Nvidia vede un fatturato di 44,06 miliardi di dollari nel Q1 2025, in aumento del 72% mentre i futures delle azioni schizzano in reazione

Nvidia ha riportato un primo trimestre eccezionale mercoledì, incassando 44,06 miliardi di dollari di ricavi, il 72% in più rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso, secondo i dati riportati da LSEG. 

Il numero è atterrato ben al di sopra delle aspettative e ha immediatamente spinto le azioni di Nvidia su di circa il 6% nel trading dopo l'orario di chiusura. L'azienda ha anche battuto le stime sugli utili, registrando 96 centesimi per azione, al netto, rispetto ai 93 centesimi previsti dagli analisti.

Nonostante le nuove restrizioni imposte da Washington che hanno bloccato le spedizioni dei suoi chip AI H20 verso la Cina, Nvidia ha comunque registrato uno dei trimestri più forti della sua storia. L'azienda avrebbe dovuto generare quasi 8 miliardi di dollari in più di ricavi se non fosse stato per il cambiamento di politica. 

Durante il trimestre, il governo degli Stati Uniti ha informato l'azienda che il chip H20, precedentemente autorizzato, avrebbe ora richiesto una licenza di esportazione. Questa decisione ha costretto Nvidia a subire una perdita di 4,5 miliardi di dollari dovuta all'eccesso di inventario e ha azzerato 2,5 miliardi di dollari di vendite potenziali.

Il divieto sulla Cina colpisce i ricavi, Jensen Huang afferma che il mercato AI è chiuso agli USA

Chief Executive Officer Jensen Huang ha dichiarato agli investitori durante la chiamata sugli utili che i nuovi controlli all'esportazione hanno di fatto impedito alle aziende statunitensi di competere nel vasto mercato cinese dei chip AI. «Il divieto di esportazione dell'H20 ha messo fine al nostro business dei data center Hopper in Cina», ha dichiarato Jensen. 

Ha aggiunto che l'opportunità di 50 miliardi di dollari nel mercato cinese dei chip AI è ora «di fatto chiusa all'industria statunitense». Il margine lordo dell'azienda si è attestato al 61%, ma sarebbe stato del 71,3% se non fosse stato per le perdite legate alla Cina.

Tuttavia, il reddito netto di Nvidia per il trimestre è aumentato del 26%, raggiungendo 18,8 miliardi di dollari, ovvero 76 centesimi per azione, rispetto ai 14,9 miliardi o 60 centesimi per azione dell'anno precedente. I ricavi sono schizzati da 26 miliardi di dollari dell'anno precedente, trainati in gran parte dall'unità data center. Questa divisione, che include l'hardware che alimenta strumenti AI come ChatGPT, è cresciuta del 73% raggiungendo 39,1 miliardi di dollari, rappresentando l'88% dei ricavi totali.

Nvidia ha dichiarato che quasi la metà del business dei data center proviene da grandi provider cloud. Le vendite di prodotti di networking, che collegano migliaia di GPU per l'addestramento dell'AI, hanno raggiunto i 5 miliardi di dollari. La Chief Financial Officer Colette Kress ha detto agli investitori che Microsoft ha «distribuito decine di migliaia di GPU Blackwell e si prevede che aumenterà fino a centinaia di migliaia» dei chip GB200 dell'azienda, principalmente grazie al suo lavoro con OpenAI.

Le unità gaming, auto e visualizzazione registrano guadagni solidi

La divisione gaming, un tempo il business principale dell'azienda, ha generato 3,8 miliardi di dollari, un aumento del 42% rispetto all'anno precedente. Nvidia continua a costruire il processore per il prossimo Nintendo Switch 2, ma molti di questi chip vengono ora utilizzati anche per scopi AI. 

L'unità automotive e robotica ha generato 567 milioni di dollari, in aumento del 72%, trainata da una maggiore domanda di chip e software utilizzati nella tecnologia di guida autonoma.

Il segmento della visualizzazione professionale, che include hardware come DGX Spark e DGX Station, ha registrato ricavi per 509 milioni di dollari, in aumento del 19% rispetto all'anno scorso. Queste macchine sono utilizzate per carichi di lavoro AI e di progettazione 3D.

L'azienda ha anche restituito denaro agli azionisti in modo significativo. Ha speso 14,1 miliardi di dollari per il riacquisto di azioni e ha distribuito 244 milioni di dollari in dividendi durante il trimestre. Nonostante gli ostacoli normativi e la stretta sulla Cina, Nvidia è a meno del 5% dal suo massimo storico di gennaio e si trova attualmente al suo livello più alto in quattro mesi.

Al di fuori del report aziendale, i mercati finanziari hanno ricevuto un altro colpo di scena mercoledì sera quando il Tribunale del Commercio Internazionale degli Stati Uniti si è pronunciato contro le tariffe «reciproche» del presidente Donald Trump. Il tribunale ha affermato che Trump aveva ecceduto i propri poteri e ha ordinato l'annullamento delle tariffe.

I futures sull'S&P 500 sono saliti dell'1,6%, i futures sul Nasdaq 100 sono aumentati del 2% e i futures sul Dow Jones sono saliti di 511 punti, ovvero l'1,2%. Questo è avvenuto dopo una sessione fiacca in cui l'S&P 500 è sceso dello 0,6%, il Nasdaq Composite è sceso dello 0,5% e il Dow ha perso 245 punti. Ma alla fine della settimana, la situazione è apparsa diversa.

I principali indici sono ora in pista per chiudere sia la settimana che il mese in positivo. L'S&P 500 è in rialzo del 1,5%, il Dow è salito dell'1,2% e il Nasdaq ha guadagnato il 2%. Il solo settore tecnologico è balzato oltre il 10% nel mese di maggio, trainato dall'ondata AI e dagli annunci di aziende come Alphabet.