sulla solidità della tregua commerciale attuale tra Stati Uniti e Cina hanno spinto gli investitori verso valute più sicure. Lo svizzero franco e lo yen giapponese hanno guadagnato, entrambi in rialzo dello 0,6% rispetto al dollaro.

Le azioni europee hanno seguito il calo. L'indice STOXX 600 è sceso dello 0,8%, con le compagnie aeree e i costruttori automobilistici a subire le perdite maggiori, poiché i prezzi del petrolio in aumento hanno gravato sul settore.

Nel frattempo, le azioni globali hanno registrato un rallentamento dopo una rincorsa implacabile iniziata all'inizio di aprile. L'indice MSCI All-Country World Index è sceso dello 0,1%, appena sotto il suo massimo storico registrato il giorno precedente.

Negli Stati Uniti, la recente politica sui dazi del presidente Donald Trump ha continuato a turbare gli investitori. Il suo approccio erratico al commercio ha causato un ampio svuotamento delle attività statunitensi, in particolare del dollaro, poiché le persone si preparano a prezzi più alti e a una crescita più lenta. L’euro è guadagnato dal calo del dollaro, raggiungendo un massimo di sette settimane e fermandosi a 1,1535 dollari durante la sessione.

L'oro si mantiene vicino ai massimi, le criptovalute scendono, i Treasury rallyano

L'oro si è mantenuto forte mentre i trader evitavano il rischio. L'oro spot è salito dello 0,2% a 3.367,33 dollari oncia, raggiungendo il suo punto più alto dal 5 giugno. Gli investitori hanno cercato indicazioni dal rapporto PPI e hanno valutato le possibilità di un taglio dei tassi da parte della Fed alla fine di quest'anno.

“L’oro rimane bloccato… con una rottura sopra $3.400 necessaria per cambiare la situazione. L’attenzione a breve termine è sugli sviluppi in Medio Oriente, sul dollaro e sulle speculazioni riguardo al tempismo del prossimo taglio dei tassi degli Stati Uniti,” ha dichiarato Ole Hansen, capo della strategia delle materie prime di Saxo Bank.

Le criptovalute sono scese in linea con la tecnologia e i nomi della crescita. Bitcoin ha rinunciato ai guadagni precedenti a 109.000 dollari e ora fatica a rimanere sopra i 107.000 dollari, e le altcoin hanno seguito mentre le aspettative sui tassi continuavano a cambiare.

Gli altri metalli hanno avuto andamenti misti. L'argento è sceso dello 0,8% a 35,94 dollari oncia, mentre il platino è salito dello 0,3% a 1.260,14 dollari, mantenendosi vicino a un massimo di quattro anni. Il palladio è sceso dell'1,9%, scambiato a 1.059,25 dollari.

I titoli di stato statunitensi hanno rallyato mentre il flusso di cassa si spostava verso terreni più sicuri. I rendimenti dei Treasury a 10 anni sono scesi di 1,5 punti base, scendendo sotto il 4,4%, mentre i rendimenti a 2 anni, che reagiscono più rapidamente alle prospettive sull'inflazione, sono scesi di 1,6 punti base al 3,93%. Quel rally ha confermato ciò che i trader stavano dimostrando con i loro movimenti: non erano convinti dalla bassa inflazione, dall'ottimismo commerciale o da nessuno dei soliti segnali della giornata. Si stavano preparando per ciò che verrà dopo.