Nvidia prévoit un chiffre d'affaires de 44,06 milliards de dollars au premier trimestre 2025, en hausse de 72 %, suite à la forte progression des contrats à terme sur son action

Nvidia a annoncé mercredi des résultats exceptionnels pour le premier trimestre, avec un chiffre d'affaires de 44,06 milliards de dollars, soit 72 % de plus qu'à la même période l'an dernier, selon les données publiées par LSEG. 

Ce chiffre a largement dépassé les attentes et a immédiatement fait grimper le cours de l'action Nvidia d'environ 6 % après la clôture. L'entreprise a également réalisé des bénéfices supérieurs aux prévisions, avec un bénéfice par action ajusté de 96 cents, contre 93 cents attendus par les analystes.

Malgré les nouvelles restrictions imposées par Washington qui ont bloqué les livraisons de ses puces d'intelligence artificielle H2O à la Chine, Nvidia a tout de même réalisé l'un de sestrontrimestres historiques. L'entreprise aurait pu engranger près de 8 milliards de dollars de revenus supplémentaires sans ce changement de politique. 

Au cours du trimestre, le gouvernement américain a informé l'entreprise que la puce H2O, dont l'exportation avait été précédemment autorisée, nécessiterait désormais une licence. Cette décision a contraint Nvidia à enregistrer une perte de 4,5 milliards de dollars liée à ses stocks excédentaires et a anéanti 2,5 milliards de dollars de ventes potentielles.

L'interdiction chinoise pénalise les revenus, Jensen Huang affirme que le marché de l'IA est fermé aux États-Unis

, le PDG Jensen Huang a expliqué aux investisseurs que les nouvelles restrictions à l'exportation empêchaient de fait les entreprises américaines de concurrencer le gigantesque marché chinois des puces d'IA. « L'interdiction d'exporter du H2O a mis fin à nos activités de centres de données Hopper en Chine », a-t-il déclaré. 

Il a ajouté que le marché chinois des puces d'IA, estimé à 50 milliards de dollars, est désormais « pratiquement inaccessible à l'industrie américaine ». La marge brute de l'entreprise s'est établie à 61 %, mais aurait atteint 71,3 % sans les pertes liées à la Chine.

Malgré tout, le bénéfice net de Nvidia pour le trimestre a progressé de 26 % pour atteindre 18,8 milliards de dollars, soit 0,76 dollar par action, contre 14,9 milliards de dollars, soit 0,60 dollar par action, un an plus tôt. Le chiffre d'affaires a bondi de 26 milliards de dollars par rapport à l'année précédente, principalement grâce à la performance de la division data centers. Cette division, qui inclut le matériel alimentant les outils d'IA tels que ChatGPT, a enregistré une hausse de 73 % pour s'établir à 39,1 milliards de dollars, représentant 88 % du chiffre d'affaires total.

Nvidia a indiqué que près de la moitié de son activité dans les centres de données provenait des grands fournisseurs de services cloud. Les ventes de produits réseau, qui connectent des milliers de GPU pour l'entraînement de l'IA, ont atteint 5 milliards de dollars. La directrice financière, Colette Kress, a déclaré aux investisseurs que Microsoft avait déployé des dizaines de milliers de GPU Blackwell et prévoyait d'en déployer plusieurs centaines de milliers, notamment grâce à sa collaboration avec OpenAI.

Les secteurs du jeu vidéo, de l'automobile et de la visualisation affichent des gains solides

La division jeux vidéo, qui constituait autrefois le cœur de métier de l'entreprise, a généré 3,8 milliards de dollars de chiffre d'affaires, soit une hausse de 42 % par rapport à l'année précédente. Nvidia continue de fabriquer le processeur de la future Nintendo Switch 2, mais nombre de ces puces servent désormais également à des applications d'intelligence artificielle. 

La division automobile et robotique a généré 567 millions de dollars, en hausse de 72 %, grâce à une demande accrue de puces et de logiciels utilisés dans la technologie de conduite autonome.

Le segment de la visualisation professionnelle, incluant des équipements tels que le DGX Spark et le DGX Station, a généré un chiffre d'affaires de 509 millions de dollars, en hausse de 19 % par rapport à l'année précédente. Ces machines sont utilisées pour les applications d'IA et de conception 3D.

L'entreprise a également généreusement redistribué cash à ses actionnaires. Elle a consacré 14,1 milliards de dollars au rachat d'actions et versé 244 millions de dollars de dividendes au cours du trimestre. Malgré des difficultés réglementaires et la pression exercée par la Chine, l'action Nvidia se situe à moins de 5 % de son record de janvier et atteint actuellement son plus haut niveau depuis quatre mois.

En dehors du rapport de l'entreprise, les marchés financiers ont subi un autre choc mercredi soir lorsque la Cour du commerce international des États-Unis a statué contre les droits de douane « réciproques » imposés par ledent Donald Trump. La Cour a estimé que Trump avait outrepassé ses prérogatives et a ordonné l'annulation de ces droits de douane.

Les contrats à terme sur le S&P 500 ont progressé de 1,6 %, ceux sur le Nasdaq 100 de 2 % et ceux sur le Dow Jones ont gagné 511 points, soit 1,2 %. Cette hausse fait suite à une séance morose où le S&P 500 a reculé de 0,6 %, le Nasdaq Composite de 0,5 % et le Dow Jones de 245 points. Mais en fin de semaine, la situation était bien différente.

Les principaux indices boursiers sont en passe de clôturer la semaine et le mois en hausse. Le S&P 500 progresse de 1,5 %, le Dow Jones de 1,2 % et le Nasdaq de 2 %. Le secteur technologique a bondi de plus de 10 % en mai, porté par l'essor de l'intelligence artificielle et les annonces d'entreprises comme Alphabet.