Por que um software de gerenciamento de riscos é o guardião dos novos perps de cripto da Kalshi?

Algo de grande ocorreu recentemente no mercado de criptomoedas dos EUA. A Comissão de Negociação de Futuros de Mercadorias (CFTC) abriu caminho para um novo tipo de produto de criptomoeda ser vendido no país, e uma plataforma de negociação já saltou para oferecê-lo.

De acordo com um relatório da Cryptopolitan, a Kalshi, uma plataforma mais conhecida por permitir que as pessoas apostem em eventos do mundo real, começou a vender futuros perpétuos de Bitcoin para clientes americanos em 3 de junho.

Eles são chamados de BTCPERP, e a Kalshi é agora a primeira empresa a vender esse tipo de produto após receber o aval da CFTC.

Futuros perpétuos são contratos financeiros atrelados ao preço do Bitcoin que não possuem data de vencimento definida.

Em vez de expirarem e serem liquidados em um dia específico, eles utilizam um mecanismo de taxa de financiamento para manter o preço do contrato alinhado com o mercado subjacente.

Lucros e perdas são pagos em dinheiro, o que significa que os traders não recebem a entrega física do Bitcoin real.

Esses produtos são amplamente negociados em todo o mundo, com plataformas offshore registrando mais de US$ 90 trilhões em volume no ano passado.

O lançamento oficial da integração estratégica da Kalshi com a Haruko, uma plataforma de gerenciamento de risco e portfólio de mercados digitais, marca um marco significativo na introdução de futuros perpétuos regulados de Bitcoin no mercado dos EUA.

Além das classes de ativos tradicionais, este framework tem como objetivo fornecer às instituições uma solução instantânea e em conformidade para gerenciar suas novas posições perpétuas onshore.

Como o software de riscos abre as portas para os novos perpétuos de cripto da Kalshi

Obter aprovação dos reguladores é apenas parte da história.

Grandes investidores e instituições seguem regras rigorosas sobre como gerenciam dinheiro e risco, o que representa um obstáculo muito maior do que simplesmente ter um produto legal para negociar. É aqui que entra a empresa Haruko.

Grandes investidores institucionais em diversas classes de ativos utilizam o software de gestão de portfólio e riscos da Haruko.

Ao integrar sua plataforma ao mercado de futuros perpétuos recém-estabelecido pela Kalshi, a empresa permite que os clientes negociem os novos contratos de Bitcoin enquanto usam a mesma interface para acompanhar sua exposição e risco em tempo real.

Essa conexão permite que empresas como a Galaxy Digital monitorem os futuros perpétuos da Kalshi na mesma plataforma em que mantêm suas outras posições, incluindo ativos tradicionais, posições em criptomoedas à vista e investimentos em finanças descentralizadas.

Graças a isso, os investidores podem integrar esses contratos regulamentados aos seus processos atuais sem precisar criar nova infraestrutura ou redesenhar seus sistemas existentes.

Shamyl Malik, que atua como CEO da Haruko, disse que a aprovação da CFTC marca um grande momento para instituições que negociam derivativos de criptomoedas nos EUA.

Ele destacou que os futuros perpétuos têm sido extremamente populares nos mercados de criptomoedas em todo o mundo há muito tempo, mas até agora não havia como instituições sediadas nos EUA acessá-los por meio de um canal regulamentado.

Ele disse que, com a Haruko, as empresas que adicionam os produtos perpétuos da Kalshi não precisam de nova infraestrutura e não precisam abrir mão de nenhuma de suas supervisão ou padrões existentes.

Michael Harvey, chefe de negociação da Galaxy, afirmou que a falta de um mercado regulado nos EUA para futuros perpétuos tinha sido um grande desafio.

Com a nova oferta da Kalshi, a Galaxy agora pode gerenciar essas posições usando o mesmo sistema de gerenciamento de riscos no qual já confia para o restante de sua carteira, sem alterar seus processos existentes.

Andy Ross, que supervisiona o negócio institucional na Kalshi, descreveu os futuros perpétuos como uma extensão natural dos produtos de mercado de previsão da empresa.

Ele disse que o objetivo é oferecer aos traders uma forma de apostar em movimentos de preço sem precisar prever exatamente quando algo vai acontecer.

Ross acrescentou que um mercado regulamentado que atenda tanto a investidores institucionais quanto a varejo é o próximo passo lógico para a indústria, e disse que a Kalshi está satisfeita em trabalhar com Haruko e Galaxy para tornar o produto facilmente acessível aos investidores institucionais.

Participantes do setor esperam que esse desenvolvimento incentive uma maior atividade de negociação e prepare o caminho para produtos adicionais, especialmente à medida que as negociações, conformidade e relatórios se tornarem mais integrados e fáceis de gerenciar.