Gli investitori si stanno allontanando da MicroStrategy (MSTR), la società quotata al Nasdaq nota per la sua esposizione con leva finanziaria a Bitcoin (BTC). Il cambiamento nel sentiment del mercato segna un netto contrasto con le prospettive un tempo fortemente rialziste che circondavano il titolo.
Circa un mese fa, le opzioni call venivano offerte a un prezzo maggiorato. Secondo Market Chameleon, lo skew put-call a 250 giorni della società, che misura la differenza di volatilità implicita tra call e put, è passato da un significativo -20% a zero in sole tre settimane, e le prospettive attuali sono ora "leggermente ribassiste".
Ciò indica che le opzioni call, che i trader solitamente utilizzano per trarre vantaggio dai movimenti al rialzo dei prezzi, vengono ora scambiate a livelli simili alle opzioni put che forniscono protezione al ribasso, evidenziando l'indebolimento del sentimento rialzista che circonda il titolo.
Il forte calo del prezzo delle azioni MSTR influisce sulla tendenza rialzista di Bitcoin
Il titolo MicroStrategy ha chiuso il 2024 in territorio negativo, dopo aver raggiunto un picco di 589 dollari per azione il 21 novembre. Il titolo ha perso oltre il 44% del suo valore, attestandosi ora a 289 dollari. Nelle ultime due settimane, la capitalizzazione di mercato del titolo è calata del 34%, secondo i dati.
Questo brusco calo ha portato alcuni analisti a mettere in dubbio la fattibilità dell'approccio di MicroStrategy, soprattutto perché altre aziende stanno adottando Bitcoin come asset di tesoreria su scala molto più ridotta.
Markus Thielen, fondatore di 10x Research, ha commentato la situazione, suggerendo che lo slancio generato dall'influenza BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoin generata da questa narrazione sembra stia perdendo slancio", ha osservato Thielen.
Le partecipazioni Bitcoin di MicroStrategy
Al 31 dicembre 2024, secondo i dati di Bitbo, MicroStrategy continua a detenere una quantità significativa di Bitcoin, per un totale di 446.400 BTC. Il prezzo medio di acquisto dell'azienda è di 58.219 dollari per Bitcoin, con un investimento complessivo di circa 23,41 miliardi di dollari.
Nonostante le difficoltà del suo titolo azionario, MicroStrategy ha continuato ad incrementare le proprie Bitcoin , acquistando ulteriori 2.138 BTC a un prezzo medio di 97.837 dollari per moneta alla fine del 2024. L'acquisizione segna la continuazione di una serie di otto settimane di Bitcoin , a testimonianza del costante impegno dell'azienda nei confronti della criptovaluta.
Alcuni analisti, tra cui il noto appassionato di criptovalute @matt_utxo, rimangono ottimisti sulle prospettive di MicroStrategy. Matt, in un tweet del 31 dicembre, ha previsto che il titolo si sta avvicinando al minimo, prevedendo una potenziale stabilizzazione tra i 270 e i 300 dollari ad azione.
Ecco un po' di $MSTR per concludere il 2024... ci aspetta un 2025 molto importante.
— Matt (@matt_utxo) 31 dicembre 2024
In breve, penso che $MSTR stia toccando il fondo e troverà il suo punto d'appoggio nella fascia $270-$300 (questo colmerebbe il gap dell'11 novembre, potrebbe potenzialmente scendere a $250 o meno... pic.twitter.com/3N7UTLh20D
Ha ipotizzato che il titolo potrebbe scendere brevemente fino a 250 dollari, ma prevede una forza nella fascia compresa tra 270 e 300 dollari, il che potrebbe rappresentare un'opportunità di acquisto per gli investitori nelle prossime settimane.
Matt ha attribuito il recente forte calo delle azioni MSTR a quella che ha definito la "bolla scoppiata", spiegando che il titolo si era precedentemente staccato da Bitcoin durante il suo rally, ma ora ha subito un'inversione di tendenza.
L'analista di criptovalute ha poi descritto il calo del prezzo del titolo come una "reverse gamma squeeze", in cui la chiusura delle posizioni da parte dei trader e la vendita di azioni da parte dei broker-dealer hanno amplificato la pressione al ribasso. Ritiene che il calo possa presto concludersi, con segnali di rafforzamento per MSTR.
Il ruolo di Bitcoinnelle prestazioni di MSTR
Nel frattempo, alla fine di dicembre, Michael Saylor, presidente e azionista di controllo di MicroStrategy, ha rivelato che la società ha depositato una richiesta preliminare di delega presso la Securities and Exchange Commission (SEC), chiedendo l'approvazione degli azionisti per aumentare il numero di azioni ordinarie di classe A autorizzate.
L'aumento delle azioni autorizzate fornirebbe il capitale necessario per acquistare più BitcoinBitcoin , considerando Bitcoinil prezzo attuale di circa 95.500 dollari per moneta, un piano che Saylor intende portare a termine.
Una connessione piùtrontra i movimenti di prezzo di Bitcoine le azioni di MicroStrategy potrebbe portare a un rinnovato interesse degli investitori e a una potenziale ripresa per MSTR dopo il suo forte calo. Detto questo, il sentiment del mercato si è notevolmente spostato verso un atteggiamento più cauto, con i trader che stanno rivalutando le loro posizioni sulla scia delle recenti difficoltà del titolo.
