Tutto è in rialzo, tranne i Magnifici 7. L'S&P 500 è balzato di 35 punti, mentre i principali titoli tecnologici sono rimasti fuori dal rally. Gli investitori al dettaglio sono tornati in forze, riversando miliardi sul mercato nella speranza di una ripresa.
Solo lunedì e martedì, gli investitori al dettaglio hanno investito 3,2 miliardi di dollari in azioni ed ETF statunitensi. Si è trattato del più grande acquisto al dettaglio in due giorni da agosto. Nei cinque giorni conclusisi martedì, gli investitori individuali hanno acquistato azioni per un valore di 8 miliardi di dollari. La media mobile a cinque giorni dei flussi al dettaglio ha raggiunto 1,6 miliardi di dollari, diventando la quarta più grande mai registrata. Le uniche volte in cui questo numero è stato più alto? Gennaio 2021, marzo 2023 e agosto 2024. Stanno scommettendo su un minimo.
I commercianti al dettaglio guidano la ripresa del mercato
Lunedì, l'S&P 500 ha registrato un rialzo, nel tentativo di riprendersi da una brusca correzione. L'indice è balzato dell'1%, mentre il Nasdaq Composite ha guadagnato lo 0,8%. Il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato 473 punti, ovvero l'1%, grazie alletronperformance di Walmart e IBM.
"Siamo in una fase di rally in controtendenza a breve termine", ha affermato Sam Stovall, responsabile della strategia di investimento di CFRA Research, in un'intervista alla CNBC. Ritiene che la correzione dell'S&P 500 potrebbe concludersi intorno a 5.400 punti, il che significherebbe un ulteriore calo del 4% rispetto alla chiusura di venerdì.
"Non c'è molto altro in discesa, ma... penso che questo libererà il mercato da abbastanza mani indolenti da permettergli di provare a trovare un fondo", ha aggiunto.
Il rapporto sulle vendite al dettaglio di febbraio ha dato un po' di sollievo agli operatori. Le vendite sono aumentate dello 0,2% su base mensile, al di sotto dello 0,6% previsto. Tuttavia, escludendo le auto, l'aumento è stato dello 0,3%, in linea con le previsioni. Questo è stato sufficiente per mantenere l'ottimismo degli operatori.
Giovedì scorso, l'S&P 500 ha ufficialmente iniziato una correzione, perdendo oltre il 10% dal massimo storico di fine febbraio. Poi è arrivato venerdì, e l'indice è balzato del 2%, con gli investitori che si sono precipitati ad acquistare titoli tecnologici in difficoltà.
Tuttavia, la settimana è stata negativa. Il Dow Jones ha subito il calo settimanale più significativo dal 2023. Il Nasdaq Composite è rimasto in territorio di correzione, con un calo di quasi il 12% rispetto al suo massimo storico.
I dazi di Trump e il taglio dei costi di Musk sconvolgono Wall Street
I mercati faticano a tenere il passo con le politiche tariffarie incostanti di Trump. Le sue ultime mosse hanno aumentato l'incertezza, lasciando gli operatori con il fiato sospeso. Nel frattempo, il dipartimento DOGE di Elon Musk sta tagliando drasticamente i costi, aggiungendo ulteriore volatilità.
L'amministrazione Trump lo ha detto chiaramente: un certo disagio economico è accettabile nel perseguire cambiamenti politici a lungo termine. Questo include la revisione delle agenzie commerciali e governative. I mercati non l'hanno presa bene.
"Lavoro nel settore degli investimenti da 35 anni e posso dirvi che le correzioni sono salutari. Sono normali", ha dichiarato il Segretario al Tesoro Scott Bessent al programma Meet the Press . "Ciò che non è salutare è semplicemente l'euforia dei mercati. È così che si arriva a una crisi finanziaria. Sarebbe stato molto più salutare se qualcuno avesse frenato nel 2006 e nel 2007. Non avremmo avuto i problemi del 2008".
