Perché un software di gestione del rischio è il guardiano per i nuovi crypto perps di Kalshi?

Qualcosa di grande è appena accaduto nel trading crypto negli Stati Uniti. La Commodity Futures Trading Commission ha spianato la strada per un nuovo tipo di prodotto crypto da vendere all'interno del paese, e una piattaforma di trading è già intervenuta per offrirlo.

Secondo un rapporto di cryptopolitan, Kalshi, una piattaforma nota principalmente per permettere alle persone di scommettere su eventi del mondo reale, ha iniziato a vendere futures perpetui Bitcoin ai clienti americani il 3 giugno.

Questi sono chiamati BTCPERP, e Kalshi è ora la prima azienda a vendere questo tipo di prodotto dopo aver ottenuto il via libera dalla CFTC.

I futures perpetui sono contratti finanziari legati al prezzo del Bitcoin che non hanno una data di scadenza stabilita.

Invece di scadere e liquidare in un giorno specifico, utilizzano un meccanismo di tasso di finanziamento per mantenere il prezzo del contratto strettamente allineato con il mercato sottostante.

Profitti e perdite sono pagati in contanti, il che significa che i trader non ricevono consegna di Bitcoin effettivo.

Questi prodotti sono ampiamente scambiati in tutto il mondo, con piattaforme offshore che registrano più di 90 trilioni di dollari di volume lo scorso anno.

Il lancio ufficiale dell'integrazione strategica di Kalshi con Haruko, una piattaforma di gestione del rischio e del portafoglio per i mercati digitali, segna un traguardo significativo nel portare i futures perpetui Bitcoin regolamentati sul mercato statunitense.

Oltre alle classi di asset tradizionali, questo framework è destinato a fornire alle istituzioni una soluzione istantanea e conforme per gestire le loro nuove posizioni perpetue onshore.

Come il software di rischio apre la porta ai nuovi crypto perps di Kalshi

Ottenere l'approvazione dai regolatori è solo una parte della storia.

I grandi investitori e le istituzioni seguono regole rigorose su come gestiscono il denaro e il rischio, e questo è un ostacolo molto più grande che avere semplicemente un prodotto legale da scambiare. È qui che entra in gioco un'azienda chiamata Haruko.

Grandi investitori istituzionali in una varietà di classi di asset impiegano il software di gestione del portafoglio e del rischio di Haruko.

Integrando la sua piattaforma con il mercato dei futures perpetui appena stabilito da Kalshi, l'azienda consente ai clienti di scambiare i nuovi contratti Bitcoin utilizzando la stessa interfaccia per monitorare la loro esposizione e il rischio in tempo reale.

Questa connessione permette ad aziende come Galaxy Digital di monitorare i futures perpetui di Kalshi sulla stessa piattaforma dei loro altri investimenti, che includono asset tradizionali, posizioni spot in criptovalute e investimenti in finanza decentralizzata.

Grazie a questo, gli investitori possono integrare questi contratti regolamentati nei loro processi attuali senza dover creare nuove infrastrutture o ridisegnare i loro sistemi esistenti.

Shamyl Malik, che guida Haruko come CEO, ha dichiarato che l'approvazione della CFTC segna un grande momento per le istituzioni che scambiano derivati crypto negli Stati Uniti.

Ha sottolineato che i futures perpetui sono stati enormemente popolari nei mercati crypto in tutto il mondo per molto tempo, ma finora, non c'era un modo per le istituzioni basate negli Stati Uniti di accedervi attraverso un canale regolamentato.

Ha detto che con Haruko, le aziende che aggiungono i perpetui di Kalshi non hanno bisogno di nuove infrastrutture e non devono rinunciare a nessuna delle loro supervisioni o standard esistenti.

Michael Harvey, capo del trading di Galaxy, ha detto che la mancanza di un mercato regolamentato negli Stati Uniti per i futures perpetui era stata una sfida maggiore.

Con la nuova offerta di Kalshi, Galaxy può ora gestire queste posizioni utilizzando lo stesso sistema di gestione del rischio su cui fa già affidamento per il resto del suo portafoglio, senza modificare i suoi processi esistenti.

Andy Ross, che supervisiona il business istituzionale presso Kalshi, ha descritto i futures perpetui come una naturale estensione dei prodotti di mercato delle previsioni dell'azienda.

Ha dichiarato che l'obiettivo è fornire ai trader un modo per scommettere sui movimenti di prezzo senza dover prevedere esattamente quando avverrà un evento.

Ross ha aggiunto che un mercato regolamentato che serve sia gli investitori istituzionali che quelli retail è il prossimo passo logico per il settore, e ha dichiarato che Kalshi è lieta di collaborare con Haruko e Galaxy per rendere il prodotto facilmente accessibile agli investitori istituzionali.

I partecipanti del settore si aspettano che questo sviluppo incoraggi una maggiore attività di trading e spianare la strada per l'arrivo di ulteriori prodotti, soprattutto man mano che trading, conformità e reporting diventano più integrati e facili da gestire.