Los operadores se están distanciando de MicroStrategy (MSTR), la empresa que cotiza en el Nasdaq y es conocida por su exposición apalancada a Bitcoin (BTC). El cambio en el sentimiento del mercado contrasta marcadamente con la perspectiva, antes muy optimista, que rodeaba a la acción.
Hace casi un mes, las opciones de compra cotizaban con una prima. Según Market Chameleon, la asimetría put-call a 250 días de la compañía, que mide la diferencia en la volatilidad implícita entre las opciones de compra y las de venta, ha pasado de un significativo -20% a cero en tan solo tres semanas, y la perspectiva actual es ahora "ligeramente bajista".
Esto indica que las opciones de compra, que los operadores suelen utilizar para beneficiarse de los movimientos de precios al alza, ahora se negocian a niveles similares a las opciones de venta que brindan protección a la baja, lo que resalta el debilitamiento del sentimiento alcista en torno a las acciones.
La fuerte caída del precio de las acciones de MSTR afecta la tendencia alcista de Bitcoin
Las acciones de MicroStrategy cerraron 2024 en números rojos, tras alcanzar un máximo de 589 dólares por acción el 21 de noviembre. La acción perdió más del 44% de su valor y ahora cotiza a 289 dólares. En las últimas dos semanas, la valoración de la acción ha caído un 34%, según datos.
Esta fuerte caída ha provocado que algunos analistas cuestionen la viabilidad del enfoque de MicroStrategy, especialmente porque otras empresas adoptan Bitcoin como activo de tesorería en una escala mucho menor.
Markus Thielen, fundador de 10x Research, comentó la situación, sugiriendo que el impulso generado por BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoin generado por esta narrativa parece estar perdiendo fuerza", señaló Thielen.
Tenencias Bitcoin de MicroStrategy
Al 31 de diciembre de 2024, según datos de Bitbo, MicroStrategy aún conserva una cantidad significativa de Bitcoin, totalizando 446.400 BTC. El precio promedio de compra de la compañía es de 58.219 $ por Bitcoin, con una inversión total de aproximadamente 23.410 millones de dólares.
A pesar de las dificultades de sus acciones, MicroStrategy ha seguido aumentando sus Bitcoin tenencias adquiriendo 2138 BTC adicionales a un precio promedio de 97 837 dólares por moneda a finales de 2024. Esta adquisición marca la continuación de una racha de ocho semanas de Bitcoin , lo que demuestra el compromiso continuo de la compañía con la criptomoneda.
Algunos analistas, incluido el conocido entusiasta de las criptomonedas @matt_utxo, se mantienen optimistas sobre las perspectivas de MicroStrategy. Matt, en un tuit del 31 de diciembre, predijo que la acción está tocando fondo, pronosticando una posible estabilización entre 270 y 300 dólares por acción.
Aquí tenéis algo de $MSTR para cerrar el 2024… tenemos un 2025 muy importante por delante.
— Matt (@matt_utxo) 31 de diciembre de 2024
En resumen, creo que $MSTR está tocando fondo y se estabilizará en el rango de $270-$300 (esto cubriría la brecha del 11 de noviembre, podría caer hasta $250 o menos… pic.twitter.com/3N7UTLh20D
Sugirió que las acciones podrían caer brevemente hasta $250, pero ve fortaleza dentro del rango de $270 a $300, lo que podría presentar oportunidades de compra para los inversores en las próximas semanas.
Matt atribuyó la reciente fuerte caída de las acciones de MSTR a lo que llamó la "burbuja que estalla", explicando que las acciones se habían desacoplado previamente de Bitcoin durante su repunte, pero ahora han experimentado una reversión.
El analista de criptomonedas describió la caída del precio de las acciones como una "contracción gamma inversa", donde la liquidación de posiciones por parte de los operadores y la venta de acciones por parte de los corredores de bolsa amplificaron la presión bajista. Cree que la caída podría terminar pronto, con señales de fortaleza para MSTR.
El papel de Bitcoinen el rendimiento de MSTR
Mientras tanto, a finales de diciembre, el presidente y accionista mayoritario de MicroStrategy, Michael Saylor, reveló que la compañía presentó una solicitud preliminar ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), buscando la aprobación de los accionistas para aumentar el número de acciones comunes de clase A autorizadas.
El aumento de las acciones autorizadas proporcionaría capital para comprar más Bitcoinque y podría captar una oferta significativa de la criptomoneda, basándose en BitcoinSaylor quiere llevar a cabo.
Una conexión mástronentre los movimientos del precio de Bitcoiny las acciones de MicroStrategy podría generar un renovado interés de los inversores y una posible recuperación de MSTR tras su pronunciada caída. Dicho esto, el sentimiento del mercado ha virado notablemente hacia una postura más cautelosa, y los operadores han reevaluado sus posiciones tras las recientes dificultades de la acción.
