Nvidia erwartet im ersten Quartal 2025 einen Umsatz von 44,06 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 72 %, während die Aktienfutures als Reaktion darauf stark ansteigen

Nvidia meldete am Mittwoch ein überragendes erstes Quartal mit einem Umsatz von 44,06 Milliarden US-Dollar – 72 % mehr als im gleichen Zeitraum des Vorjahres –, wie aus von LSEG veröffentlichten Daten hervorgeht. 

Die Zahlen übertrafen die Erwartungen deutlich und ließen die Nvidia-Aktie im nachbörslichen Handel umgehend um rund 6 % steigen. Auch beim Gewinn übertraf das Unternehmen die Prognosen und erzielte bereinigte 96 Cent pro Aktie, verglichen mit den von Analysten erwarteten 93 Cent.

Trotz neuer Beschränkungen aus Washington, die Lieferungen der H2O-KI-Chips nach China untersagten, erzielte Nvidia eines seinertronQuartalsergebnisse überhaupt. Ohne diese Änderung der Richtlinien hätte das Unternehmen fast 8 Milliarden US-Dollar mehr Umsatz erwirtschaftet. 

Im Laufe des Quartals teilte die US-Regierung dem Unternehmen mit, dass der zuvor freigegebene H2O-Chip nun eine Exportlizenz benötige. Diese Entscheidung zwang Nvidia zu einem Verlust von 4,5 Milliarden US-Dollar durch überschüssige Lagerbestände und vernichtete potenzielle Umsätze in Höhe von 2,5 Milliarden US-Dollar.

Chinas Verbot lässt die Einnahmen einbrechen, Jensen Huang sagt, der KI-Markt sei für die USA verschlossen

CEO Jensen Huang erklärte Investoren im Rahmen der Telefonkonferenz zu den Geschäftszahlen, dass die neuen Exportkontrollen US-Unternehmen effektiv vom Wettbewerb auf Chinas riesigem Markt für KI-Chips ausschließen. „Das Exportverbot für H2O hat unser Hopper-Rechenzentrumsgeschäft in China beendet“, so Huang. 

Er fügte hinzu, dass der 50 Milliarden Dollar schwere Markt für KI-Chips in China nun „für die US-Industrie praktisch unzugänglich“ sei. Die Bruttomarge des Unternehmens lag bei 61 %, hätte aber ohne die Verluste im Zusammenhang mit China 71,3 % betragen.

Dennoch stieg der Nettogewinn von Nvidia im Quartal um 26 % auf 18,8 Milliarden US-Dollar bzw. 76 Cent pro Aktie, verglichen mit 14,9 Milliarden US-Dollar bzw. 60 Cent pro Aktie im Vorjahr. Der Umsatz legte von 26 Milliarden US-Dollar im Vorjahr deutlich zu, vor allem dank des Geschäftsbereichs Rechenzentren. Dieser Bereich, zu dem auch die Hardware für KI-Tools wie ChatGPT gehört, wuchs um 73 % auf 39,1 Milliarden US-Dollar und trug damit 88 % zum Gesamtumsatz bei.

Nvidia gab bekannt, dass fast die Hälfte des Geschäfts mit Rechenzentren von großen Cloud-Anbietern stammt. Der Umsatz mit Netzwerkprodukten, die Tausende von GPUs für das KI-Training verbinden, erreichte 5 Milliarden US-Dollar. Finanzchefin Colette Kress teilte Investoren mit, dass Microsoft „Zehntausende Blackwell-GPUs im Einsatz hat und die Anzahl der GB200-Chips des Unternehmens voraussichtlich auf Hunderttausende steigern wird“, hauptsächlich aufgrund der Zusammenarbeit mit OpenAI.

Gaming-, Automobil- und Visualisierungssparten verzeichnen solide Zuwächse

Die Gaming-Sparte, einst das Kerngeschäft des Unternehmens, erwirtschaftete 3,8 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 42 % gegenüber dem Vorjahr. Nvidia fertigt weiterhin den Prozessor für die kommende Nintendo Switch 2, doch viele dieser Chips werden mittlerweile auch für KI-Anwendungen eingesetzt. 

Der Geschäftsbereich Automobil und Robotik erzielte einen Umsatz von 567 Millionen US-Dollar, ein Plus von 72 Prozent, was auf die gestiegene Nachfrage nach Chips und Software für die Technologie des autonomen Fahrens zurückzuführen ist.

Das Segment der professionellen Visualisierung, einschließlich Hardware wie DGX Spark und DGX Station, erzielte einen Umsatz von 509 Millionen US-Dollar, ein Plus von 19 % gegenüber dem Vorjahr. Diese Geräte werden für KI- und 3D-Design-Workloads eingesetzt.

Das Unternehmen schüttete zudem beträchtliche cash an seine Aktionäre aus. Es investierte 14,1 Milliarden US-Dollar in Aktienrückkäufe und zahlte im Quartal Dividenden in Höhe von 244 Millionen US-Dollar aus. Trotz regulatorischer Hürden und der starken Marktpräsenz in China liegt die Nvidia-Aktie weniger als 5 % unter ihrem Rekordhoch vom Januar und notiert aktuell auf dem höchsten Stand seit vier Monaten.

Abgesehen vom Unternehmensbericht erfuhren die Finanzmärkte am späten Mittwochabend einen weiteren Schock, als das US-Handelsgericht die vondent Donald Trump verhängten „Gegenzölle“ für ungültig erklärte. Das Gericht urteilte, Trump habe seine Befugnisse überschritten und ordnete die Aufhebung der Zölle an.

Die Futures auf den S&P 500 stiegen um 1,6 %, die auf den Nasdaq 100 um 2 % und die auf den Dow Jones um 511 Punkte bzw. 1,2 %. Dies folgte auf einen schwachen Handelstag, an dem der S&P 500 um 0,6 %, der Nasdaq Composite um 0,5 % und der Dow Jones um 245 Punkte nachgaben. Zum Wochenschluss präsentierte sich das Bild jedoch deutlich verbessert.

Die wichtigsten Indizes steuern nun auf einen Wochen- und Monatsrückgang zu. Der S&P 500 legte um 1,5 % zu, der Dow Jones um 1,2 % und der Nasdaq um 2 %. Allein der Technologiesektor verzeichnete im Mai einen Zuwachs von über 10 %, angetrieben vom KI-Boom und Ankündigungen von Unternehmen wie Alphabet.