Bessent aveva già avvertito che potrebbe essere necessario un periodo di "disintossicazione". Ha affermato che il passaggio dalla crescita trainata dal governo alla spesa privata potrebbe comportare "maggiori difficoltà prima di ottenere guadagni visibili del PIL"
"La disintossicazione degli Stati Uniti da efficienza, deregolamentazione e commercio potrebbe comportare maggiori difficoltà per il mercato prima di vederne i benefici", ha scritto Derek Harris, stratega di portafoglio per Bank of America Securities, in una nota del fine settimana.
L'andamento di lunedì è stato ampio. Oltre il 90% dei titoli dell'S&P 500 era in rialzo. Ciò significa che oltre 470 titoli dell'indice erano in rialzo nel pomeriggio. Il benchmark stesso è salito di quasi l'1%.
Tra i titoli che hanno registrato i maggiori guadagni? Enphase Energy è balzata di oltre il 9%, mentre Intel è balzata di oltre l'8%.
Tuttavia, non tutti i titoli hanno recepito il messaggio. Tesla è scivolata di oltre il 4%, trascinando ulteriormente in basso il gruppo dei Magnifici 7.
Le società di Wall Street tagliano le previsioni mentre Berkshire raggiunge un nuovo massimo
Le grandi banche stanno rivedendo le loro previsioni. RBC Capital Markets ha tagliato le sue previsioni di fine anno per l'indice S&P 500 da 6.600 a 6.200, citando preoccupazioni sulla crescita economica.
Ciò significa che l'azienda registra ora un guadagno di appena il 5,4% rispetto alla chiusura dell'anno scorso. Al momento, l'indice S&P 500 è ancora in calo di oltre il 3% su base annua.
"Sebbene non crediamo che un calo oltre il 10% già sostenuto sia inevitabile, crediamo che il percorso per le azioni da qui a dicembre sia diventato più accidentato a causa di ventitronforti", ha scritto Lori Calvasina, responsabile della strategia azionaria di RBC, in una nota di lunedì.
Un titolo che non ha battuto ciglio? Berkshire Hathaway di Warren Buffett. Lunedì, le azioni di Classe A della società sono salite di oltre l'1%, stabilendo un nuovo record intraday a 782.494,90 dollari.
Il titolo è ora in rialzo del 14% nel 2025, superando la perdita del 3,9% dell'indice S&P 500. Berkshire Hathaway ha superato per la prima volta la soglia dei 1.000 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato nell'agosto 2024.
Storicamente, l'impero di Buffett tende a sovraperformare durante le turbolenze del mercato. Gli investitori lo considerano una scommessa sicura grazie al suo portafoglio diversificato, che comprende assicurazioni, ferrovie, commercio al dettaglio, produzione manifatturiera ed energia.
Una nuova documentazione di regolamentazione ha rivelato che Buffett ha incrementato le sue posizioni all'estero. Berkshire ha incrementato le sue partecipazioni in cinque società di trading giapponesi – Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui e Sumitomo – di oltre 1 punto percentuale ciascuna. Ciò porta le sue partecipazioni dall'8,5% al 9,8% in ciascuna società.
Nel frattempo, i fondi di investimento in asset digitali continuano a perdere. CoinShares ha registrato la quinta settimana consecutiva di deflussi, per un totale di 1,7 miliardi di dollari nella settimana conclusasi il 14 marzo.
Ciò porta il totale dei deflussi a 6,4 miliardi di dollari in questa serie. Si tratta della serie giornaliera di deflussi più lunga della storia: 17 giorni consecutivi.
Circa il 69% dei deflussi proveniva da fondi statunitensi. Bitcoin ha perso 978 milioni di dollari, mentre Ether ha registrato deflussi per 176 milioni di dollari.
Gli afflussi dall'inizio dell'anno sono ancora positivi, attestandosi a 912 milioni di dollari, ma il totale delle attività gestite è diminuito di 48 miliardi di dollari.
