Pourquoi un logiciel de gestion des risques est-il le gardien des nouveaux perpétuels crypto de Kalshi ?

Un événement majeur vient de se produire dans le trading crypto aux États-Unis. La Commission on Futures Trading des produits de base (CFTC) a ouvert la voie à la vente d’un tout nouveau type de produit crypto à l’intérieur du pays, et une plateforme de trading s’est déjà précipitée pour l’offrir.

Selon un rapport cryptopolitan, Kalshi, une plateforme surtout connue pour permettre aux gens de parier sur des événements du monde réel, a commencé à vendre des futures perpétuels sur Bitcoin aux clients américains le 3 juin.

Ils sont appelés BTCPERP, et Kalshi est désormais la première entreprise à vendre ce type de produit après avoir obtenu le feu vert de la CFTC.

Les futures perpétuels sont des contrats financiers liés au prix du Bitcoin qui ne comportent pas de date d’expiration fixe.

Au lieu d’expirer et d’être réglés à une date précise, ils utilisent un mécanisme de taux de financement pour maintenir le prix du contrat étroitement aligné sur le marché sous-jacent.

Les profits et les pertes sont payés en espèces, ce qui signifie que les traders ne prennent pas livraison du Bitcoin réel.

Ces produits sont largement négociés dans le monde entier, les plateformes offshore ayant enregistré plus de 90 billions de dollars de volume l’année dernière.

Le lancement officiel de l’intégration stratégique de Kalshi avec Haruko, une plateforme de gestion des risques et des portefeuilles de marchés numériques, marque une étape importante dans l’apport de futures perpétuels sur le Bitcoin régulés sur le marché américain.

En plus des classes d’actifs traditionnelles, ce cadre est conçu pour fournir aux institutions une solution instantanée et conforme pour gérer leurs nouvelles positions perpétuelles sur le marché intérieur.

Comment les logiciels de risque ouvrent la porte aux nouveaux perpétuels crypto de Kalshi

Obtenir l’approbation des régulateurs n’est que la moitié de l’histoire.

Les gros investisseurs et les institutions suivent des règles strictes en matière de gestion de l’argent et des risques, et cela représente un obstacle bien plus grand que le simple fait d’avoir un produit légal à négocier. C’est ici qu’intervient une entreprise appelée Haruko.

De grands investisseurs institutionnels dans diverses classes d’actifs utilisent les logiciels de gestion de portefeuille et de risques de Haruko.

En intégrant sa plateforme au marché des futures perpétuels récemment établi par Kalshi, l’entreprise permet aux clients de négocier les nouveaux contrats Bitcoin tout en utilisant la même interface pour suivre leur exposition et leurs risques en temps réel.

Cette connexion permet à des entreprises comme Galaxy Digital de surveiller les futures perpétuels de Kalshi sur la même plateforme que leurs autres actifs, qui incluent des actifs traditionnels, des positions en crypto-monnaies spot et des investissements dans la finance décentralisée.

Grâce à cela, les investisseurs peuvent intégrer ces contrats régulés dans leurs processus actuels sans avoir à créer de nouvelles infrastructures ou à redessiner leurs systèmes existants.

Shamyl Malik, qui dirige Haruko en tant que PDG, a déclaré que l’approbation de la CFTC marque un moment important pour les institutions négociant des dérivés crypto aux États-Unis.

Il a souligné que les futures perpétuels ont été très populaires sur les marchés crypto du monde entier depuis longtemps, mais qu’il n’existait jusqu’à présent aucun moyen pour les institutions américaines d’y accéder via un canal régulé.

Il a déclaré qu’avec Haruko, les entreprises ajoutant les perpétuels de Kalshi n’ont pas besoin de nouvelles infrastructures et n’ont pas à renoncer à aucune de leurs procédures de surveillance ou normes existantes.

Michael Harvey, responsable du trading chez Galaxy, a déclaré que l’absence d’un marché américain régulé pour les futures perpétuels avait été un défi majeur.

Avec la nouvelle offre de Kalshi, Galaxy peut désormais gérer ces positions en utilisant le même système de gestion des risques qu’il utilise déjà pour le reste de son portefeuille, sans modifier ses processus existants.

Andy Ross, qui supervise les activités institutionnelles chez Kalshi, a décrit les futures perpétuels comme une extension naturelle des produits de marché de prédiction de l’entreprise.

Il a déclaré que l’objectif est de donner aux traders un moyen de parier sur les mouvements de prix sans avoir à prédire exactement quand quelque chose se produira.

Ross a ajouté qu’un marché régulé servant à la fois les traders institutionnels et les particuliers est la prochaine étape logique pour l’industrie, et a déclaré que Kalshi est heureuse de travailler avec Haruko et Galaxy pour rendre le produit facilement accessible aux investisseurs institutionnels.

Les participants du secteur s’attendent à ce que ce développement encourage une activité de trading accrue et pave la voie à d’autres produits, notamment à mesure que le trading, la conformité et la déclaration deviennent plus intégrés et plus faciles à gérer.