I 616,22 milioni di dollari di prelievi netti giornalieri registrati il 30 maggio 2025 hanno posto fine alla corsa di sei settimane di afflusso di ETF spot Bitcoin statunitensi.
Questa inversione di tendenza segue un periodo di interesse istituzionale sostenuto e coincide con la volatilità del mercato, mentre Bitcoin subisce una pressione al ribasso sui prezzi.
I principali ETF Bitcoin registrano deflussi sostanziali, interrompendo la serie
Il periodo di afflussi di sei settimane si è concluso il 30 maggio 2025, dopo massicci deflussi da diversi importanti emittenti di ETF Bitcoin . IBIT di BlackRock ha guidato l'esodo con 430,82 milioni di dollari di deflussi, ma ha mantenuto 69,21 miliardi di dollari di patrimonio netto. FBTC di Fidelity si è piazzata al secondo posto con 113,71 milioni di dollari di deflussi, con un patrimonio netto di 20,75 miliardi di dollari.
ARKB di ARK e 21Shares ha registrato deflussi per 120,14 milioni di dollari con un valore patrimoniale netto di 4,82 miliardi di dollari, BTC di Grayscale ha registrato deflussi per 16,22 milioni di dollari dal fondo e BITB di Bitwise ha registrato deflussi per 55,93 milioni di dollari e un nuovo valore patrimoniale netto di 3,95 miliardi di dollari.
Alcuni ETF hanno registrato flussi neutri nei giorni di deflusso. Il GBTC di Grayscale, l'HODL di VanEck, il BRRR di Valkyrie, il BTCO di Invesco, l'EZBC di Franklin e il BTCW di WisdomTree hanno registrato tutti flussi netti in entrata pari a zero.
Due fondi defiil trend con afflussi positivi. Si tratta di BTCO di Invesco, che ha aumentato il suo patrimonio netto di 86,11 milioni di dollari, portandolo a 538,35 milioni di dollari, e DEFIdi HashDex, che ha registrato piccoli guadagni di 2,62 milioni di dollari, nonostante un flusso netto negativo di 2,62 milioni di dollari.
Il mercato degli ETF rimanetronnonostante l'inversione dei deflussi
Con i loro grandi volumi giornalieri, gli ETF spot Bitcoin statunitensi continuano a dominare il mercato delle criptovalute, con un patrimonio netto totale di 126,15 miliardi di dollari al 30 maggio 2025. Rappresentano il 6,07% della capitalizzazione di mercato totale di Bitcoin.
L'afflusso netto totale cumulativo su tutti gli ETF Bitcoin rimane positivo a 44,37 miliardi di dollari. Ciò dimostra che il singolo giorno di deflussi non ha cancellato il trend di accumulo istituzionale complessivo. Il valore totale scambiato ha raggiunto i 3,39 miliardi di dollari al 31 maggio.
I dati settimanali indicano un'inversione di tendenza tra flussi positivi e negativi, con il 30 maggio che ha registrato -157,40 milioni di dollari, seguito dal 23 maggio con afflussi di 2,75 miliardi di dollari, dal 16 maggio con 603,74 milioni di dollari, dal 9 maggio con 934,17 milioni di dollari, dal 2 maggio con 1,81 miliardi di dollari e dal 25 aprile con afflussi settimanali di 3,06 miliardi di dollari.
Gli afflussi sono stati pari a 15,85 milioni di dollari nella settimana conclusasi il 17 aprile, con -713,30 milioni di dollari l'11 aprile e -172,69 milioni di dollari in uscita il 4 aprile.
Le performance dei singoli ETF Bitcoin mostrano risultati contrastanti tra i vari fornitori
I deflussi del 30 maggio hanno portato a performance contrastanti da parte di diversi fornitori di ETF Bitcoin . I dati rivelano che i fondi più grandi hanno registrato i maggiori deflussi assoluti, mentre i fondi più piccoli hanno registrato risultati più contrastanti.
IBIT di BlackRock, il più grande con 69,21 miliardi di dollari di patrimonio netto, ha registrato il maggiore prelievo giornaliero, pari a 430,82 milioni di dollari. Tuttavia, si tratta di una percentuale relativamente piccola del totale delle sue partecipazioni.
L'FBTC di Fidelity, con un valore patrimoniale netto di 20,75 miliardi di dollari, ha perso 113,71 milioni di dollari dal fondo e rimane il secondo ETF Bitcoin più grande in termini di asset. Il GBTC di Grayscale, tradizionalmente uno dei principali, ha registrato flussi netti pari a zero il giorno dei deflussi.
Alcuni fondi di fascia media hanno registrato un numero di rimborsi proporzionalmente maggiore rispetto alla loro base patrimoniale. ARKB di ARK e 21Shares ha perso 120,14 milioni di dollari su una base patrimoniale di 4,82 miliardi di dollari, mentre BITB di Bitwise ha perso 55,93 milioni di dollari su un patrimonio di 3,95 miliardi di dollari.
L'asimmetria del modello dei deflussi suggerisce che diverse tipologie di investitori probabilmente utilizzano diversi prodotti ETF per scopi diversi: alcuni vengono utilizzati come strumenti di negoziazione a breve termine, mentre altri accumulano proprietari istituzionali su periodi di tempo più lunghi.
